Caractéristiques du coefficient de provision avec actifs circulants propres. Coefficient de mise à disposition des ressources matérielles sur fonds propres

Le ratio des stocks et des coûts sur fonds propres indique la proportion des stocks et des coûts financés sur fonds propres. C'est l'un des indicateurs permettant de déterminer la stabilité financière d'une entreprise, un indicateur de l'état du fonds de roulement. C'est le rapport de la valeur des fonds propres, couvrant les stocks et les frais, au coût de ces derniers.

La signification économique de l'indicateur et de la formule

Le ratio d'approvisionnement des stocks et des coûts reflète la partie des stocks et des coûts qui sont achetées de nos propres sources. L'indicateur est obtenu en divisant le montant des capitaux propres par l'estimation du coût des stocks et des coûts.

La formule traditionnelle ressemble à ceci :

Kozss = propre fonds de roulement / réserves.

L'indicateur au numérateur est aussi appelé « fonds de roulement ». Cette valeur reflète combien d'actifs à court terme sont supérieurs aux passifs à court terme de l'entreprise. Le fonds de roulement propre montre la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes à court terme après la vente de ses actifs courants. Autrement dit, le « fonds de roulement » est un indicateur de la solvabilité et de la stabilité financière de l'entreprise.

Le fonds de roulement propre est la différence entre les actifs mobiles et les dettes à court terme. Si nous décrivons les composants du "fonds de roulement", le calcul du ratio de fonds propres sera quelque peu différent.

Formule:

K oss = (OA - KO) / stocks et coûts.

• ОА - actifs courants,
• KO - passif à court terme.

K oss = ((SK + DO) - Dans le volume A)) / réserves et frais.

• SK - capitaux propres,
• FAIRE - obligations à long terme,
• En ob.A - actifs non courants.

Dans la pratique financière, diverses variantes de la formule de calcul sont utilisées. En particulier, la structure du fonds de roulement propre comprend les dettes envers les fondateurs pour le paiement des dividendes, les revenus différés, les réserves pour les paiements futurs. Le montant des stocks peut être complété par des avances aux fournisseurs, travaux en cours.



Calcul du ratio du stock de sécurité avec les fonds propres dans Excel

Les données pour le calcul du ratio sont extraites du bilan. Transformons la formule :

K oss = (p. 1300 + p. 1400 - p. 1100) / p. 1210.

Les chiffres suivants sont nécessaires à partir de l'actif du bilan :

A partir de lignes passives telles que :

Calculons l'indicateur pour 5 périodes de reporting, de 2011 à 2015 :

La valeur négative du coefficient en 2011 s'explique par la valeur négative de l'indicateur de fonds de roulement propre. Normalement, il devrait être au-dessus de zéro. C'est-à-dire que l'actif à court terme doit dépasser le passif à court terme.

La valeur négative du fonds de roulement propre indique l'instabilité financière de l'entreprise. Mais ce critère ne peut pas être appliqué à toutes les industries. Il y a des entreprises qui fonctionnent avec succès même avec un indicateur négatif. Par exemple, la célèbre entreprise de restauration rapide, McDonalds. Le cycle d'exploitation ultra-rapide convertit les stocks en produits en espèces presque immédiatement - la valeur négative du fonds de roulement propre n'est pas ressentie.

Le rapport entre la provision pour frais et les actifs propres circulants est le résultat de la comparaison de ces derniers avec le montant des stocks. La condition optimale et l'indicateur du bien-être financier sont l'excès de son propre fonds de roulement par rapport aux stocks.

Le fait est que les stocks sont la partie la moins liquide du fonds de roulement. Par conséquent, ils doivent être remboursés avec leurs propres fonds et/ou au détriment des obligations à long terme.

Ratio de fonds propres et valeur standard

Le taux de l'indicateur est compris entre 0,6 et 0,8. C'est-à-dire que 60 à 80 % des stocks devraient être financés par des fonds propres. Plus l'indicateur est élevé, moins l'organisation a besoin de fonds empruntés. En un mot, si le ratio de mise à disposition d'actions sur fonds propres est supérieur à la norme, la stabilité financière de l'entreprise est supérieure, et si elle est inférieure à la norme, il devient nécessaire d'utiliser des fonds empruntés.

Revenons à l'exemple. La dynamique du coefficient sur le graphique :

Le calcul montre que depuis 2012, les stocks et les coûts sont adéquatement fournis par leurs propres sources de fonds. La croissance du ratio a un effet positif sur la stabilité financière de l'entreprise.

- un indicateur financier qui caractérise la stabilité du modèle économique d'une entreprise sous de nombreux aspects. Quelle est sa signification et comment est calculé l'indicateur correspondant ?

Que montre le ratio de sécurité des stocks ?

Le coefficient considéré fait référence aux indicateurs clés de la stabilité financière de l'entreprise : il permet d'évaluer si l'entreprise dispose d'un fonds de roulement suffisant pour assurer le niveau optimal des stocks.

Dans le cas général, le coefficient reflète le ratio du fonds de roulement propre de l'entreprise à ses stocks dans la période analysée. À leur tour, les actifs propres en circulation peuvent être constitués de capitaux propres et de passifs à long terme, diminués des actifs non courants. Dans certains cas, des produits différés sont également ajoutés au montant des capitaux propres et des passifs à long terme.

Il est également possible que le ratio soit considéré comme le rapport de la différence entre les actifs courants et les passifs à court terme aux stocks.

Il existe de nombreuses approches et critères selon lesquels le montant des stocks dans une organisation est déterminé. Dans ce cas, les comptables russes utilisent dans de nombreux cas l'expérience internationale et déterminent la structure des réserves, conformément aux critères IFRS.

Facteur de sécurité : formule

En général, la formule de calcul de l'indicateur correspondant ressemblera à ceci :

KO = OS / Z,

KO est le ratio de sécurité ;

OS - les propres actifs en circulation de l'entreprise ;

- réserves.

À son tour, l'indicateur OS est déterminé par la formule

OS = (SK + DO) - VO,

SK - capitaux propres ;

FAIRE - obligations à long terme ;

VO - actifs non courants.

À la somme de SK et DO dans la formule spécifiée, comme nous l'avons noté ci-dessus, un indicateur reflétant le montant des revenus futurs peut être ajouté - appelons-le DBP.

La deuxième version de la formule ratio de fonds propres suggère, comme nous l'avons noté plus haut, de considérer le ratio correspondant comme le rapport de la différence entre l'actif circulant et la dette à court terme sur les stocks. Dans ce cas, la formule de calcul ressemblera à ceci :

KO = (OA - KO) / Z,

ОА - les actifs non courants de l'entreprise dans son ensemble ;

KO - passif à court terme.

Les valeurs spécifiques des indicateurs ci-dessus sont extraites du bilan de l'entreprise, en tenant compte des correspondances suivantes :

• l'indicateur З correspond à la ligne 1210 du formulaire n° 1, approuvé par arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie du 02.07.2010 n° 66n;
• l'indicateur SK - ligne 1300;
• indicateur TO - ligne 1400;
• Indicateur DBP - ligne 1530;
• indicateur VO - ligne 1100;
• indicateur OA - ligne 1200;
• Indicateur KO - ligne 1500.

On peut noter que l'inventaire au bilan (ligne 1210) comprend également le coût des matières premières et des matériaux entrés en production, mais qui n'ont pas été amortis dans le coût de production. Dans ce cas, nous parlons des restes de travaux en cours.

Vous pouvez vous familiariser avec les particularités d'inclure les restes de travaux en cours dans la composition des inventaires dans l'article .

Ratio d'offre : Interprétation

La valeur optimale du coefficient considéré est de 0,6-0,8. Cela signifie qu'environ 60 à 80 % des stocks de l'entreprise sont produits ou achetés sur fonds propres. Si cet indicateur est inférieur, cela peut indiquer une charge de crédit excessive pour l'entreprise.

Si c'est plus, alors, peut-être, les capitaux propres de l'entreprise ne sont pas investis de manière très efficace (mais c'est bien sûr une interprétation très controversée, elle n'est valable que dans les cas où les taux d'emprunt sont nettement inférieurs à la rentabilité de l'entreprise) .

En effet, le fait que l'entreprise dispose d'un capital suffisant pour assurer les volumes de stocks requis réduit son besoin de prêts. En général, plus le coefficient considéré est élevé, plus l'investissement peut être attractif pour une entreprise.

Dans certains cas, le coefficient peut également prendre une valeur négative. En règle générale, cela dénote le fait que l'indicateur du fonds de roulement de l'entreprise est également négatif. Le plus souvent, cette situation se présente si l'entreprise a une charge de crédit élevée, mais le modèle économique de l'entreprise peut permettre la conversion rapide des stocks en revenus - si leur chiffre d'affaires est caractérisé par une bonne dynamique. Si tel est le cas, un ratio de couverture négatif dans l'entreprise sera considéré comme la norme.

Ainsi, la norme de ce ratio peut être déterminée en tenant compte des spécificités du modèle économique de l'entreprise.

Le coefficient, dont nous avons considéré le calcul, est mieux comparé dans le temps. Par exemple, utiliser les données des bilans de différentes années. Un drawdown enregistré dans une période peut être compensé par une forte augmentation de la valeur de l'indicateur correspondant dans d'autres intervalles de temps, de sorte que sa valeur moyenne peut très bien être considérée comme correspondant au niveau optimal. Les investisseurs, étudiant des indicateurs de stabilité financière, tels que le ratio de réserves, prennent généralement des décisions en fonction de leur considération dans le cadre d'une comparaison avec les résultats de l'entreprise à différentes périodes.

Résultats

Ratio de fonds propres des stocks- un indicateur lié à ceux qui peuvent donner une appréciation de la situation actuelle de l'entreprise : plus il est élevé, plus le modèle économique de l'entreprise est stable. Mais un développement commercial réussi est tout à fait possible même avec des valeurs négatives - par exemple, si l'entreprise fabrique des produits avec un taux de rotation élevé.

Vous pouvez en savoir plus sur l'utilisation de divers indicateurs pour les inventaires dans l'organisation de la gestion d'entreprise dans les articles :

Dans l'analyse de la production et des activités économiques de toute entreprise, un rôle important est joué par le calcul des coefficients qui affectent sa stabilité financière, la capacité de réagir rapidement aux changements de l'industrie, la solvabilité et la liquidité de l'entreprise. Le ratio de fonds propres appartient également à cette catégorie.

Ce que cela signifie, comment il est calculé et comment ses changements affectent la vie financière de l'entreprise, nous apprend cet article.

Ratio de fonds propres : définition

Dans la production de chaque entreprise, sont nécessairement impliqués ses propres actifs circulants, c'est-à-dire le capital qui est la propriété de l'entreprise. Leur disponibilité en volume suffisant est l'une des principales conditions de liberté financière et de stabilité d'une entreprise du secteur. Et, à l'inverse, l'absence d'un tel capital est la preuve que les actifs courants de l'entreprise (et parfois une partie des immobilisations de production) se sont constitués aux dépens des fonds empruntés et, si le créancier (banque) veut soudainement les retirer, l'organisation sera confrontée à un effondrement financier, si des mesures opportunes.

Comment calculer?

Cet indicateur, qui caractérise la disponibilité et la suffisance des fonds propres, détermine le ratio de la part de ces actifs dans le volume total du fonds de roulement de l'entreprise. A chaque clôture, un ratio de fonds propres est calculé pour analyser la situation. La formule est :

K sos = C os / A, où C os - fonds propres circulants, A - les actifs correspondants de l'entreprise.

La taille du C os est calculée en réduisant le montant des fonds propres par le coût des actifs non courants (immobilisations et immobilisations incorporelles) selon la formule :

C os = K - A int

En ce qui concerne l'édition actuelle du formulaire de bilan, la formule de calcul du coefficient ressemble à ceci :

K sos = (balance ligne (BO-1) 1300 - page BO-1 1100) / page BO-1 1200

Standard

La valeur normale établie pour le ratio au niveau législatif est > 0,1, soit 10 % du total des actifs de l'entreprise et est considérée comme l'un des critères d'appréciation de la structure bilantaire défavorable, avec d'autres indicateurs calculés. 10% est la valeur minimale, déjà critique, autorisée pour le montant des fonds propres dans la propriété de l'organisation. Il montre la présence ou l'émergence de problèmes - un niveau critique de suffisance des fonds propres, une faible solvabilité et une déstabilisation générale de l'entreprise.

Signification et conclusions basées sur les résultats des calculs

Le ratio de fonds propres évalue l'état de l'organisation au regard de sa solvabilité.

Si la valeur du ratio à la fin de la période de reporting est inférieure à 0,1, la structure du bilan de l'entreprise n'est pas satisfaisante et son état est proche de critique. Dans ce cas, l'entreprise a besoin d'une révision sérieuse de la stratégie adoptée, de l'élaboration urgente de mesures urgentes pour accroître la stabilité financière, de l'identification des facteurs négatifs qui ont affecté l'état de l'organisation. Parfois, des mesures radicales sont nécessaires, par exemple, un changement de profil de gestion ou de production, l'introduction d'une gestion externe (si l'entreprise est une branche d'une organisation supérieure), etc.

Exemple n°1

Calculons le ratio de fonds propres du bilan à partir des données suivantes :

Actifs non courants (1ère section du bilan - ligne 1100) - 104 600 mille roubles.

Fonds de roulement (2e section du bilan - ligne 1200) - 46 650 mille roubles.

Capital / réserves (3e section du bilan - ligne 1300) - 129 950 mille roubles.

K sos = (129 950 - 104 600) / 46 650 = 0,54

Sur la base du résultat du calcul obtenu, les conclusions suivantes peuvent être tirées :

La valeur du coefficient est 5 fois supérieure à la norme établie (0,54 - 0,1 = 0,44) ;

Le ratio de fonds propres de 0,54 indique que les fonds propres dans les actifs de l'organisation sont de 54%, c'est-à-dire qu'ils dépassent la moitié de la valeur des biens de l'entreprise ;

Une telle mise à disposition de fonds propres est caractéristique d'une stabilité financière suffisante de l'entreprise.

Exemple n°2

Calculons le ratio des fonds propres des actifs sur la base d'autres données.

Actifs non courants (section 1 de BO-1 - ligne 1100) - 98 600 000 roubles.

Fonds de roulement (section 2 de BO-1 - ligne 1200) - 15 800 mille roubles.

Capital / réserves (3e section de BO-1 - ligne 1300) - 100 000 mille roubles.

K sos = (100 00 - 98 600) / 15 800 = 0,09

Après analyse de la valeur obtenue, l'économiste de l'entreprise en informe la direction et fournit les conclusions appropriées :

La valeur du coefficient est inférieure à la note critique de 0,01 (0,09 -, 01 = - 0,01) ;

Le ratio de provision de stocks avec fonds propres de 0,09 montre un montant négligeable de capitaux propres dans la structure des actifs de l'organisation - 9%;

Une telle disposition avec des fonds propres parle d'une situation critique dans l'entreprise - une structure de bilan insatisfaisante, une instabilité financière, l'insolvabilité des partenaires et des créanciers.

En conclusion, nous notons qu'il est nécessaire d'analyser la situation financière de l'entreprise sur la base des valeurs calculées pour un indicateur tel que le ratio des capitaux propres. La formule de calcul est simple, mais l'interprétation correcte des valeurs obtenues aidera à prendre des mesures opportunes pour éliminer la situation de crise.

7. Coefficient d'offre des stocks et des coûts avec les sources de financement (calculé pour déterminer le type de stabilité financière)

Chèvre = (Sob + ∑KiZ) / ISS,

Chèvre - le coefficient de disponibilité des réserves;

Propre - propres actifs en circulation (tableau 6, page 1);

∑KiZ - le montant des prêts et emprunts (tableau 5, page 9);

ISS - sources de fonds propres (tableau 9, page 2).

Chèvres 08 = (17802 mille roubles + 5618 mille roubles) / 23668 mille roubles. = 0.99 = 99%

Chèvres 09 = (11866 mille roubles + 5474 mille roubles) / 23482 mille roubles. = 0,74 = 74 %

Chèvres 10 = (8944 mille roubles + 23630 mille roubles) / 26616 mille roubles. = 1,22 = 122%

Les résultats des calculs nous permettent de tirer les conclusions suivantes :

1. Au début de la période, la situation financière d'Ascona LLC peut être définie comme stable, car le rapport entre l'offre de stocks et les coûts avec les sources de fonds est pratiquement égal à un (0,99) et les stocks et les coûts sont légèrement supérieurs que le montant du fonds de roulement propre, des prêts pour des biens et des matériaux et des fonds temporairement libres.

2. À la fin de la période, la situation financière de l'entreprise s'est améliorée, car les stocks et les coûts sont supérieurs au montant du fonds de roulement propre, des prêts pour les biens et matériaux et des fonds temporairement disponibles ; le rapport entre l'offre de stocks et les coûts avec les sources de fonds est supérieur à un (1,22), la situation financière de l'entreprise peut être reconnue comme absolument stable financièrement. Les résultats obtenus peuvent être présentés sous forme de graphique (Annexe 9).

Analyse de l'activité commerciale (productivité et retour sur actifs)

L'activité commerciale dans une économie de marché est généralement caractérisée par l'efficacité des activités financières et économiques. Une telle analyse consiste à évaluer l'efficacité de l'utilisation des ressources matérielles, financières et de main-d'œuvre de l'organisation, à déterminer les indicateurs de chiffre d'affaires. Les résultats de l'analyse montrent le niveau atteint d'activité commerciale et son impact sur la stabilité financière, la compétitivité de l'organisation, l'efficacité du travail des employés et leur qualité de vie. L'indicateur le plus important de l'activité commerciale d'une organisation est la productivité du travail ou la production par employé. Il caractérise l'efficacité de l'utilisation des ressources en main-d'œuvre et est déterminé par la formule : P = VPT / SSH, où

P - productivité;

VPT - chiffre d'affaires (net) du compte de résultat ;

SSCH - le nombre moyen d'employés pour la période de référence.

P 08 = 18 933 600 roubles / 1464 personnes = 12 932,79 roubles.

P 09 = 29 116 950 roubles / 1531 personnes = 19 018,26 roubles.

P 10 = 31 300 300 roubles / 1592 personnes = 19 660,99 roubles.

On voit clairement la croissance de la productivité du travail. En règle générale, il est obtenu soit en augmentant les revenus provenant de la vente de produits, de travaux ou de services, soit en réduisant le nombre d'employés de l'organisation. Dans notre cas, la première option a lieu, puisque le nombre d'employés a augmenté d'année en année.

Un autre indicateur qui caractérise la stratégie de l'entreprise est le rendement des actifs, qui montre l'efficacité d'utilisation des immobilisations de l'entreprise. Cet indicateur est calculé à partir des données du bilan (ligne 120) et du compte de résultat (produit net ligne 010) selon la formule :

F = st.010 / st.120

Ф 08 = 18933,60 mille roubles. / 46678, 00 mille roubles. = 0,40

Ф 09 = 29 116,95 mille roubles. / 52364, 00 mille roubles. = 0,55

Ф 10 = 31 300,30 mille roubles. / 65350, 00 mille roubles. = 0,49

Ainsi, on peut voir que pour chaque millier de roubles investis en immobilisations en 2008, 2009 et 2010. produits fabriqués pour 400, 550 et 490 roubles. respectivement.

La croissance de la productivité du capital indique une augmentation de l'efficacité de l'utilisation des actifs fixes et est considérée comme une tendance positive. Il est atteint grâce à une augmentation du produit des ventes et à une diminution de la valeur résiduelle des immobilisations. Dans notre cas, la productivité du capital a diminué en 2010 par rapport à 2009, ce qui sera sans doute une tendance négative.

Analyse de rentabilité

Le profit est l'une des principales sources de formation des ressources financières de l'entreprise. La rentabilité, contrairement au profit, qui montre le résultat de l'activité entrepreneuriale, caractérise l'efficacité de cette activité. La rentabilité des produits peut être calculée à la fois pour tous les produits vendus et pour leurs types individuels:

1) La rentabilité de tous les produits vendus peut être définie comme :

Pourcentage du bénéfice de la vente des produits aux coûts de sa production et de sa vente (coût) ;

Pourcentage du bénéfice de la vente de produits par rapport au produit de la vente de produits ;

Pourcentage du bénéfice du bilan par rapport au produit de la vente de produits ;

Le rapport entre le bénéfice net et le produit des ventes de produits.

Ces indicateurs donnent une idée de l'efficacité des coûts actuels de l'entreprise et du degré de rentabilité des produits vendus.

2) La rentabilité de certains types de produits dépend du prix et du coût total. Il est défini comme le pourcentage du prix de vente d'une unité d'un produit donné moins son coût total par rapport au coût total d'un produit donné.

3) La rentabilité de la propriété (actifs) de l'entreprise est calculée comme le pourcentage du bénéfice brut (net) par rapport à la valeur moyenne des actifs (propriété).

4) La rentabilité des actifs non courants est définie comme le pourcentage du résultat net sur la valeur moyenne des actifs non courants.

5) La rentabilité des actifs circulants est définie comme le pourcentage du bénéfice net par rapport à la valeur annuelle moyenne des actifs circulants.

6) Le retour sur investissement est défini comme le pourcentage du bénéfice brut par rapport à la valeur de la propriété de l'entreprise.

7) Le rendement des capitaux propres est défini comme le pourcentage du bénéfice brut (net) par rapport aux capitaux propres.

Les indicateurs de rentabilité sont utilisés dans le processus d'analyse des activités financières et économiques d'une entreprise, des décisions de gestion, des décisions des investisseurs potentiels sur la participation au financement de projets d'investissement.

L'indicateur principal est le retour sur ventes. Il reflète la rentabilité des investissements dans la production principale. Il est déterminé en fonction des données du compte de résultat :

R p = (ligne 050 / (ligne 020 + ligne 030 + 040)) * 100 %

Il est généralement admis de considérer une organisation super-rentable si P p > 30%, c'est-à-dire pour 100 roubles. le bénéfice des investissements conditionnels dépasse 30 roubles. Lorsque P p prend une valeur de 20 à 30 %, l'organisation est considérée comme hautement rentable, comprise entre 5 et 20 % de rentabilité moyenne et entre 1 et 5 % de faible rentabilité.

Dans notre cas, le calcul sera le suivant :

Rp 08 = (530,1 mille roubles / (823,2 mille roubles +1836,6 mille roubles +5178,3 mille roubles)) * 100 % = 6,76 %

Rp 09 = (563,3 mille roubles / (874,65 mille roubles +2051,3 mille roubles +5601,9 mille roubles)) * 100 % = 6,61 %

Rp 10 = (596,4 mille roubles / (926,1 mille roubles +1966.1 mille roubles +5625,6 mille roubles)) * 100% = 7,00%

Ainsi, nous pouvons observer que notre entreprise est moyennement rentable, mais l'indicateur de rentabilité en 2010 a légèrement augmenté, ce qui est une tendance positive.

Évaluation du capital investi dans la propriété

La création et l'augmentation de la propriété de l'entreprise se font au détriment des capitaux propres et du capital emprunté, dont les caractéristiques sont indiquées au passif du bilan. Pour analyser le capital investi dans la propriété de l'entreprise, il est conseillé d'établir le tableau 3, à partir duquel on peut voir qu'au cours de la période analysée, il y a eu une augmentation générale des sources de fonds de l'entreprise de 49 718 000 roubles. Cela était dû à une augmentation des capitaux propres de 14 874 000 roubles. et le capital emprunté de 34848 mille roubles.

Tableau 3. Évaluation du capital investi dans la propriété

№	Indice							Le changement
			Poids spécifique,%		Poids spécifique,%		Poids spécifique,%
1	Sources de fonds de l'entreprise, total	80940	100	89836	100	130658	100	+49718
2	Équité	64978	80,30	65638	73,06	79852	61,12	+14874
3	Capital emprunté	15962	19,70	24198	26,94	50806	38,88	+34844
3.1	Capital à long terme	74		42		70		- 4
3.2	Capital à court terme	15888		24156		50736		+34848
4	Fonds nécessaires au financement des actifs non courants	47176		53772		70908		+23732
5	Fonds de roulement propre	17802		11866		8944		- 8858

En regardant vers l'avenir et en analysant les facteurs affectant la valeur du fonds de roulement propre (tableau 6), on peut noter que l'augmentation des capitaux propres était due à une augmentation du capital supplémentaire de 7046 mille roubles, du capital de réserve de 3630 mille roubles et des bénéfices non distribués par 4198 mille roubles. La part des bénéfices non distribués dans le volume total des sources propres pour la période analysée a augmenté de 2 099 000 roubles. Cela peut indiquer une augmentation de l'activité commerciale de l'entreprise.

L'augmentation du capital emprunté est due à une augmentation des dettes à court terme (+34 844 000 roubles), qui couvre en grande partie la diminution des dettes à long terme (- 4 000 roubles). La variation des dettes à court terme, à son tour, a été causée par une augmentation des comptes créditeurs (+19600 milliers de roubles). Il convient de noter que pour la période analysée, les comptes débiteurs ont augmenté de 6616 000 roubles. (tableau 2), soit 3 fois moins que la croissance des comptes fournisseurs.

Lors de l'analyse du capital investi dans l'immobilier, il est nécessaire d'apprécier sa structure (tableau 4).

Tableau 4. Structure du capital d'Ascona LLC pour 2008-2010

№	Indice	2008 r.	2009 r.	2010 r.
1	Actifs courants, % (Tableau 1, page 2)	41,62	40,10	45,68
2	Actifs non courants,% (Tableau 1, page 1)	58,38	59,90	54,32
3	Capitaux propres, % (Tableau 3, page 2)	80,30	73,06	61,12
4	Part de couverture des actifs circulants par les fonds propres et les fonds empruntés à long terme (lignes 3-2)	21,92	13,16	6,80

Lors de l'évaluation de la structure d'une entreprise, la règle suivante est appliquée : les éléments du capital fixe, ainsi que sa partie la plus stable du fonds de roulement, doivent être financés par des fonds propres et des emprunts à long terme ; le reste des actifs circulants, en fonction de la valeur des flux de marchandises, devrait être financé par des fonds empruntés à court terme.

En général, la structure du capital d'Ascona LLC au début de la période analysée respecte la règle de la structure de capital optimale. Mais en 2009 et 2010. la situation s'aggrave; si, au début de la période de reporting, les sources propres et les fonds empruntés à long terme couvraient les actifs non courants et 21,92 % des actifs courants, alors en 2009, la part de couverture des actifs courants avec des fonds propres et des fonds empruntés à long terme a diminué à 13,16 %, et en 2010 à 6,80 %. Cela s'est produit en raison d'une diminution de la part des capitaux propres et du capital emprunté à long terme dans le volume total de l'entreprise et en raison d'un changement dans la structure de la propriété de l'entreprise dans son ensemble. Une tendance négative est l'augmentation de la part des fonds empruntés à court terme de l'organisation. Le changement dans la structure du capital de la LLC "Ascona" peut être défini comme une tendance négative des activités de l'entreprise, car cela indique qu'en général, au cours de la période analysée, il y a eu une augmentation de la dépendance de l'entreprise vis-à-vis des créanciers.

Analyse de la provision de l'entreprise avec ses propres actifs circulants

Les sources normales de couverture pour les stocks, les coûts et les créances comprennent :

Capitaux propres (au détriment desquels sont constitués les propres actifs circulants);

Prêts et emprunts à court terme;

Comptes à payer sur les transactions sur marchandises.

Pour analyser la provision de l'entreprise avec ses propres actifs circulants, dressons le tableau 5, d'où l'on peut constater que la disponibilité de nos propres actifs circulants à fin 2008 était insuffisante pour couvrir les stocks, les frais et les créances clients. Le manque de fonds de roulement propre peut indiquer la situation financière instable de notre entreprise.

Tableau 5. Mise à disposition de l'entreprise de ses propres actifs circulants

№	Indice				Le changement
1		17802	11866	8944	- 8858
2	Actions	23016	23120	23344	+328
3	Créances clients acheteurs et clients pour biens, travaux, services	568	1566	1204	+636
4	Avances émises	-	-	-	-
5	Total (ligne 2 + 3 + 4)	23584	24686	24548	+964
6	Prêts et emprunts à court terme contre stocks et frais	-	-	-	-
7	Comptes fournisseurs pour biens, travaux, services	5618	5474	23630	18012
8	Avances reçues des acheteurs et des clients	-	-	-	-
9	Total (lignes 6 + 7 + 8)	5618	5474	23630	+18012
10	Inventaires et frais non crédités par la banque	17966	19212	918	- 17048
11	Excédent (manque) de fonds de roulement propre pour couvrir les stocks, les coûts et les créances	- 164	- 7346	8026	+8190

À la fin de 2009, des changements négatifs importants ont eu lieu, ce qui a entraîné une forte augmentation du manque de fonds de roulement propre d'un montant de 7346 000 roubles. La raison en était une augmentation du volume des stocks et des coûts non crédités par la banque et une diminution du volume de ses propres actifs en circulation dans l'entreprise. L'augmentation des stocks excédentaires et des coûts non crédités par la banque est due au fait que l'augmentation des stocks, des coûts et des créances a dépassé l'augmentation du montant des prêts et emprunts.

En 2010, il y a eu une augmentation des comptes créditeurs (+19600 mille roubles). La raison de cette croissance était une forte augmentation de la dette de l'entreprise pour payer des dividendes à ses fondateurs. À la fin de l'année, la société dispose d'un montant excessif de ses propres actifs circulants pour couvrir les stocks, les coûts et les comptes débiteurs, ce qui indique la stabilité financière normale de la société par actions.

Étant donné qu'au début de la période il y a un manque d'actifs circulants propres pour couvrir les stocks, les coûts et les comptes clients, il est nécessaire d'analyser l'influence de divers facteurs sur leur valeur (tableau 6).

Tableau 6. Analyse des facteurs affectant la valeur des actifs propres en circulation

№	Indice				Le changement
1	Fonds de roulement propre	17802	11866	8944	- 8858
2	Influence des facteurs
2.1	Capital autorisé en termes de formation de fonds de roulement	- 22172	- 28768	- 45904	- 23732
2.2	Capital supplémentaire	23562	30608	30608	+7046
2.3	Capital de réserve	4470	6212	8100	+3630
2.4	Bénéfices non répartis (perte non couverte)	11942	3814	16140	+4198

Les données présentées dans le tableau 6 conduisent aux conclusions suivantes :

1. Au cours de la période considérée, le coût des actifs non courants a augmenté de 23 732 000 roubles. Par conséquent, il existe une tendance négative dans l'évolution du capital autorisé en termes de formation de fonds de roulement: en 2008, sa pénurie était de 22 172 mille roubles, en 2009, il est passé à 28 768 mille roubles, à la fin de 2010 a augmenté de 17136 mille roubles. et s'élevait à 45904 mille roubles.

2. Le capital supplémentaire au cours de la période sous revue a augmenté de 7046 000 roubles. et s'élevait à 30608 mille roubles.

3. Le montant du capital de réserve pour la période analysée a augmenté de 3630 mille roubles.

4. Les bénéfices non répartis au début de 2009 ont considérablement diminué et s'élèvent à 3814 000 roubles, contre 11942 000 roubles. L'année dernière. À la fin de 2010, la valeur de cet indicateur a augmenté de 12326 000 roubles. et s'élevait à 16140 mille roubles.

L'influence totale des facteurs s'élevait à 8858 000 roubles, ce qui correspond à la valeur de la diminution des actifs en circulation propres (tableau 6, page 1).

Évaluation de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement dans l'entreprise

La principale caractéristique du fonds de roulement (en plus du coût et de la structure) est l'efficacité de leur utilisation. On distingue les indicateurs suivants de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement :

Le ratio du chiffre d'affaires du fonds de roulement ;

Facteur de charge du fonds de roulement ;

Durée d'un chiffre d'affaires en jours ;

Le montant du fonds de roulement libéré ou attiré en plus.

Les données calculées pour ces indicateurs sont présentées dans le tableau 7.

Tableau 7. Analyse de l'efficacité d'utilisation du fonds de roulement

№	Indice				Le changement
1	Volume des ventes	254654	337956	361554	+106900
2	Nombre de jours dans la période de déclaration	360	360	360
3	Chiffre d'affaires sur une journée (calcul)	707,37	938,77	1004,32	+296,95
4	Coût moyen des résidus	33690	36022	59680	+25990
5	Ratio de rotation du fonds de roulement (calcul)	7,56	9,38	6,06	- 1,5
6	Ratio d'utilisation du fonds de roulement (page 5 au verso)	0,13	0,11	0,17	+0,04
7	Durée d'une rotation en jours (calcul)	47,61	38,38	59,41	+11,80

Calcul à remplir dans le tableau :

OO - chiffre d'affaires sur une journée ;

D - la durée de la période analysée.

OO 08 = 254654 mille roubles. / 360 jours = 707,37 mille roubles.

OO 09 = 337956 mille roubles. / 360 jours = 938,77 mille roubles.

OO 10 = 361554 mille roubles. / 360 jours = 1004.32 mille roubles.

Au vol. = Qp / Qcp,

Au vol. - le ratio de rotation des actifs circulants ;

Q p est le volume des ventes de produits ;

K ob. 08 = 254654 mille roubles. / 33690 mille roubles. = 7.56

K ob. 09 = 337956 mille roubles. / 36022 mille roubles. = 9,38

À environ 10 = 361554 mille roubles. / 59680 mille roubles. = 6,06

Ks = Qcp / Qp,

Kz. - coefficient de charge en fonds de roulement ;

Q p est le volume des ventes de produits ;

Q cp - le coût moyen des soldes.

K z.08 = 33690 mille roubles. / 254654 mille roubles = 0,13

K z 09 = 36022 mille roubles. / 337956 mille roubles = 0,11

K z 10 = 59680 mille roubles. / 361554 mille roubles = 0,17

PO = D / K environ. ,

PO - durée d'un chiffre d'affaires en jours ;

D - la durée de la période analysée ;

Au vol. - le ratio du chiffre d'affaires du fonds de roulement.

PO 08 = 360 jours / 7,56 = 47,61 jours.

Bon de commande 09 = 360 jours / 9,38 = 38,38 jours.

OP 10 = 360 jours / 6,06 = 59,41 jours.

Au cours de la période analysée, les ventes ont augmenté de 106 900 000 roubles. et le coût moyen des soldes du fonds de roulement pour 25 990 000 roubles. ces changements ont eu l'effet suivant sur l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement :

1. Le chiffre d'affaires des ventes de produits en une journée a augmenté de 296,95 mille roubles. Cela peut être défini comme une tendance positive dans les activités de l'entreprise.

2. Le taux de rotation au début de 2010 a diminué de 1,5 par rapport à 2008. Cela suggère que si au début de la période considérée, un rouble de fonds de roulement rapportait 7,56 roubles. des produits vendus, alors au début de 2009, cette valeur était de 9,38 roubles, à la fin de la période de référence 0,06. En d'autres termes, les actifs circulants font 6,06 rotations, soit 1,5 rotations de moins qu'au début de la période d'étude.

3. Le coefficient d'utilisation du fonds de roulement pour la période analysée a augmenté de 0,04 et s'élevait à 0,17, c'est-à-dire si au début de l'année pour recevoir 1 rouble. produits vendus requis 0,13 roubles. fonds de roulement, puis à la fin de l'année, cette valeur a augmenté et s'élevait à 0,17 rouble. Cela peut être défini comme une tendance négative dans l'utilisation du fonds de roulement.

4. Il y a eu des fluctuations importantes de la durée d'une rotation en jours de 47,61 jours en 2008, à 38,38 jours en 2009 et 59,41 jours en 2010, soit de 11,80 jours, ce qui, à son tour, est une tendance négative dans le utilisation du fonds de roulement.

Lors de l'analyse du fonds de roulement, il est nécessaire d'évaluer l'influence des facteurs sur l'indicateur de rotation du fonds de roulement.

Kob = Q p / Q cp,

Kob - le coefficient de rotation du fonds de roulement;

Q p est le volume des ventes de produits ;

Q cp - le coût moyen des soldes.

À la suite d'une augmentation du volume des ventes de 106 900 000 roubles. et une augmentation du coût moyen des soldes du fonds de roulement de 25 990 000 roubles. le taux de rotation au cours de la période considérée a diminué de 1,5, ce qui représente une tendance négative dans l'utilisation du fonds de roulement.

Il convient de noter qu'au cours de la période analysée, il y a eu des changements négatifs dans la plupart des indicateurs caractérisant l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement. Par conséquent, on peut conclure qu'il existe une tendance générale vers une diminution de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

Conclusions générales sur l'évaluation de la situation financière de la SARL "Ascona"

Sur la base de l'analyse de la situation financière de l'organisation, on peut conclure que la LLC "Ascona" se trouve dans une situation difficile. À savoir, d'ici 2010, les ratios de liquidité critique et actuel sont inférieurs aux valeurs standard, ce qui indique l'incapacité de l'entreprise à rembourser ses dettes envers ses créanciers.

Un autre aspect négatif est la diminution des coefficients de stabilité financière, de maniabilité des fonds propres et d'indépendance financière. Cela suggère que la plus grande part du montant total des sources de financement est constituée de fonds empruntés.

En outre, l'augmentation des comptes débiteurs et créditeurs ne peut pas être qualifiée de tendance positive, ce qui indique un travail insuffisant pour renforcer la discipline de règlement et de paiement dans l'organisation.

Mais, malgré ces changements, il y avait une tendance à l'amélioration de certains indicateurs, à savoir, le produit des ventes a augmenté (tableau 7, page 1), - en 2008, il s'élevait à 254654 mille roubles, en 2009 - 337956 mille roubles, en 2010 361554 mille roubles, bien que le prix de revient ait augmenté. Il est important de noter que cela est dû à une augmentation de la confection pour des organisations tierces, et non à une augmentation de la production de nos propres produits.

Les conditions ou les écarts dans l'exécution du plan doivent être analysés. Le plan, le cas échéant, devrait être ajusté. L'utilisation de technologies modernes pour soutenir les décisions de gestion permet à l'organisation et à son dirigeant de mener plus efficacement le processus de planification. 14. Suivi de la mise en œuvre du plan. Assurer le bon fonctionnement de l'organisation passe par une...

Il s'agit également de résumer les résultats de l'étude des profits et des coûts pour un type de transport, de travail ou de service spécifique. 1.2 Buts, objectifs et base d'informations pour évaluer l'efficacité de l'entreprise Le support d'information de l'analyse reflète l'ensemble des opérations exécutées simultanément ou séquentiellement qui provoquent le processus d'accélération du développement des entreprises de développement économique ...

Évitez les erreurs. Pour les impulsifs par exemple, la ligne tactique inverse est caractéristique : ils sont orientés vers le succès et sont moins sensibles aux échecs / 3, p.202,203 / 3. QUALITÉ ET EFFICACITÉ DES DÉCISIONS DE GESTION SUR L'EXEMPLE DE L'OJSC « MOZYR OIL REFINERY » OJSC "Mozyr Oil Refinery" produits traditionnellement de haute qualité et culture de production. 28 ...

Les activités de l'entreprise peuvent être analysées en fonction de certains indicateurs. Ils sont calculés afin de déterminer l'efficacité du fonctionnement d'une entité commerciale, s'il est opportun de recourir à des activités de prêt et quelles sont ses perspectives d'avenir.

L'un des domaines d'analyse les plus importants est la stabilité financière, qui caractérise la capacité d'une entreprise à financer ses activités de manière indépendante. Le niveau de stabilité est déterminé par un certain nombre d'indicateurs, sur la base du calcul desquels des conclusions sont tirées sur la fiabilité d'une entité commerciale particulière.

Le ratio de sécurité est un indicateur du groupe de ceux qui caractérisent la stabilité financière. Il est défini comme le rapport entre le capital circulant propre de l'entreprise et le fonds de roulement de l'entreprise :

Kos = SOC/OS,

où ROC est la valeur du capital propre du chiffre d'affaires,

Les capitaux propres circulants sont un indicateur qui est la différence entre la valeur des immobilisations :

SOK = SK-NoA,

où SK est le montant des capitaux propres,

NoA - actifs non courants.

Parfois, pour une détermination plus précise des capitaux propres, la valeur des actifs non courants est déduite du montant des capitaux propres, des revenus différés et Mais, en règle générale, cela s'applique aux grandes entreprises, car dans les petites et moyennes entreprises entreprises, lors de l'établissement d'un bilan, les deux derniers indicateurs sont majoritairement manquants.

Le ratio de fonds propres témoigne de sa capacité à financer des activités sans recourir au résultat optimal lorsque la valeur de l'indicateur est supérieure à 0,1. Parfois, cet indicateur est également défini comme le ratio du fonds de roulement. L'algorithme de calcul est identique à la méthode de l'indicateur décrit.

Parallèlement à cela, il existe également un ratio de provision de stocks avec ses propres actifs en circulation. Il se trouve en divisant son propre capital circulant par le montant des réserves (la valeur est tirée du formulaire 1 des états financiers - bilan) :

Chèvre = SOK / Zap, où Zap est le montant des stocks.

Cet indicateur, ainsi que le ratio de fonds propres, reflète le degré de stabilité de l'entreprise et démontre dans quelle mesure les stocks sont couverts par l'entreprise elle-même. Sa valeur recommandée doit dépasser 0,5, bien que plus la valeur du coefficient est élevée, mieux c'est pour l'entreprise. En pratique, cela arrive assez rarement.

Il y a des moments où les valeurs de ces coefficients peuvent être négatives. Cela se produit lorsque les actifs non courants dépassent les fonds propres. Ensuite, l'indicateur du capital de chiffre d'affaires propre a une valeur négative, qui, à son tour, se reflète dans tous les résultats de calcul. Cette situation dans l'entreprise indique que non seulement le fonds de roulement, mais aussi les immobilisations sont couverts par des fonds empruntés.

Le ratio de fonds propres, tout d'abord, est calculé pour les entreprises manufacturières, car elles disposent d'importants volumes de stocks disponibles et la principale source de financement est le fonds de roulement. De tels indicateurs intéressent principalement les partenaires et les investisseurs, car ils permettent d'évaluer la fiabilité d'une entreprise.