Geldmenge und ihre Hauptaggregate. Geldmenge und Geldbasis Das Wachstum der Geldmenge eines Unternehmens hat Konsequenzen

Heute, unter den Bedingungen der tiefsten Krise, die Russland erfasst hat, kämpfen viele große Köpfe mit der Frage, woher sie Geld bekommen und wie sie die Geldmenge in der russischen Wirtschaft für ihre Modernisierung, Wiederbelebung und weiteres stabiles Funktionieren erhöhen können. Dies kann auf drei Arten erreicht werden: Nehmen Sie einen Kredit vom IWF auf, ziehen Sie ausländische Investitionen an oder starten Sie einfach eine Druckerei. Unterschiedliche Methoden, unterschiedliche Konsequenzen.

Wenn Sie einen Kredit vom IWF aufnehmen, kann das erhaltene Geld zur Modernisierung der Wirtschaft verwendet werden, Sie müssen es jedoch später und mit erheblichen Zinsen zurückzahlen.

Wenn Sie ausländische Investitionen anziehen, werden Investoren ihr Geld für den Bau neuer Fabriken in Russland verwenden, was viele Arbeitsplätze schaffen wird, und der Haushalt des Landes wird durch zusätzliche Steuereinnahmen aufgefüllt. Nach der Gründung von Unternehmen werden neue russische Waren von Weltklasse ohne Zölle auf den russischen Markt kommen. In diesem Fall gehen jedoch alle Gewinne an den Investor.

Wer die Druckerpresse in Gang setzt, kann versuchen, mit den gedruckten Rubeln aus der Krise herauszukommen, bevor die Inflation sie auffrisst.

In diesem Artikel möchte ich mir diese drei Möglichkeiten zur Erhöhung der Geldmenge genauer ansehen und darüber nachdenken, ob sie wirklich so unterschiedlich sind?

Für eine gute Regierung, die sich um ihre Bevölkerung kümmert, ist Geld also kein Zweck, sondern nur ein Mittel zum Zweck. Und das Ziel ist wirklich groß – es ist der Aufbau neuer Unternehmen, die Modernisierung alter, die Schaffung neuer Arbeitsplätze, die Steigerung der Arbeitsproduktivität, die Erhöhung der Steuereinnahmen und Löhne und letztendlich die Verbesserung der Lebensbedingungen seiner Bürger und jedes Einzelnen. Tatsächlich ist es das höchste Ziel einer echten Regierung, sich um das Wohlergehen des Menschen zu kümmern und seine Bedürfnisse zu befriedigen.

Der Kapitalismus und die Marktwirtschaft werden uns dies ermöglichen, wenn wir Geld haben. Sie haben die Welt in solche Bedingungen gebracht, dass es nicht ausreicht, fruchtbares Land, reiche natürliche Ressourcen, Meere und Flüsse voller Fische und Wälder mit Wild zu haben. Wie sich herausstellte, geben uns diese Reichtümer – echte Reichtümer – nichts. Wir sind nichts, wenn wir kein Geld haben.

Okay, lass uns nach Geld suchen. Die Gesetze einer Marktwirtschaft diktieren uns ihre eigenen strengen Bedingungen, nach denen wir unser Geld nicht drucken können, da der gesamte gedruckte Geldzufluss aufgrund der Inflation an Wert verlieren wird. Null Effekt. Dann bleiben zwei Möglichkeiten: Einen Kredit beim IWF aufnehmen oder ausländische Investoren anlocken. Unter den gegenwärtigen Bedingungen ist es nicht einfach, einen Investor zu gewinnen, ja fast unmöglich. Niemand will Unternehmen aufbauen in einer instabilen Krisenwirtschaft, die sich allen Prognosen zufolge weiter verschärfen wird. Dies bedeutet, dass diese Methode nicht mehr verfügbar ist. Da bleibt nur noch eines – ein IWF-Kredit.

IWF-Kredit? Wir wissen, dass sie es genommen haben. Zusätzlich zur Sklaverei der Zinsen für die Verwendung von Kapital werden Russland eine Vielzahl von Bedingungen und Beschränkungen auferlegt, die unsere Wirtschaft nicht nur nicht entwickeln, sondern sie auch noch stärker als bisher einschränken. Was passiert also? Gibt es keinen Ausweg aus dieser Situation?

STOPPEN!!! Gehen wir diese drei Methoden noch einmal durch. Wir haben ein Ziel oder vielmehr ein Mittel – Geld zu nehmen, aber es gibt drei Wege. Alle diese drei Methoden werden zu einem ersten Ergebnis führen, bei dem die russische Wirtschaft in einem von den Methoden unabhängigen Zustand beginnen wird. Als nächstes wollen wir keine Zeit mit Kleinigkeiten verschwenden und entscheiden, dass die russische Wirtschaft eine Billion Dollar erhalten hat. Schauen Sie, egal ob es sich um einen Kredit, eine Investition von ausländischem Kapital oder einfach um gedrucktes Geld handelt, das Ergebnis ist das gleiche – eine Billion Dollar sind in der Wirtschaft aufgetaucht.

Hier beginnt die Seltsamkeit einer Marktwirtschaft. Es scheint, dass die Ausgangsbedingungen dieselben sind, aber das Ergebnis ist unterschiedlich. In den ersten beiden Fällen werden wir für das Erscheinen einer Billion in der Wirtschaft gezwungen sein, für ausländische Bürger zu arbeiten, ihnen den Großteil unserer Arbeitskraft zu geben und so ihren Lebensstandard zu verbessern, und gleichzeitig wird es keine Inflation geben Durch das Erscheinen einer so großen Menge in der Wirtschaft wird es keine Abwertung des Rubels gegenüber Fremdwährungen geben, im Gegenteil, der Rubel wird stärker, weil er für ausländische Bürger funktionieren wird. Solche Ergebnisse können nicht durch einfaches Betreiben der Druckmaschine erzielt werden. Es scheint, dass es für die Wirtschaft nur einen Effekt gibt – eine Billion ist darin aufgetaucht. Aber das war nicht der Fall: Hyperinflation, Abwertung des Rubels, weit verbreitete Armut, Krise.

Was ist also los, warum führt scheinbar dieselbe Aktion zu so unterschiedlichen Ergebnissen? Die Antwort ist einfach: Das sollten Sie nicht tun. Wer sollte das nicht? Ja, diejenigen, die hinter der Marktwirtschaft stehen, deren Position in der Hierarchie der Weltordnung viel höher ist als die Russlands, diejenigen, die uns die Rolle eines drittklassigen Landes, die Rolle eines Ressourcenlieferanten, zugeschrieben haben, mehr nicht . Dies wird so lange so bleiben, wie wir im Spiel eines anderen nach den Regeln eines anderen spielen, nach Regeln, die nur für uns geschrieben sind. Schauen Sie, der Besitzer des Spiels hält sich überhaupt nicht an diese Regeln, er lacht über sie, lacht über Narren und spuckt uns an.

Für herausragende Ökonomen möchte ich nun ein sehr einfaches Beispiel geben. Aufgrund seiner Einfachheit und leichten Verständlichkeit ist es unmöglich, mit ihm zu argumentieren; er wird als eine Gegebenheit akzeptiert, die nicht mit dem gesunden Menschenverstand erklärt werden kann. Schauen Sie, wenn Sie die Druckerpresse einschalten, erscheint in der Wirtschaft Geld, das nicht durch Waren gedeckt ist. Die Bevölkerung und die Unternehmen scheinen über zusätzliches Geld zu verfügen, aber es gibt nur wenige Güter auf dem Markt, die Nachfrage nach ihnen steigt, was wiederum zu einem Anstieg ihrer Preise führt. Daher die Inflation, und je mehr ungesichertes Geld in der Wirtschaft vorhanden ist, desto stärker ist die Inflation. Hier wird die Merkwürdigkeit besonders deutlich in der unterschiedlichen Wirkung der drei Methoden zur Erhöhung der Geldmenge. Bei allen drei Methoden entsteht ein riesiger Geldbetrag, der nicht durch Waren gedeckt ist, aber die Inflation frisst ihn erst dann auf, wenn die Druckerpresse angeschaltet wird. Inflation tritt also wiederum nur dann auf, wenn in der Wirtschaft ein Überschuss an ungesichertem Geld vorhanden ist. Dann werden wir betrügen und sie aus der Wirtschaft nehmen und Waren von Ausländern kaufen. Aber nicht so schnell. Wir werden Waren für Dollar kaufen, da uns niemand sie für Rubel verkaufen wird. Zu diesem Zweck werden wir alle Dollarerlöse beispielsweise nach China leiten, um neue Maschinen und Ausrüstung zu kaufen, zu transportieren und sie mit unseren eigenen Kräften und unserer Infrastruktur zu bauen. Und wir werden die Dollareinnahmen, die eigentlich in unsere Wirtschaft fließen sollten, aber zum Kauf von Ausrüstung ins Ausland geschickt wurden, mit gedruckten Rubeln zum Wechselkurs decken. Was haben wir also? Die Rohstoffe wurden ins Ausland verkauft. Die Einnahmen, die aus dem Verkauf von Ressourcen in die russische Wirtschaft fließen sollten, kamen tatsächlich an, allerdings auf etwas andere Weise: Sie wurden zum Dollarkurs auf einer Maschine ausgedruckt. Für den inneren Zustand der russischen Wirtschaft gibt es keinen Unterschied, das Gleichgewicht zwischen Gütern und gesichertem Geld bleibt erhalten, theoretisch gibt es keine Inflation. Aber es gibt einen Unterschied. Aus China werden Hightech-Produkte nach Russland strömen: Maschinen, Geräte, Maschinen, Arbeitskräfte.

Es scheint ein wunderbarer Plan zu sein, ein echter Anti-Krisen-Plan, der Russland aus der Krise führen, seine Wirtschaft auf unvorstellbare Höhen bringen, das Stigma der Welttankstelle beseitigen und vielen Familien Glück bringen wird (Glück tut es). kommt nicht nur aus Geld). Aber das darf man nicht machen, es ist verboten, es entspricht nicht den Regeln. Von irgendwoher wird eine unverständliche Inflation auftauchen, die von unserer Zentralbank berechnet und zur Ausführung akzeptiert wird, oder vielleicht auch gar nicht von uns. Wem dann? Ja, diejenigen, die hinter der Marktwirtschaft stehen, deren Position in der Hierarchie der Weltordnung viel höher ist als die Russlands, diejenigen, die uns die Rolle eines drittklassigen Landes, die Rolle eines Ressourcenlieferanten, zugeschrieben haben, mehr nicht . Dies wird so lange so bleiben, wie wir im Spiel eines anderen nach den Regeln eines anderen spielen, nach Regeln, die nur für uns geschrieben sind. Schauen Sie, der Besitzer des Spiels hält sich überhaupt nicht an diese Regeln, er lacht über sie, lacht über Narren und spuckt uns an.

Dieser Artikel wurde von einer Person für Menschen geschrieben. Ich bitte Sie, über seine Bedeutung nachzudenken. Ich bitte Sie nicht, sofort irgendwohin zu rennen, etwas zu fordern und etwas zu ändern, nein. Ich bitte nur um Unterstützung von jedem von Ihnen, Unterstützung, wenn wir kommen und jeden einzelnen von Ihnen anrufen. Wir rufen Sie auf, uns zu helfen, diese Welt heller, gerechter, freundlicher und freudiger zu machen.

Die Geldmenge eines Staates ist der Geldbetrag, der den Verbrauchern eines bestimmten Landes für Ausgaben zur Verfügung steht. In Russland wird der Geldumlauf von der Zentralbank reguliert. Eine Erhöhung der Geldmenge führt zu einem Rückgang der Zinssätze, wodurch wiederum Bankkredite und damit mehr Geld für die Bevölkerung zugänglicher werden.

Die Zentralbank erhöht die Geldmenge durch den Kauf von Staatspapieren und pumpt so mehr Geld in das Bankensystem. Eine Erhöhung der Geldmenge verringert den Wert des russischen Rubels, erhöht jedoch die Geldmenge, die Banken in Form von Krediten an die Öffentlichkeit ausgeben können. Wenn Banken mehr Geld haben, um Kredite zu vergeben, senken sie die Zinssätze, die Verbraucher für ihre Kredite zahlen, was zu höheren Ausgaben der Verbraucher führt, weil geliehenes Geld wird für sie leichter zugänglich. Wenn in einem Land eine Konjunkturabschwächung auftritt, erhöht die Regierung die Geldmenge, um die Bevölkerung zu mehr Einkäufen zu ermutigen und so die Wirtschaftslage zu verbessern.

Eine Erhöhung der Geldmenge kann sich auch negativ auf die Wirtschaft auswirken. Dies führt zu einer Abwertung des Rubels, wodurch importierte Waren teurer und inländische Waren für den Verkauf im Ausland billiger werden. Aufgrund der engen Beziehungen zwischen verschiedenen Staaten in der Weltwirtschaft kann dieses Phänomen auf andere Länder übergreifen und sich auf deren Wirtschaft auswirken. Die Kosten für Metall, Autos und Baumaterialien können steigen. Infolgedessen können aufgrund steigender Material- und Baukosten auch die Preise für Gewerbe- und Wohnimmobilien steigen. Gleichzeitig trägt eine Erhöhung der Geldmenge aber dazu bei, dass die Banken vermehrt Kredite an die Bevölkerung vergeben, und dementsprechend ist es für die Bürger deutlich einfacher, zusätzliches Geld zu erhalten.

Die erfolgreiche Steuerung der Weltwirtschaft erfordert eine wirksame Geldpolitik. Die Erhöhung der Geldmenge ist eine von vielen Möglichkeiten zur Regulierung der Wirtschaft, die der Regierung des Landes zur Verfügung stehen. Darüber hinaus kann die Regierung Steuersätze, Zölle, Mindestreserveanforderungen, Leitzinsen usw. ändern.

Eine zu starke Erhöhung der Geldmenge kann zu Inflation führen und der Wert des Rubels im Vergleich zu den Währungen anderer Länder sinken. Diese Entwicklung der Ereignisse führt zu günstigeren inländischen Produkten für ausländische Verbraucher und höheren Preisen für deren Bürger.

Seit vielen Jahren überwachen die Zentralbank und die russische Regierung das Geldmengenvolumen. Dieser Indikator hat einen direkten Einfluss auf das Wirtschaftswachstum und das Bruttoinlandsprodukt (

Geldmenge– die Gesamtmenge an Bargeld und unbarem Geld, das den Wirtschaftsbeziehungen dient und im Besitz natürlicher und juristischer Personen sowie des Staates ist. Dies ist ein wichtiger quantitativer Indikator für den Geldfluss.

Die Kontrolle über die Geldmenge ist ein wesentlicher Bestandteil der Wirtschaftspolitik eines Landes, da Geld in der modernen Gesellschaft eine viel wichtigere Rolle als nur ein Zahlungsmittel spielt und sich direkt auf das Niveau der Wirtschaftstätigkeit im Land auswirkt.

Geldmenge ist der Teil der Geldmenge, der zur Messung verwendet wird. Geldmengenaggregate werden nach dem Grad der Bargeldliquidität gruppiert. Der Grad der Liquidität wird dadurch bestimmt, wie schnell ein bestimmter Fonds für den Kauf von Waren und Dienstleistungen verwendet werden kann.

M 0 - Dabei handelt es sich um im Umlauf befindliches Bargeld (Banknoten, Metallmünzen) sowie um Bargeldbestände in Bankkassen;

M 1 = Einheit M 0+ Guthaben auf Girokonten juristischer Personen + Sichteinlagen der Bevölkerung + Guthaben von Versicherungsgesellschaften;

M 2 = Einheit M 1+ Termin- und Spareinlagen bei Geschäftsbanken (Mittel aus diesen Einlagen stehen dem Einleger erst nach einer bestimmten, im Einlagenvertrag zwischen der Bank und ihrem Kunden festgelegten Zeit zur Verfügung);

M 3 = Einheit M 2+ Sparbriefe spezialisierter Finanz- und Bankinstitute (Zertifikate und Staatsanleihen);

M 4 = Einheit M 3+Wertpapiere (Aktien, Anleihen, Schuldscheine natürlicher und juristischer Personen, also Geldverbindlichkeiten, deren Umwandlung in „echtes“ Geld viel Zeit in Anspruch nimmt);

M 5 = Einheit M 4+ Gelder in Fremdwährung.

Es muss ein Gleichgewicht zwischen den Geldmengenaggregaten bestehen. Die Praxis zeigt, dass ein Gleichgewicht auftritt, wenn M2 > M1, und sich verstärkt, wenn M2 + M3 > M1. In diesem Fall bewegt sich das Geldkapital vom Bargeldumlauf zum unbaren Umlauf. Wenn diese Beziehung zwischen den Aggregaten im Geldumlauf verletzt wird, kommt es zu einer Verknappung der Banknoten, einem Preisanstieg usw.

Die Geldmenge wird von zwei Faktoren beeinflusst: der Menge des im Umlauf befindlichen Geldes und der Geschwindigkeit seines Umsatzes.

Monetarisierungsrate spiegelt die Sättigung der Wirtschaft mit Geld wider. Definiert als Verhältnis M2/BIP. Ein geringer Monetarisierungsgrad führt zur Entstehung von Geldsurrogaten und einem Gegenwarenaustausch. Ein hoher Wert weist auf das Vorhandensein inflationärer Prozesse hin.

Geldgeschwindigkeit- Dies ist die Geschwindigkeit ihres Umsatzes bei der Abwicklung von Transaktionen. Die Hauptindikatoren, die die Geschwindigkeit des Geldumschlags charakterisieren, sind:

Indikator für die Umlaufgeschwindigkeit von Bargeld und unbarem Geld – Verhältnis BIP/M2;

Der Indikator für den Geldumschlag im Zahlungsverkehr, d.h. das Verhältnis der Höhe des Betriebskapitals auf Bankgirokonten zum durchschnittlichen jährlichen Wert der Geldmenge.

Je höher die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes ist, desto geringer ist unter sonst gleichen Bedingungen die für den Umlauf benötigte Geldmenge, desto mehr spekulative Transaktionen werden in der Wirtschaft durchgeführt und desto weniger wird im Realsektor investiert.

Geldbasis – der Betrag an Bargeld (M O) und Geldern von Geschäftsbanken, die bei der Zentralbank als erforderliche Reserven hinterlegt sind. Dieses Geld verfügt nicht nur über eine größere Liquidität, sondern zeigt auch die Leistungsfähigkeit der Zentralbank und ihre Fähigkeit, ihren Verpflichtungen nachzukommen.

Geldmultiplikator- zeigt an, um wie viel sich die Geldmenge erhöht, wenn die Geldbasis um eins steigt. Sie wird als Verhältnis der Geldmenge zur Geldbasis berechnet. Der Geldmultiplikator zeigt, wie oft sich die Geldmenge aufgrund von Änderungen der Höhe der erforderlichen Reserven der Geschäftsbanken durch die Zentralbank Russlands (CBR) erhöht oder verringert.

Mit anderen Worten, der Geldmultiplikator m ist ein Koeffizient, der den Anstieg des Geldmengenumschlags bei steigenden Bankreserven charakterisiert und nach der Formel berechnet wird

wobei N Bargeld ist; D - Einlagen; R – erforderliche Reserven von Geschäftsbanken.

Der Geldmultiplikator wird von zwei Faktoren beeinflusst: der Höhe der Bankreserven (R/D) und der Liquiditätsquote (N/D).

Der Einfluss dieser Faktoren zeigt sich darin, dass mit zunehmendem Anteil des Bargeldumlaufs an der Geldbasis dem Bankensystem weniger Reserven zur Verfügung stehen und der Wert des Geldmultiplikators kleiner wird. Mit einer Verringerung des Mindestreservesatzes und einer Verringerung der Bankverbindlichkeiten, die der Pflichteinlage bei der Zentralbank der Russischen Föderation unterliegen, steigt der Wert des Geldmultiplikators.

Der maximal mögliche Wert des Geldmultiplikators steht im umgekehrten Verhältnis zum erforderlichen Mindestreservesatz, der von der Zentralbank für Geschäftsbanken festgelegt wird. Eine Analyse der Dynamik des Geldmultiplikators ist notwendig, um das Inflationsniveau im Land zu kontrollieren. Ein Anstieg des Geldmultiplikators deutet darauf hin, dass die Geldemission keine inflationären Folgen hat, da ein erheblicher Teil des neu ausgegebenen Geldes in Einlagen landet und dann zur Kreditvergabe verwendet wird.

Das heutige schnelle Wachstum der Geldbasis in Russland im Vergleich zur Geldmenge spiegelt einen Rückgang des Geldmultiplikators wider, der im Berichtszeitraum 11,6 % betrug.

Kreditmultiplikator– zeigt, um wie viel sich der maximale Betrag der Bankkredite an die Bevölkerung erhöhen kann, wenn die Geldbasis um eins steigt.

Der Beginn der Tätigkeit einer Bank besteht darin, dass ein bestimmter Betrag als Einlage in das Kapital der Bank investiert wird. Die Ausweitung des Kapitals der Bank hängt vom erforderlichen Mindestreservesatz ab, der von der Zentralbank aufgrund der wirtschaftspolitischen Ziele festgelegt wird.

t ist der Kreditmultiplikator, r ist der erforderliche Mindestreservesatz.

Der Kreditmultiplikator ist das Verhältnis der durch die Kreditausweitung verursachten Veränderung der Bankeinlagen zum anfänglichen Anstieg der Währungsreserven. In jedem Fall hängt die Höhe des Multiplikators vom erforderlichen Mindestreservesatz und vom Ausmaß des Verlusts von Währungsreserven aufgrund von Änderungen des Kreditvolumens ab. K.m. zeigt, dass jede Bank, die eine Einlage erhält, einen bestimmten Prozentsatz des erhaltenen Betrags zu ihren Reserven hinzufügt. Der Rest wird zur Überschussreserve, die ausgeliehen wird. Die Multiplizität dieser Kapitalausweitung der Bank ist umgekehrt proportional zum erforderlichen Mindestreservesatz. Der Koeffizient zeigt, um wie viel sich die von der Zentralbank ausgegebene Geldmenge durch Kreditgeschäfte der Banken erhöht.

Eine Erhöhung der Geldmenge geht in der Regel mit einer Gleichgewichtsverschiebung, einem Rückgang des Zinssatzes und einem Anstieg der Geldnachfrage einher. Als Reaktion darauf steigern die Unternehmen ihre Produktion und Beschäftigung, Löhne und Preise steigen entsprechend.
Der Anpassungsprozess vollzieht sich hier unter dem Kostendruck einer Volkswirtschaft mit Überbeschäftigung. Sie erfolgt vor der Wiederherstellung des ursprünglichen Produktionsvolumens (bei Vollbeschäftigung), jedoch auf einem neuen Preisniveau. Somit absorbiert der Preisanstieg den Anstieg des Geldangebots, die realen Geldbestände werden wieder auf ihr vorheriges Niveau gebracht, ebenso wie der Zinssatz.
Voraussetzung für das Eintreten einer Inflation ist ein schnelleres Wachstum der nominalen Geldmenge bzw. der Umlaufgeschwindigkeit im Vergleich zum Wachstum des realen Volkseinkommens.
Gemäß der Identität (quantitative Austauschgleichung) M V = P Q von Irving Fisher können die Bedingungen angegeben werden. Dazu greifen sie darauf zurück, die betrachtete Identität im Hinblick auf das Wachstum der nominalen Geldmenge – , die Geschwindigkeit ihrer Zirkulation – , den Anstieg des Preisniveaus – , das Realeinkommen – , d. h. + + , + – zu interpretieren. .

Dann ist Inflation ( gt; 0) möglich, wenn mindestens eine von drei Bedingungen erfüllt ist:
Was genau sich hinter der quantitativen Seite der Analyse verbirgt, hängt weitgehend von den jeweiligen Umständen ab.
Der Überschuss des Wachstums der nominalen Geldmenge gegenüber dem Wachstum der Produktion bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der Umlaufgeschwindigkeit lässt sich beispielsweise durch eine schwache Kontrolle der Geldbasis und den Alterungsprozess des Scheckgeldes seitens der Banken erklären oder durch die zunehmende Umwandlung ihrer Schuldenverpflichtungen in Zahlungsmittel durch die privaten Haushalte.
Das übermäßige Wachstum der nominalen Geldmenge kann durch eine Erhöhung der Umlaufgeschwindigkeit ausgeglichen werden. Das heißt, es kann zu Inflation kommen, wenn sich die Geldbasis nicht verändert oder sogar sinkt. Wenn Haushalte aus verschiedenen Gründen ihre Nachfrage nach realen Geldguthaben (Bargeldbeständen) reduzieren, führt dies zu einem Rückgang des Gleichgewichtsniveaus der Ausgaben (und Einkommen). Umgekehrt führt eine Erhöhung der realen Geldbestände zu einem umso stärkeren Anstieg des Gleichgewichtsniveaus von Einnahmen und Ausgaben, je weniger empfindlich die Geldnachfrage auf den Zinssatz reagiert (i). Im Gegensatz zu Geld erwirtschaften Wertpapiere Zinsen und erhöhen die Konsummöglichkeiten in der Zukunft, das heißt, sie führen zu einer Einkommenssteigerung in der nächsten Periode. .

Somit kann festgestellt werden, dass der Überschuss der Geldmenge und der Umschlagsrate gegenüber dem Anstieg des realen Volkseinkommens nur eine formale Antwort auf die Frage nach den Bedingungen für das Auftreten einer Inflation darstellt, deren Ursachen jedoch nicht vollständig erklärt.
Eine Betrachtung der Inflationsursachen scheint durch das Prisma des AD-AS-Modells möglich, bei dem die Inflation als endogener Parameter fungiert; In diesem Fall wird die erwartete Inflation hervorgehoben, wobei berücksichtigt wird, dass die AD-AS-Funktionen als dynamische Funktionen betrachtet werden.
Erkundung der Krisenwirtschaft der 30er Jahre. XX Jahrhundert, D.M. Keynes begründete die Zweckmäßigkeit einer Erhöhung der Gesamtnachfrage mit einem Faktor für das Wachstum des Volkseinkommens und der Beschäftigung, bis alle verfügbaren Möglichkeiten zur effizienten Nutzung der Produktionsressourcen ausgeschöpft seien, d. h. bis zur Vollbeschäftigung. Hält der Nachfrageanstieg weiter an, kommt es zum Effekt der Nachfrageinflation. Die Inflationslücke wurde oben dargestellt (siehe Abbildung 1.1.4). Steigende Preise verändern die Prioritäten der Verbraucher; sie sind gezwungen, den Konsum auf Kosten von Einsparungen zu steigern. Der Wunsch, das Preiswachstum zu übertreffen, führt zu einer Inflationsspirale. Eine Verringerung der Ersparnisse führt zu einem Rückgang der Neuinvestitionen und macht das Produktionswachstum problematisch. Dies ist nur eines der „Szenarien“.
Zu den Faktoren, die eine Nachfrageinflation verursachen, gehören:
– monetär;
– nichtmonetär;
– strukturell.
Monetäre Faktoren wiederum sind verbunden mit: 1) einer Erhöhung der Geldmenge; 2) Umwandlung von Geld als Eigentum in Zahlungsmittel; 3) mit einer Erhöhung der Geldumschlagsgeschwindigkeit („Geldflucht“).
Nichtmonetäre Faktoren sind mit Veränderungen im Volumen der autonomen Ausgaben (Verbraucher, Investitionen, Staat) verbunden. Gleichzeitig hat der Staat mehr Möglichkeiten für relative Änderungen der autonomen Ausgaben. Auch wenn diese im Falle eines Staatshaushaltsdefizits nicht vorhanden sind, bestehen Chancen.
Bei den strukturellen Faktoren sind Verschiebungen in der sektoralen Nachfragestruktur zu unterscheiden, bei denen Preisänderungen unbedeutend sind. Verschiebungen in der Sortimentsstruktur der Nachfrage führen in der Regel zu einem allgemeinen Preisanstieg und in größerem Maße zu einem Preisanstieg bei Neuwaren.
Bis Mitte der 50er Jahre. Die keynesianische Inflationslücke wird von vielen Ökonomen als einzige Ursache der Inflation angesehen; das wichtigste Mittel zur Bekämpfung der Inflation durch den Staat war die Steuerung der Gesamtnachfrage.
Die Praxis hat jedoch gezeigt, dass es auch bei Unterbeschäftigung zu Inflation kommen kann. Das heißt, bei konstanter Nachfrage führt eine Verringerung des Angebots zu einem Preisanstieg.
Eine Angebotsreduzierung wiederum kann durch verschiedene Faktoren ausgelöst werden:
– Gehaltswachstum;
– Preissprünge für verschiedene Arten von Rohstoffen und Energieressourcen.
Nach dem keynesianischen Ansatz scheint der Lohnsatz ein exogener Parameter zu sein, daher erweisen sich Variablen wie Einkommensniveau, Investitionen und Konsum, soweit sie sich auf Löhne konzentrieren, im Verhältnis zum absoluten Preisniveau als autonom Daher betonte J. A. Sauer: „Da in der keynesianischen allgemeinen Theorie die Geldlohnrate üblicherweise exogen bestimmt wird, fehlt ihr eine Theorie der Inflation.“ Darüber hinaus übertrieben Keynes‘ Anhänger auch seine Ansichten hinsichtlich der Rolle des Geldes und der Veränderungen seiner Menge als Faktor für die wirtschaftliche Entwicklung und machten diese Rolle zunichte.

Die Veröffentlichung des Artikels „Die Beziehung zwischen Arbeitslosigkeit und der Änderungsrate der Geldlöhne in Großbritannien, 1862–1957“ von A. Phillips im Jahr 1958 war nach Ansicht von Ökonomen eine echte Entdeckung für den Keynesianismus. Die Korrelationsabhängigkeit zwischen diesen Variablen in grafischer Form wird als Phillips-Kurve bezeichnet (Abb. 1.3.1).
Laut Phillips bleiben die Nominallöhne bei einer Arbeitslosenquote von 5,5 % unverändert. Eine Änderung der Arbeitslosigkeit führt zu einer umgekehrten Änderung der Löhne.
Später begann man mit der Phillips-Kurve, den Zusammenhang zwischen Inflation und Arbeitslosigkeit zu untersuchen. Die Legitimität einer solchen Transformation wird auf unterschiedliche Weise erklärt, unter anderem mit der „Kosten-Plus“-Methode, wenn der Preis einer Produktionseinheit die Lohnkosten um einen bestimmten Betrag (ein %) übersteigt. Die Preisgleichung kann wie folgt dargestellt werden:

P = (1 + a) ,

wobei Z die durchschnittliche Produktivität ist.

Wenn wir diese Gleichung in einer logarithmischen Formel ausdrücken und sie zeitlich bei (1 = a) const differenzieren, dann erhalten wir: .
Dann wird die Phillips-Kurve in der neuen Interpretation ihren „Vorgänger“ um einen Betrag unterschreiten und parallel zu diesem verlaufen.
Dann wird die Phillips-Kurve in der neuen Interpretation ihren „Vorgänger“ um einen Betrag unterschreiten und parallel zu diesem verlaufen.

6 E2
5
4
3
2
1
0 | | | | |
1 2 3 4 5
Veränderung der Arbeitslosigkeit
Reis. 1.3.2. Phillips-Kurve

Die empirische Analyse hat den Zusammenhang zwischen Inflation und Arbeitslosigkeit so sehr bestätigt, dass A. Okun die Anpassung der Phillips-Kurve mit amerikanischen Statistiken für den Zeitraum 1954–1968 verglich. mit der Art und Weise, wie der Handschuh an die Hand passt. Somit fügten sich Phillips‘ Ideen organisch in das keynesianische Instrumentarium ein und wurden erfolgreich in der politischen Praxis der USA, Englands und anderer Länder angewendet, bis sich die Wirtschaft in einem Zustand der Stagflation befand.
In der Weltwirtschaftsliteratur werden Inflationsursachen identifiziert, die allen Ländern gemeinsam sind und gezielter Natur sind.
1. Das Wachstum des öffentlichen Sektors und staatliche Eingriffe in die Wirtschaft. All dies führt zu einem Ungleichgewicht der Staatsausgaben und -einnahmen, das sich im Staatshaushaltsdefizit ausdrückt. Die Finanzierung des Staatshaushalts durch Kredite der Zentralbank, also die unkontrollierte Geldemission, führt zwangsläufig zu einer Zunahme der im Umlauf befindlichen Geldmasse.
Ungerechtfertigte Barzahlungen verschlimmern die Situation auf dem Verbrauchermarkt erheblich.
Ähnliche Folgen können durch unproduktiven Verbrauch des Volkseinkommens (zum Beispiel für militärische Zwecke oder zur Umsetzung von „Jahrhundertprojekten“) entstehen. Militärausgaben erzeugen zusätzliche Nachfrage und führen zu einer Erhöhung der Geldmenge ohne ausreichende Rohstoffdeckung.
2. Die Entstehung großer Institutionen privater Macht, vertreten durch die größten Firmen und transnationalen Konzerne einerseits und Gewerkschaften andererseits. Jeder Monopolist oder Oligopolist ist daran interessiert, eine Verknappung zu schaffen (die Produktion und das Angebot an Gütern zu verringern), die es ihm ermöglicht, ein hohes Preisniveau aufrechtzuerhalten. Gewerkschaften verhalten sich ähnlich und berufen sich auf die Notwendigkeit, den Lebensstandard ihrer Mitglieder aufrechtzuerhalten. Ihre gemeinsamen Anstrengungen führen somit zu steigenden Preisen und Löhnen. Der Inflationsprozess wird weitgehend von der Natur der Volkswirtschaft und des Marktes beeinflusst. Insbesondere die Dominanz monopolistischer Strukturen in der Wirtschaft und das Vorherrschen unvollkommener Konkurrenz auf den Märkten sind ein günstiges Umfeld, in dem Inflationstendenzen leicht aufgegriffen und verstärkt werden können. Die Monopolstellung der Unternehmen ermöglicht es nicht nur, die Preise zu erhöhen, sondern gleichzeitig auch die Produktion zu reduzieren, um die Preise weiter zu erhöhen und auf einem hohen Niveau zu halten. Durch die künstliche Reduzierung der Nachfrageelastizität unterdrücken monopolistische Strukturen die Reaktion der Produktion auf die Nachfrage (auch wenn diese inflationär ist) und stärken und verlängern dadurch das entstehende inflationäre Gleichgewicht.
3. Die Wirtschaft wird immer dienstleistungsorientierter.
Die Arbeitsproduktivität im Dienstleistungssektor wächst langsamer als in der Güterproduktion, was sich jedoch nicht auf die Löhne der dort beschäftigten Arbeitnehmer, wohl aber auf die Preise auswirkt.
4. Die Funktionsweise von Einkommensindexierungsmechanismen. Letztere verändern die Prinzipien des wirtschaftlichen Funktionierens erheblich. Anstatt die Verbraucher vom Kauf abzuschrecken, führen höhere Preise nun zu deutlich aggressiveren Erwartungen und Einstellungen. Die Regierung, geleitet von dem Ziel, soziale Stabilität zu gewährleisten und die Rezession einzudämmen, erfüllt die wachsenden Anforderungen marginaler Teile der Gesellschaft und „schmiert“ dadurch effektiv die Bremsbacken der Inflation.
5. Irrationale Struktur der Wirtschaft. Wenn der militärisch-industrielle Komplex einen erheblichen Anteil im Land einnimmt, bedeutet dies, dass erhebliche Geldbeträge, die die Arbeitnehmer in diesem Sektor erhalten, auf den Markt gelangen. Gleichzeitig werden militärisch-industrielle Komplexprodukte nicht auf den heimischen Markt geliefert und es entsteht eine Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage. Eine ähnliche Situation ergibt sich bei einer ungerechtfertigten Zunahme der Branchen der ersten Liga.
Durch internationalen Austausch können inflationäre Prozesse in der Volkswirtschaft provoziert werden. Dies geschieht über zwei Kanäle. Einerseits durch den Preismechanismus des internationalen Handels, wenn steigende Preise für importierte Ressourcen den inflationären Kosten im Land neue Impulse verleihen. Andererseits durch den Mechanismus der Bewegung von kurzfristigem Kapital, der mit nationalen Zinsunterschieden verbunden ist. Höhere Zinssätze führen zu einem Kapitalzufluss aus anderen Ländern, der in die Zirkulationssphäre gezogen wird und so die Geldmenge erhöht. Folglich verstärken und beschleunigen höhere Zinssätze, die den Fluss kurzfristigen Kapitals von außen beeinflussen, den Inflationsprozess.
Allerdings weist die Inflation neben ihren allgemeinen Merkmalen in verschiedenen Ländern spezifische Merkmale auf. Es kann die Merkmale der wirtschaftlichen Struktur der Produktion von Gütern und Dienstleistungen sowie deren Übereinstimmung mit den tatsächlichen Bedürfnissen der Wirtschaft widerspiegeln.
Riesige Ausgaben für den Unterhalt des militärisch-industriellen Komplexes und der Armee, die Rückständigkeit ziviler Unternehmen und zahlreiche Defizite sind in der Regel charakteristisch für unterentwickelte Länder.
Tatsächlich sind eine hohe versteckte Inflation und das Vorhandensein einer großen Anzahl von Supermonopolen in Form von Ministerien und Abteilungen der russischen Wirtschaft inhärent.
In einer zentral geplanten Wirtschaft wurde die Manifestation solcher Ungleichgewichte durch Preismanipulation, administrative Umverteilung von Ressourcen und die Nutzung eines staatlichen Monopols auf Außenhandel und Währungstransaktionen unterdrückt. Mit der Liberalisierung der Wirtschaft verschwanden diese Möglichkeiten und strukturelle Ungleichgewichte traten an die Oberfläche. Es gab den Inflationsprozessen einen starken Impuls und bestimmte deren Tiefe und Schwere.
Daher herrscht in der jüngsten binnenwirtschaftlichen Betrachtung das Bewusstsein, dass Inflation nicht nur ein monetäres und produktionsbezogenes Phänomen, sondern auch ein komplexes sozioökonomisches Phänomen ist.
Russische Ökonomen sind in zwei unterschiedliche Lager gespalten: diejenigen, die die Inflation in Russland nur mit monetären Faktoren in Verbindung bringen, und diejenigen, die glauben, dass die durch nichtmonetäre Faktoren verursachte Kostendruckinflation die nachfrageseitige Inflation dominiert.
Nach der Analyse des Ministeriums für wirtschaftliche Entwicklung der Anteil der Faktoren, die die Inflation in den Jahren 2001 und 2002 beeinflussen. ist in der Tabelle angegeben. 1.3.1.

Tabelle 1.3.1

Der Anteil der Faktoren
Einfluss auf die Inflation in Russland (2001, 2002)

Ende des Tisches. 1.3.1

Daher gibt es neben dem monetären Charakter der Inflation viele Gründe für die Schlussfolgerung, dass die Kostendruckinflation in der russischen Wirtschaft von erheblicher Bedeutung ist. Zu den Gründen gehören:
– technologisch rückständig, kostspielige Produktionsstruktur, relativ niedriges Niveau der gesellschaftlichen Arbeitsproduktivität;
– intersektorales Ungleichgewicht, strukturelle Ungleichgewichte der vorherigen Wirtschaft („schwerere“ Wirtschaft, hoher Militarisierungsgrad, Preisunterschiede bei Rohstoffen und Endprodukten usw.);
– Abbruch der Wirtschaftsbeziehungen aufgrund des Zusammenbruchs der UdSSR, RGW;
– hoher Grad der Monopolisierung der Wirtschaft, auch auf den Rohstoffmärkten;
– unvollständige Bildung der Marktinfrastruktur, hoher Grad an Bürokratisierung und Kriminalisierung der Wirtschaft;
– hypertrophiertes Wachstum von „Unternehmensdienstleistungen“ (mittlere Finanzdienstleistungen usw.), wodurch die Rolle spekulativer Prinzipien in der Wirtschaft gestärkt wird;
– ein starker Anstieg der Preise für Energieressourcen während der Transformation der russischen Wirtschaft (der Preissprung wird durch künstlich niedrige Preise für Energieressourcen in einer Planwirtschaft erklärt).
Das Problem der Inflation ist relevant, und daher wird die Suche nach seinen Ursachen nur insoweit sehr aktiv betrieben, als die Folgen, mit denen sich die Menschen auseinandersetzen, sehr greifbar und mehrdeutig sind. Unter Inflationsbedingungen zahlen Wirtschaftssubjekte tatsächlich eine andere Steuer, die nicht ratifiziert werden muss und im Steuersystem nicht vorgesehen ist – die Inflationssteuer Ti. Wenn Wirtschaftssubjekte ihre realen Kassenbestände auf dem optimalen Niveau halten, müssen sie die Zuweisungen aus dem laufenden Einkommen erhöhen, um ihre Kassenbestände entsprechend der Inflationsrate zu erhöhen: .

Die Inflation verringert den Lebensstandard einer großen Masse der Bevölkerung, weil ihr Realeinkommen sinkt. Menschen mit festem Einkommen tragen die Hauptlast der Inflationsverluste. Bei Empfängern variabler Einkommen kann es sogar zu einem Anstieg des Realeinkommens kommen, wenn die Nominaleinkommen stärker steigen als die Preise.
Der Empfänger der Inflationssteuer (SI-Seigniorage) ist der Emittent der Geldmenge. ,

wobei MC die Kosten für die Produktion neuen Geldes sind.

Die Inflation fördert die Umverteilung von Einkommen und Vermögen.
Dieser Vorgang ist unter Bedingungen möglich, bei denen die Einkommen nicht indexiert sind, Kredite ohne Berücksichtigung der erwarteten Inflationsrate vergeben werden, was zu einer Umverteilung des Volkseinkommens in verschiedene Richtungen führt:
1) zwischen verschiedenen Produktionsbereichen und Regionen aufgrund ungleichmäßiger Preissteigerungen;
2) zwischen der Bevölkerung und dem Staat, da der Staat überschüssige Geldemissionen als zusätzliche Einnahmequelle nutzt. Durch die Ausgabe von Papiergeld, das nicht durch Waren gedeckt ist, führt der Staat tatsächlich eine versteckte Besteuerung der Bürger durch den Effekt der Inflationsbesteuerung durch. Es manifestiert sich in einer Wirtschaft, die über ein progressives Einkommensteuersystem verfügt. Mit steigender Inflation rekrutiert die Wirtschaft automatisch verschiedene soziale Gruppen in immer wohlhabendere Kategorien von Bürgern, unabhängig davon, ob das Einkommen tatsächlich oder nur nominell gestiegen ist. Gleichzeitig ist die Indexierung aller Einkommen wirkungslos, da aufgrund des unausgewogenen Preiswachstums die Kluft zwischen dem Nominalwert des Einkommens und dem Realwert zunimmt, und zwar für verschiedene Bevölkerungsgruppen auf unterschiedliche Weise, zu unterschiedlichen Zeiten und zu unterschiedlichen Zeiten Geschwindigkeiten. Bei der einheitlichen Indexierung werden alle Einkünfte formal bewertet, d. h. auf Augenhöhe;
3) zwischen verschiedenen sozialen Schichten der Bevölkerung. Eine rasche soziale Schichtung und eine zunehmende Eigentumsungleichheit sind unvermeidliche Begleiterscheinungen der Inflation.
Die Inflation führt dazu, dass Ersparnisse an Wert verlieren. Gleichzeitig verringert die Inflationsrate häufig nicht nur die Erträge aus Einlagen, sondern mindert auch den Wert der Einlagen selbst. Unter solchen Umständen ziehen es die Menschen vor, ihre Ersparnisse in liquide Mittel umzuwandeln. Opportunitätskosten oder Opportunitätskosten nehmen unter diesen Bedingungen ab, während der Nutzen aus monetären Vermögenswerten deutlich zunimmt. Der Zufluss monetärer Ressourcen verschärft die Situation jedoch noch weiter, da eine Änderung (Erhöhung) der Nachfrage zu einem noch stärkeren Preisanstieg führt. Und das verringert das Realeinkommen der Bevölkerung. Zwischen 1992 und 1993 kam es in Russland zu einer beispiellosen Abwertung der Ersparnisse. 1994 und 1996 verabschiedet Maßnahmen zum Ausgleich der zu Beginn des Jahres 1992 verzeichneten Einsparungen stellen nichts weiter als einen moralischen Trost, aber keineswegs eine Entschädigung dar, denn in diesen Jahren sind die Preise tausendfach gestiegen.
Der Faktor, der zu einem Rückgang des Lebensstandards der Bevölkerung führt, ist die sogenannte Inflationsbesteuerung. Sein Kern liegt darin, dass unter Beibehaltung relativ stabiler Steuersätze und Indexierung der Nominaleinkommen ein immer größerer Teil des Einkommens der Bevölkerung dem Staatshaushalt zugeführt wird.
Unter Inflationsbedingungen unter dem Einfluss einer progressiven Steuerskala führt die Einkommensindexierung dazu, dass steigende Nominaleinkommen allmählich unter den Einfluss immer höherer Steuersätze fallen. Der Steuerzahler rückt gegen seinen Willen in den Kreis der höher besteuerten Bürger auf, was zu einer Verringerung seines Realeinkommens führt und es ihm ermöglicht, die Einnahmenseite des Bundeshaushalts zu erhöhen, ohne das Steuersystem zu ändern.
Gleichzeitig entstehen aufgrund erheblicher Verzögerungen bei der Steuererhebung zu einem bestimmten Zeitpunkt Steuerverbindlichkeiten, die Zahlung erfolgt jedoch zu einem späteren Zeitpunkt. In vielen Ländern gibt es keinen Mechanismus, um die tatsächliche Höhe der in diesem Zeitraum erhobenen Steuern aufrechtzuerhalten. Somit verringert jede Erhöhung der Inflationsrate in diesem Zeitraum die Steuerlast. Dieses Phänomen ist als Oliver-Tanzi-Effekt bekannt und kann zu einem Teufelskreis führen. Ein Anstieg des Haushaltsdefizits führt zu einem Anstieg der Inflation, was wiederum zu geringeren Steuereinnahmen führt; geringere Steuereinnahmen führen zu einem weiteren Anstieg des Haushaltsdefizits usw. Dieser Prozess kann ziemlich destabilisierend sein und trug in den 1980er Jahren maßgeblich zur Inflation in den Entwicklungsländern bei. unseres Jahrhunderts.
Eine dramatische Darstellung des Oliver-Tanzi-Effekts basierend auf den Erfahrungen Boliviens in der ersten Hälfte der 1980er Jahre. in Abb. dargestellt. 1.3.3.
Staatseinnahmen in diesem Land in den Jahren 1980–1981. betrugen nahezu 10 % des BIP und die Inflation betrug etwa 25 % pro Jahr. Im Jahr 1982 stieg die Inflation auf fast 300 % und das Einkommen im Verhältnis zum BIP sank um die Hälfte. Dieser Rückgang setzte sich in den folgenden Jahren fort; schlechter

Reis. 1.3.3. Illustration des Oliver-Tanzi-Effekts:
Bolivien, 1980–1986

(Inflationsdaten entnommen aus CEPAZ, Economic Survey for Latin America, 1988; Daten zu Staatsausgaben entnommen aus J. Sachs, „The Bolivian Hyperinflation and Stabilization“, National Bureau of Economic Research Working Paper Nr. 2073, Mai 1986)

geschah im Jahr 1985, als Bolivien in eine Phase der ausgewachsenen Hyperinflation eintrat. Zu diesem Zeitpunkt sanken die Steuereinnahmen auf etwa 1,3 % des BIP, was durchaus als die niedrigste Steuerbelastung der Welt angesehen werden könnte. 1986 kam es jedoch zu einer dramatischen Wende. Nach der Umsetzung des erfolgreichen Stabilisierungsprogramms und dem Rückgang der Inflation auf 66 % pro Jahr stiegen die Staatseinnahmen auf über 10 % des BIP.
Für eine Inflationssteuer, wie in Abb. 1.3.4 gibt es eine Laffer-Kurve. Die 0ML-Kurve stellt die Höhe der Inflationssteuereinnahmen für verschiedene Inflationsraten dar, wenn davon ausgegangen wird, dass sich die Wirtschaft im Gleichgewicht befindet und sich die Inflationsrate von Periode zu Periode nicht ändert.
Wenn die Inflationsrate null ist, ist auch das Einkommen null. Mit steigender Inflation sinkt die Steuerbemessungsgrundlage (in diesem Fall die Nachfrage nach Echtgeldguthaben). Die maximale Inflationssteuer wird als Ti.max bei der Inflationsrate ausgewiesen. Ein weiterer Anstieg der Inflation führt zu einem Rückgang der Einnahmen, da eine höhere Inflation den Rückgang der realen Kassenbestände, die besteuert werden, nicht ausgleichen kann. Dies geschieht im ML-Teil der Laffer-Kurve.
Dies führt zu einer wichtigen Schlussfolgerung. Bei einer konstanten Inflationsrate besteht ein maximales Defizit in Höhe von Ti,max, das durch Gelddrucken finanziert werden kann. Der Staat kann vorübergehend ein Defizit über Ti.max finanzieren, allerdings durch eine Beschleunigung der Inflation, anstatt einen stabilen Zinssatz aufrechtzuerhalten.

Reis. 1.3.4. Laffer-Kurve für Inflation

In einer Phase beschleunigter Inflation kann es vorkommen, dass die Öffentlichkeit die reale Inflationsrate ausnahmslos unterschätzt und daher über einen höheren Kassenbestand verfügt, als wenn sie genau wüsste, wie hoch die Inflation sein würde. Die Regierung kann falsche Erwartungen nutzen, um zumindest für einige Zeit Seigniorage zu erreichen, die Ti.max übersteigt. Wenn die Regierung über einen längeren Zeitraum versucht, ein Defizit von mehr als Ti.max zu finanzieren, ist das wahrscheinliche Ergebnis eine Hyperinflation.
Zusätzlich zu den negativen Auswirkungen der Inflation auf das Wohlergehen der Bevölkerung hat sie nicht weniger negative Auswirkungen auf die Produktion und die Wirtschaftstätigkeit im Allgemeinen. Zunächst müssen zwei Aspekte der gedämpften Investitionsnachfrage hervorgehoben werden. Unter dem Einfluss der Inflation kommt es einerseits zu einer Abschreibung der Abschreibungskosten und andererseits des Akkumulationsfonds. Infolgedessen „trocknen“ sowohl die Brutto- als auch die Nettoinvestitionen erheblich aus und ermöglichen keine Umsetzung geplanter Projekte und Aktivitäten im Zusammenhang mit dem technischen Umbau der Produktion, der Erneuerung und Modernisierung gebrauchter Geräte sowie dem Neubau, was zu einer Verlangsamung führt wissenschaftlicher und technischer Fortschritt und eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Entwicklung.
Aufgrund der Inflation gehen Abschreibungsbeträge verloren. Die Inflation hat diese Investitionsquelle praktisch entwertet. Eine regelmäßige Indexierung des Buchwerts des Anlagevermögens ist erforderlich.
Der schnelle Wertverlust der Bargeldersparnisse drängt ihre Besitzer dazu, sie aktiv zu nutzen, was oft zu einem übereilten, schlecht durchdachten und übermäßigen Verbrauch realer Ressourcen führt, was eine Verletzung branchenübergreifender Proportionen darstellt.
Im öffentlichen Sektor einer Marktwirtschaft werden die Preise sowohl für Ressourcen als auch für Industriegüter seltener angepasst als im privaten Sektor. Dies erklärt sich aus der Tatsache, dass staatliche Unternehmen gezwungen sind, ihre Preise zu rechtfertigen und von staatlichen Stellen die Erlaubnis einzuholen, diese zu ändern. Angesichts der unsicheren und schwankenden Natur der Inflation ist es technisch schwierig, einen Preisregulierungsmechanismus einzurichten, ganz zu schweigen von der strategischen Preisstabilität. Dadurch nimmt das Ungleichgewicht zwischen privatem und öffentlichem Sektor zu, der Staat verliert sein Potenzial und die Fähigkeit, angemessen Einfluss auf die Wirtschaft zu nehmen. Besonders gefährlich ist dieser Effekt beim Übergang von einem verwaltungstechnischen Wirtschaftssystem zu einer regulierten Marktwirtschaft.
Die Inflation untergräbt die Motivation für aktive Unternehmer- und Arbeitstätigkeit erheblich. Für Wirtschaftskreise, insbesondere im Produktionssektor, erhöht die Unsicherheit im Preismechanismus das Risiko bei der Umsetzung bestimmter Investitionsvorhaben erheblich. Gleichzeitig wird es für sie immer schwieriger, Kredite zu bekommen. Dies kann sich nur auf die Verringerung des Angebots an Waren und Dienstleistungen auswirken.
Die Auswirkungen der Inflation auf die Produktion sind widersprüchlich und hängen von ihrer Größe ab. Eine moderate Inflation schadet nicht, ihr Rückgang geht zudem mit steigender Arbeitslosigkeit und einem Rückgang des realen Sozialprodukts einher. In einigen Fällen kann es sogar zu einer vorübergehenden Belebung der Wirtschaft kommen und ein spezifisches Inflationsumfeld schaffen, wenn ein Anstieg der Nachfrage Impulse für die Ausweitung der Produktion gibt.
Eine hohe Inflation wirkt dem Wirtschaftswachstum aktiv entgegen. Wenn die durchschnittliche jährliche Inflationsrate etwa 40 % oder mehr beträgt, stoppt das Wirtschaftswachstum in der Regel. Auch das Gegenteil ist der Fall: Je niedriger die Inflationsrate in einem Land, desto höher ist in der Regel das Wirtschaftswachstum, bei der minimalen Inflationsrate sind sie maximal. Dies wird durch Studien zur Dynamik der wirtschaftlichen Entwicklung der letzten 20 Jahre in den meisten Ländern der modernen Welt bestätigt, die an unterschiedlichen wirtschaftspolitischen Modellen festhielten.
Inflationäre Prozesse untergraben auch die Anreize für Wirtschaftswachstum, die auf dem wissenschaftlichen und technischen Fortschritt basieren, da die Einführung neuer Technologien in die Produktion immer teurer wird. Unter diesen Bedingungen ist es für einen Unternehmer rentabler, veraltete, aber billigere Geräte und alte, arbeitsintensive Technologie zu verwenden. Der Grund für die Verwendung letzterer liegt darin, dass die Lohnkosten tendenziell langsamer wachsen als die Kosten für den Kauf von Investitionsgütern.
Es gibt eine allgemeine Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit. Unsichere Entwicklungsaussichten und der Mangel an notwendiger Verlässlichkeit bei Prognosen der Preisdynamik zwingen Unternehmer dazu, die Umsetzung langfristiger Projekte mit langen Amortisationszeiten zu verweigern. Der größte Teil des Kapitals wandert von der Produktionssphäre in die Zirkulationssphäre und wird für rein spekulative Operationen verwendet.
Die Tendenz zu einer Erhöhung der Kreditzinsen verstärkt sich, um die Geldentwertung auszugleichen. Die mit der Vergrößerung des Geldumlaufs und der Ausgabe neuen Geldes verbundenen Kosten steigen. Die Flucht vom Geld zur Ware wird aktiviert, der Rohstoffhunger wird verstärkt, was die Anreize zur Geldakkumulation untergräbt, was wiederum das Funktionieren des Geldsystems stört und den Tauschhandel wiederbelebt.
Oben sind vor allem die internen Folgen der Inflation aufgeführt, es gibt aber auch externe. Die Abwertung des Geldes innerhalb eines Landes führt zu dessen Abwertung gegenüber Fremdwährungen (durch den Unterschied in der Kaufkraft der Währungen).
Der größte Schaden für die Volkswirtschaft entsteht durch die Hyperinflation, bei der der Staat die Kontrolle verliert und die Landeswährung durch eine härtere Währung – die Fremdwährung – ersetzt wird.
Der Zusammenbruch des Geldumlaufsystems führt unweigerlich zum Zusammenbruch und zur Verschlechterung der Volkswirtschaft, und in den Regionen treten separatistische Tendenzen auf. Zahlreiche soziale Katastrophen tragen zur Machtübernahme totalitärer Regime bei.

Die Geldmenge (MS) ist ein Instrument der Zentralbank zur Steuerung wirtschaftlicher Prozesse, einschließlich der Gesamtzahl der gesetzlich festgelegten Zahlungsmittel.

Wie bewegt sich die Geldmenge in der Wirtschaft?

Die vorrangige Aufgabe der Zentralbank besteht darin, die Zahlungsfähigkeit der Landeswährung aufrechtzuerhalten. Die wachsende/fallende Geldmenge in der Wirtschaft ist ein klarer Indikator für die Qualität der Geldpolitik der Russischen Föderation.

Bei der Berechnung der Indikatorindikatoren ist es wichtig, die Gesamtmenge an Bargeld und elektronischem Geld zu berücksichtigen, die den nationalen Umsatz bildet.

Um die Gesamteinheit Md zu berechnen, berücksichtigen Sie die Formeln ihrer Teile:

MO = Mittel außerhalb der Banken („Bargeld“);
M1 = MO + finanzielle Vermögenswerte von Girokonten, Kreditkonten (Einzelpersonen/Unternehmen) + Bedarfskapital auf Sberbank-Konten;
M2 = M1 + dringend;
M3 = M2 + Zertifikate, Staatsanleihen;
M4 = M3 + Einlagen bei Kreditinstituten.

Geldmenge des Landes: Berechnungsmerkmale für die Russische Föderation

Für jedes Land gilt eine bestimmte Anzahl von Einheiten mit individueller Struktur.

Somit kann M2 „Peno“-Geschäfte für den Verkauf und Rückkauf von Wertpapieren umfassen. M3 umfasst manchmal Schatzwechsel und Devisenrückkaufvereinbarungen zwischen Zentralbanken.

Es ist wichtig zu berücksichtigen, dass seine Liquidität umso höher ist, je primärer der Indikator ist. Das liquideste Aggregat ist MO, das am wenigsten liquide ist M4, was den privaten Investitionssektor widerspiegelt.

Wenn Sie sich für die Geldmenge des Landes interessieren, bedenken Sie, dass in die Berechnung Devisentransaktionen über Exporttransaktionen und die Ergebnisse der Konvertierungsumsätze einfließen.

Stehen wir vor einer Geldinflation?

Unter Geldmengeninflation versteht man die „Inflation“ des Geldes und den Verlust seiner Sicherheit und Zahlungsfähigkeit.

Die solide, konsequente Finanzpolitik der russischen Regierung schützt kleine Unternehmen und die Bevölkerung vor einem starken Rückgang und einer externen Kontrolle der Geldmenge.

Achten Sie bei der Konkretisierung einer Strategie für den Börsenhandel und der Planung von Taktiken für Kassageschäfte besonders auf Termingeschäfte, Futures und Factoring-Geschäfte.

Was kennzeichnet die Zirkulation der Geldmenge?

Der Umlauf der Geldmenge muss natürlich gerechtfertigt sein:

Die Bedürfnisse der Wirtschaft.
Kontrolle der Ausgabe von Kreditmitteln.

Es ist wichtig zu verstehen, dass der Cashflow-Vektor jederzeit durch bestimmte Maßnahmen der Zentralbank eines anderen Landes oder privater Handelsagenturen angepasst werden kann.

Bei der Führung von Statistiken über den inländischen Geldumschlag ist es wichtig, sich der Rolle bewusst zu sein, die Banknoten dabei spielen, obwohl der aktuelle Trend der Weltwirtschaft dazu tendiert, den Anteil der Kreditfonds nicht nur durch den Ersatz einer Geldart durch eine andere, sondern auch durch zu erhöhen Ersetzung des Fertigungssektors durch einen wachsenden Dienstleistungsmarkt.

Was beeinflusst die Geldmenge?

Faktoren, die das Volumen der Geldmenge und die Geschwindigkeit ihres Umlaufs bestimmen:

Der zyklische Charakter der Staatswirtschaft.
Richtung der Preisbewegung.
Struktur der Gesamtbilanz des Landes.
Entwicklungsstand der Kreditvergabe.
Die Höhe der Zinssätze.
Anteil der Ersparnisse.
Gleiche Geldausgabe.
Schattenmarktniveau.

Je höher die Souveränität eines Staates, desto elastischer und ausgewogener ist sein Währungssystem. Die proportionale Größe der Geschwindigkeit der Geldmenge zu ihrer Menge führt zu sehr hohen Wachstumsraten der Geldmenge, was die Aktivierung von Inflationsprozessen und -erwartungen provoziert.

Wie sieht die Struktur der Geldmenge aus?

Die Struktur der Geldmenge erfordert die Berücksichtigung der „Geldbasis“.

Beachten Sie, dass die Geldbasis den folgenden Betrag umfasst:

Bargeldumlauf, auch Geld aus dem nichtfinanziellen Sektor, Bankkassen;
erforderliche Reserven;
Mittel von Kreditinstituten bei der Zentralbank.

Die Geldbasis dient als Verbindlichkeit der Zentralbank und zeichnet sich durch eine erhöhte Aktivität aus. Dieser Indikator ist jedoch kein Indikator für die tatsächliche Position, da er von allen anderen Einheiten die subjektivste ist.

Was bedeutet eine Erhöhung der Geldmenge?

Die Erhöhung der Geldmenge erfolgt aufgrund von Faktoren:

Militarisierung der Wirtschaft;
Kreditausweitung;
Zufluss von Fremdwährung.

Ziehen Sie Ihre eigenen Schlussfolgerungen. Die Anzahl der in Umlauf gebrachten bestimmten Zahlungsmittel ist zu regeln:

ein bestimmtes Produktionsvolumen der verarbeitenden Industrie;
natürliche Preisänderungen, Beseitigung inoffizieller Monopole.

Es ist absolut inakzeptabel, das Haushaltsdefizit durch die Ausgabe von Mitteln zu decken, die grundsätzlich ungesichert bleiben und zu einer Verringerung der Warenfunktionen des Geldes beitragen.

Wozu führt eine Verringerung der Geldmenge?

Die Reduzierung der Geldmenge und die Erhöhung der Verbindlichkeiten sind das wichtigste Instrument zur Eindämmung der Inflation.

Steuererhöhungen.
Erhöhung des Zinssatzes der Zentralbank.
Reduzierung der kommunalen Ausgaben.
Erhöhung der Ersparnisse.
Verschärfung der Kreditbedingungen und -methoden.

Um eine wirksame Richtlinie zu erstellen, ist es wichtig, Folgendes festzulegen:

die goldene Mitte zwischen der Politik der Geldmonetarisierung und dem staatlichen Entzug eines Teils der Geldmenge;
akzeptables Niveau der elektronischen Verbreitung, Besteuerung.

Für die korrekte Gestaltung der Finanzpolitik ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass eine wirtschaftliche Verschlechterung notwendigerweise als Folge des unkontrollierten Kapitalflusses in ausländische Volkswirtschaften, der zwischengeschalteten Zirkulationssphäre, auftritt.