Išvalymas: kas tai? Kliringo apibrėžimas pateikiamas paprastais žodžiais. Kliringo schemos Sandorių kliringas

Sveiki visi! Ruslanas Miftakhovas sveikina jus, o mūsų straipsnio tema šiandien yra išvalymas, kas tai yra ir kodėl to reikia.

Mes jau peržiūrėjome kai kuriuos su , susijusius prekybos veiklos pagrindus, ir norėdami užbaigti tai, ką pradėjome, turime suprasti ir šią sąvoką.

Lėšų, gautų ar prarastų dėl sudarytos operacijos, sumos pokyčiai prekybos sąskaitoje rodomi ne iš karto po ateities sandorio vertės pasikeitimo, o tik po kliringo.

Ir šiandien mes apžvelgsime šį procesą išsamiai, kad pradedantieji prekybininkai žinotų, kada tikėtis uždirbtų pinigų.

Taigi, kliringas yra procedūra biržoje, susijusi su sumos keitimo prekiautojo akredityve procesu, remiantis prekybos operacijų rezultatu. Paprastais žodžiais tariant, tokio skaičiavimo metu jo dalyviams nustatomas finansinis sandorio rezultatas.

Jeigu valiutos kursas vertybinių popierių rinkoje krenta, pardavėjas uždirba (pinigai jam pervedami iš pirkėjo sąskaitos), o jei pakyla – uždirba pirkėjas (pirkėjui pervedamos lėšos iš pardavėjo sąskaitos).

Finansinio rezultato nustatymas grindžiamas aukciono dalyvių tarpusavio finansiniais įsipareigojimais. Iš esmės visus sandorio šalių pinigų srautus siekiama kiek įmanoma sumažinti.

Kliringas padidina pardavimo apimtis ir turto likvidumą bei sumažina visų rūšių riziką. Teikdamos šias paslaugas tarpuskaitos įmonės veikia kaip tarpininkai tarp prekybos dalyvių ir teikia jiems pavedimus.

Neatsiejama jos dalis yra užskaita – tai tada, kai klientų piniginiai poreikiai skiriasi nuo įsipareigojimų, dėl ko skaičiuojamas likutis. Užskaitymo pranašumas yra tas, kad nereikia nustatyti mokėtinos pinigų sumos.

Kokie yra pagrindiniai kliringo tipai?

Mūsų svarstoma priešpriešinės prekybos forma klasifikuojama pagal įvairius kriterijus:

1. Pagal įsipareigojimų vykdymo būdą:

paprastas (pervedimai už kiekvieną įvykdytą sandorį);
daugiašalis (operacijos atliekamos su grupe sandorių, dėl kurių suėjo įsipareigojimų terminas);
centralizuota (specializuota organizacija prisiima visas dalyvių pareigas ir teises).

2. Pagal lėšų įskaitymo tvarką:

visiškai apsaugotas – operacijų atlikimas sąskaitoje turimomis lėšomis iki operacijos pradžios;
su daliniu užstatu – galimybė dalyvauti prekyboje pagal tam tikrą limitą, skaičiuojamą nuo sąskaitoje esančių lėšų sumos;
be užstato – sandorių sudarymas prieš tai nepapildžius akredityvo (šis tipas pasižymi aukščiausiu rizikos lygiu, ir kodėl, manau, nereikia aiškinti).

3. Pagal dažnį:

vienkartinis (kaupiant skoloms);
nuolatinis (atliekamas neatsižvelgiant į jo dalyvių reikalavimus ir įsipareigojimus).

Tuo pačiu efektyviausias yra daugiašalis nuolatinis atsiskaitymas.

4. Pagal dalyvaujančių šalių sudėtį:

bankininkystė – negrynųjų pinigų pervedimų tarp bankų vykdymas, dalyvaujant specializuotiems rūmams;
valiuta – tai tarptautiniai mokėjimai negrynaisiais pinigais pagal tarptautines mokėjimo sutartis, atliekami kliringo valiuta;
prekė – atsiskaitymas tarp biržos ir vertybinių popierių rinkos.

Banko atsiskaitymai taip pat skirstomi į tipus:

tarpšakiniai (intrabank) – tarpusavio atsiskaitymai tarp banko skyrių;
Rusijos Federacijos centrinio banko institucijų atlikti skaičiavimai;
tarpbankinis – atsiskaitymas tarp skirtingų bankų.

Kaip šis procesas vyksta MICEX?

Dabar pažiūrėsime, kaip šis procesas vyksta Maskvos tarpbankinėje valiutų biržoje (MICEX).

Čia finansinių operacijų rezultatų apskaičiavimą atlieka specializuota finansų institucija – UAB „Nacionalinis kliringo centras“, specialiai tam nustatytu laiku (kliringo sesija).

Kliringas biržoje apima rizikos, susijusios su vertybinių popierių veikla, pakartotinį įvertinimą, kartu kredituojant ar nurašant lėšas biržos dalyviams, atsižvelgiant į jų veiklos rezultatus.

MICEX vyksta trys sesijos: dienos, tarpinės ir vakarinės. Pagrindiniai veiksmai apskaitos ir pareigybių registravimo metu atliekami tarpinėje sesijoje - nuo 17:00 iki 18:00, o pervedimai į sąskaitas atliekami dienos (14:00-14:03) ir vakaro (18:45- 19:00) užsiėmimai.

Pagrindinės funkcijos

Nė vienas procesas negali būti visiškai suprantamas neatsižvelgus į jo funkcijas:

duomenų apie visus įvykdytus pasiūlymus rinkimas ir taisymas;
sudarytų sutarčių peržiūra;
atsakomybės paskirstymas tarp konkurso dalyvių;
akcijų perleidimas pirkėjams;
finansinių atsiskaitymų atlikimas pagal prekybos rezultatus;
garantijų suteikimas.

Kokie yra pagrindiniai etapai?

Kliringas prasideda nuo sandorio sudarymo, kuris yra jo pagrindas. Toliau sutarties sąlygos yra tikrinamos ir palyginamos su dalyvių pateiktais dokumentais (esant neatitikimams sąlygos koreguojamos), po to sandoris registruojamas.

Tada nustatomos prekybos operacijų apimtys, grynųjų pinigų mokėjimų dydis ir atlygis kliringo organizacijai. Vieno seanso metu atliekami įvairūs pirkimo-pardavimo, o vėliau perpardavimo sandoriai.

Visa informacija apie prekybą kaupiama ir siunčiama į kliringo namus, kur vertybiniai popieriai keičiami į valiutą ir pervedami į prekybą laimėjusio kliento sąskaitą.

Taigi kliringas – tai veikla, kuria sudaromos vertybinių popierių biržoje pardavėjų ir pirkėjų tarpusavio susitarimai.

Šiandien mes pažvelgėme į kliringo sąvoką, apžvelgėme pagrindinius jos tipus, etapus ir funkcijas, kurias jis atlieka.

Tikiuosi, kad jums tai buvo įdomu. O jei taip, tai lauksiu jūsų įvertinimų ir komentarų!

Puikios nuotaikos ir iki greito pasimatymo!

Pagarbiai, Ruslanas Miftakhovas

Vienas iš veiksmingų atsiskaitymo ir mokėjimo operacijų atlikimo mechanizmų gali būti jų organizavimas kliringo forma.

Bendrosios sąvokos

Apskritai, kliringas (iš angl. clearing – išvalymas, kliringas) – tai reguliarių mokėjimų negrynaisiais pinigais būdas, pagrįstas juridinių asmenų tarpusavio piniginių reikalavimų ir įsipareigojimų (skolų) už prekes ir/ar paslaugas apskaičiavimu (apibrėžimu) ir įskaitymu. su vėlesniu likučio pervedimu. Kliringas labiausiai paplitęs prekių, vertybinių popierių ir bankinių paslaugų rinkose; jis domina tuos rinkos dalyvius, kurie kasdien sudaro daug sandorių su daugybe sandorio šalių, nes supaprastina ir supaprastina kiekvieno dalyvio pozicijų skaičiavimą, kuriame kitu atveju nesunku susipainioti (prarasti aiškų supratimą apie bendras visos jų pretenzijų ir įsipareigojimų masės likutis), sumažina nepristatymo, neapmokėjimo ir pan. riziką.

Pozicijos – tai vienoks ar kitoks sandorio dalyvio reikalavimų (teisių, kurias dar reikia realizuoti) ir įsipareigojimų (skolų, kurias reikia grąžinti) santykis. Uždara pozicija – reikalavimų ir įsipareigojimų lygybė, atvira – jų nelygybė. Tam tikro dalyvio atvira pozicija bus ilga, jei jo reikalavimų suma yra didesnė už įsipareigojimų sumą (sąskaitoje jis turi daugiau lėšų, nei yra skolingas už operacijas, kuriose dalyvavo). Jei konkretaus dalyvio reikalavimų ir įsipareigojimų santykis bus atvirkštinis, jo pozicija bus trumpa.

Bankams kliringas taip pat svarbus kaip būdas pagreitinti atsiskaitymus ir mokėjimus, sumažinti mokėjimo priemonių poreikį (minimizuoti priešpriešinius tarpbankinius mokėjimus) ir tokiu būdu padidinti jų likvidumą.

Mokėjimai gali būti atliekami bruto arba grynuoju (diferenciniu) pagrindu. Pirmuoju atveju atsiskaitymas ir mokėjimas turi būti atliekami atskirai už kiekvieną operaciją; antruoju atveju sandorio dalyvių reikalavimai ir įsipareigojimai kaupiasi per tam tikrą laiką (pavyzdžiui, per prekybos dieną), kurio pabaigoje atliekamas bendras skaičiavimas, kurio esmė – nustatyti abipusiai gesinamus ( nutraukiamas, laikomas įvykdytu) įsipareigojimus ir, galbūt, sumas, kurios tokiu būdu negrąžinamos. Jei visi įsipareigojimai, pavyzdžiui, dviejų nurodytų dalyvių yra abipusiai panaikinti (suformuotos uždaros pozicijos), tada jiems procesas šiame etape gali būti laikomas baigtu. Jei pozicijos atviros (vienoje pusėje ilgos, kitoje trumpos), belieka atsiskaityti mokėjimus: apskaičiuoti grynąjį (neišmokėtą) pozicijų skirtumą ir nurodyto skirtumo suma pervesti pinigus į ilgąją poziciją turinčio dalyvio korespondentinė sąskaita (t. y. tokios, kurios kai kurie reikalavimai kitu atveju liktų neįvykdyti). Būtent toks atvejis reiškia kliringą, dėl kurio atsiskaitymo metu dalyvių įsiskolinimų vieni kitiems suma turėtų būti lygi nuliui. Natūralu, kad tam grynasis skolininkas (grynasis skolininkas) turi paimti reikiamą sumą iš jam prieinamų šaltinių ir įnešti į grynojo kreditoriaus (dalyvio, turinčio ilgą poziciją) sąskaitą. Klausimas, kur ir kaip jis ras tokią sumą, šiuo atveju negali būti svarstomas.

Toks tarpusavio skolos sumų įskaitymas gali būti atliekamas tarp dviejų, trijų ar daugiau bankų. Atitinkamai skiriama dvišalė užskaita, pagrįsta dvišale sutartimi (susitarimu), arba daugiašalė užskaita, kai sudaroma sutartis (susitarimas) tarp trijų ar daugiau dalyvių. Pastaruoju atveju dalyvaujantys bankai iš savo grupės išsirenka atsiskaitymų tarpininką, kuris pats turi apskaičiuoti kiekvieno kliringo sistemos nario (tai yra Vertybinių popierių rinkos įstatymo 6 str. “ tarpusavio įsipareigojimų nustatymo veikla) ir kitos būtinos funkcijos (mokėjimų gavimas iš grynųjų skolininkų, pinigų pervedimas į grynųjų kreditorių sąskaitas, galimas itin trumpalaikių paskolų išdavimas kliringo procesui užbaigti dalyviams, kuriems reikia likvidumo, saugojimo ir dalyvių prievoles užtikrinančio užstato saugojimas). Yra ir kita kliringo organizavimo galimybė – šių funkcijų perdavimas specializuotai ne pelno organizacijai.

Taigi, bankų kliringas yra, pirma, atsiskaitymo procesas, kurio metu bankų, reguliariai atliekančių daug operacijų tarpusavyje, bendrosios (vienas kitam) ir grynosios (vienas kitam) skolos vienu metu nustatomos visai sandorių masei, antra. , mokėjimo procesas, kurio metu tie, kurie skolingi daugiau, galiausiai atsiskaito su mažiau skolingais už tarpusavio skolų skirtumą.

Kliringo sistemoje dalyvaujančių bankų įsipareigojimų užskaitymo procesas vadinamas kliringo sesija. Tokie užsiėmimai vyksta kelis kartus per darbo dieną iš anksto nustatytomis valandomis ir padeda nustatyti kiekvieno sistemos dalyvio tarpinius ir galutinius likučius.

Aprašytas procesas gali būti įgyvendintas mažiausiai trimis variantais, iš kurių tik vienas gali būti laikomas tikru tarpbankiniu tarpuskaitu. Šias parinktis patogiau apsvarstyti naudojant sąlyginį skaitinį pavyzdį.

Tarkime, kad grupę sudaro trys bankai, kurie per dieną vienas kitam turi pervesti lentelėje nurodytus mokėjimus. 18.1. Vykdyti savo įsipareigojimus, t.y. Bankai gali atlikti atsiskaitymus ir mokėjimus įvairiais būdais. Pažvelkime į juos naudodamiesi vieno iš bankų pavyzdžiu.

1 būdas. Skaičiavimai ir mokėjimai individualiai.

Mūsų pavyzdyje bankas Nr. 1 už septynias operacijas turi sumokėti iš viso 1600 vnt. ir gauti mokėjimus už kitas septynias operacijas, kurių bendra suma – 1700 vnt. Galite atlikti abu atskirai kiekvienai operacijai. Tada bendras mokėjimų skaičius bankui Nr. 1 bus lygus 14, bendra atsiskaitomų mokėjimų suma bus 3300 vnt., galutinis dienos likutis jam bus +100 vnt. (+650 vnt. santykiuose su banku Nr. 3 ir -550 vnt. santykiuose su banku Nr. 2).

2 metodas. Dvišalis poslinkis.

Bankas Nr. 1 nustato mokėjimų balansą dviejų kitų bankų atžvilgiu iš karto. Rezultatai bus tokie: mokėjimų skaičius - du (vienas mokėjimas į banką Nr. 2 550 vnt. ir vienas mokėjimas iš banko Nr. 3 650 vnt.); mokėtinų mokėjimų suma – 1200 vnt.; galutinis likutis tas pats +100 vnt.

3 metodas. Daugiašalis užskaitymas.

Visų banko Nr. 1 mokėjimų likutį dienos pabaigoje nustato bankas – grupės atsiskaitymų agentas arba specializuota ne pelno organizacija. Tada rezultatai atrodys taip: mokėjimų skaičius – vienas (vienas bendras mokėjimas); mokėjimų suma - 100 vnt.; galutinis likutis vėl +100 vnt. Paskutinis variantas yra tikrasis tarpbankinis kliringas.

18.1 lentelė Bankų grupės tarpusavio reikalavimai ir įsipareigojimai

(įprastais piniginiais vienetais)

Tarpbankinės kliringo organizatorius ir aukščiau paminėtų atitinkamų funkcijų vykdytojas, priklausomai nuo įvairių aplinkybių, gali būti:

Šalies centrinis bankas – visai bankų sistemai (o regioninėms bankų grupėms – jos teritoriniams atsiskaitymų skyriams);

Įvairaus masto kliringo (atsiskaitymų) kameros arba centrai;

Specialūs kliringo bankai;

Didžiausi komerciniai bankai (kuriuose atidarytos daugelio kitų bankų korespondentinės sąskaitos).

Kelių filialų bankų pagrindinių buveinių kliringo skyriai - atsiskaitymams ir mokėjimams MFR sąskaitose.

Kliringo namai

Tokie rūmai yra ne pelno organizacijos, kurių specializacija yra dvišaliai arba daugiašaliai įskaitymai (centralizuoti atsiskaitymai už abipusius įsipareigojimus ir mokėjimai negrynaisiais pinigais) bankams. Jie taip pat gali atsirasti neformalaus susitarimo tarp didesnio ar mažesnio skaičiaus bankų, susijusių korespondentiniais ryšiais, pagrindu. Tačiau norint visapusiškai veikti, jie turi būti legalizuoti ir gauti Rusijos Federacijos centrinio banko licencijas 1.

Kliringo namų (centrų) atsiradimo ir veiklos reguliavimo sistema pirmiausia apima du Rusijos banko dokumentus (priimtus 1993 m. vasario mėn.):

Laikinieji nuostatai „Dėl kliringo institucijos“;

Laikinieji nuostatai „Dėl licencijų kliringo institucijoms išdavimo tvarkos“.

Centrinio banko aiškinamąjį raštą „Dėl atsiskaitymų nebankinių kredito įstaigų veiklos licencijavimo“ 2004 m. kovo 26 d. Nr. 32-T.

Pirmajame iš šių dokumentų pateikiamas konkrečių rūmų operacijų, užtikrinančių kliringą, sąrašas (kliringo operacijų sudėtis), taip pat bankinių operacijų, kurios palaiko kliringą, sąrašas. Kliringo operacijos apima: 1) atsiskaitymo dokumentų priėmimą iš rūmų klientų (elektronine forma); 2) atsiskaitymo dokumentų įvedimas iš magnetinių laikmenų iš automatizuotų darbo vietų (leidžiama naudoti ir popierinius dokumentus); 3) gaunamų mokėjimo dokumentų identifikavimas ir kontrolė, kad jie būtų mokančiojo ir gaunančiojo banko rūmų duomenų bazėje;

4) mokėjimo deklaruotos sumos buvimo mokėjimo banko sąskaitoje kontrolė;

5) rūmų klientų vidaus ir išorės komandiruočių sąskaitų atidarymas ir tvarkymas;

6) pirminių ir gautų atsiskaitymo dokumentų rūšiavimas (adresavimas) siuntimui ir tolesniam paskirstymui; 7) įrašai į klientų sąskaitas su tarpusavio mokėjimų įskaitymu, konsoliduotų informacinių lapelių generavimas; 8) valiutos kurso perskaičiavimas; 9) klientų sąskaitų išrašų spausdinimas; 10) likučio sumavimas darbo dienos pabaigoje; 11) klientų sąskaitų išrašų ir kitų ataskaitinių dokumentų platinimas pagal paslaugų nuostatus; 12) ataskaitinių dokumentų perdavimas Centriniam bankui.

Rūmai konkrečiai šias operacijas vykdo remdamosi vidaus tokių operacijų vykdymo taisyklėmis, atsižvelgdami į Centrinio banko reikalavimus perduodamų pranešimų formatams, informacijos saugos metodams ir priemonėms, šifravimui, elektroniniam parašui ir kt.

Kalbant apie kliringo namams leidžiamas bankines ir kitas kliringą remiančias operacijas, atitinkamame sąraše yra: 1) indėlių pritraukimas ir trumpalaikių paskolų išdavimas; 2) klientų ir bankų – jų korespondentų sąskaitų atidarymas ir tvarkymas; 3) atsiskaitymų vykdymas klientų ir bankų – jų korespondentų vardu; 4) tarpininkavimo ir konsultavimo paslaugų teikimas, lizingo operacijos; 5) forfaitingo ir faktoringo operacijų vykdymas. Šios operacijos gali būti atliekamos tiek rubliais, tiek užsienio valiuta (su atitinkama licencija).

Pirmosios specializuotos organizacijos, gavusios Rusijos banko licencijas bankų tarpuskaitos veiklai 1993 m., buvo Maskvos finansų namų (MFD) kliringo namai, Maskvos kliringo centras, bankininkystės informacinės technologijos (Tula) ir Uralo finansinė grupė. Čeliabinskas).

Šie ir kiti rūmai bei centrai buvo organizuojami pagal du modelius:

1 modelis – tarpuskaita su išankstiniu lėšų įnešimu į kliringo institucijos dalyvių korespondencines sąskaitas; darbo dienos pradžioje visi dalyviai savo sąskaitose rūmuose turi turėti tokias lėšas, kokias jiems reikia atlikti, neviršijant kredito likučių sąskaitose (jei nenaudojamas overdraftas); o pasibaigus užsiėmimui ar darbo dienai, dalyviai – skolininkai privalo įnešti pinigų savo neapmokėtoms skoloms padengti;

2 modelis - kliringas neįnešant pinigų į kameros dalyvių sąskaitas (šio modelio laikėsi tik MFD), kurio pabaigoje galutiniai likučiai

kiekvieną darbo dieną pervedamos į pagrindines bankų korespondencines sąskaitas Rusijos banko RCC, kur vyksta galutinis mokėjimų atsiskaitymas. Realus (daugiašalis) bankų kliringas Rusijoje per pastaruosius daugiau nei dešimt metų nebuvo plačiai išplėtotas kiekybine prasme (kliringo institucijų sandorių apimtys buvo nereikšmingos), o kokybės požiūriu – realiai dar neįvyko. Visų šių įstaigų darbe faktiškai dominavo ne kliringas, o tiesioginiai atsiskaitymai pagal tradicinę ir primityvią schemą, kai bankas Nr. vienetų. ir tą pačią dieną iš jo gauna 200 vnt., o pinigai realiai juda į abi puses. Silpna kliringo sistemų plėtra, matyt, paaiškinama ir tokios kliūties įtaka, kaip išaugusi rizika pačiai kliringo organizacijai, susijusi su tokio pobūdžio veikla šiuolaikinės Rusijos sąlygomis.

Kita pasiskolinta sąvoka, atėjusi pas mus iš kitos kalbos ir tvirtai įsitvirtinusi visuotinėje vartosenoje, yra išvalymas, kurį ne visada suprantame. Panašu į valymo paslaugas teikiančių įmonių pavadinimą. Tiesą sakant, tai visiškai netiesa.

Išvalymas: kas tai yra paprastais žodžiais?

Kliringas – tai abipusiai naudingų atsiskaitymų negrynaisiais pinigais tarp kelių dalyvių: įmonių, šalių, bankų būdas. Paprasčiau tariant, kliringas yra finansinės apyvartos balansavimo be pinigų tvarka.

Pavyzdžiui, viena sandorio šalis duoda kitai riešutų, kurių vertė yra 200 USD už toną, o mainais duoda automobilius, kurių kaina yra 2000 USD už toną. Tokiu atveju, parduodant 200 tonų riešutų 20-čiai automobilių, bus išlaikytas abipusiai naudingų mokėjimų balansas, nereikalaujantis pinigų pervedimų – mainų, mainų.

Šiandien kuriamos specialios kliringo įmonės, kurios įgaliotos užtikrinti tokius sandorius. Į jų pareigas įeina:

Sutarčių, nustatančių šalių atsiskaitymo sąlygas, sudarymas.
Balansavimo išlaidos.
Prekių kiekio ir rūšies nustatymas.
Visų operacijų saugumo užtikrinimas.

Atsiskaitymai grynaisiais pinigais gali būti atliekami tik tarp partnerių, siekiant išlyginti susikaupusį skirtumą. Kliringo organizacijos privalo gauti licenciją vykdyti savo darbą, kurį reguliuoja šalies centrinis bankas.

Taigi, kai jums pasiūlys už papildomą mokestį automobilį pakeisti į mopedą, tai bus kliringo sutartis.

Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais rūšys

Sandorio sąlygos skiriasi, todėl yra kelių tipų skaičiavimai:

Paprastas kliringas – kiekvienos šalies įsipareigojimų registravimas ir atlikto sandorio savikainos apskaičiavimas.
Bankininkystė – tai tam tikra bankų mokėjimo negrynaisiais pinigais rūšis, pagrįsta vienoda mokėjimų užskaita.
Daugiašalis – sudarytas tarp kelių sutarties šalių.
Atsiskaitymas grynaisiais pinigais – numato tarptautinius mokėjimų už vienodos vertės prekes ir paslaugas įskaitymus kliringo valiuta – visų dalyvių pasirinktu piniginiu vienetu.

Finansų krizės metu kliringas vaidino svarbų vaidmenį. Tai peržengė įprastą ribą ir pradėjo veikti kaip pagalbinė atsiskaitymo tarp verslininkų per banką priemonė. Tai leido sumažinti valstybės išleistų pinigų į apyvartą trūkumą ir atkurti ekonominę pusiausvyrą.

Privalumai ir trūkumai

Koks šio tipo abipusiai naudingų atsiskaitymų pranašumas, kodėl kliringas tampa vis populiaresnis?

Didelis pinigų sukimosi greitis.
Skaičiavimų patikimumas.
Mažos kaštai atliekant grynųjų pinigų operacijas.
Mokėjimo operacijų paprastumas.
Kliringas leidžia sumažinti tarpusavio skolų sumą, jei tokių yra.

Trūkumai – rizika, su kuria susiduria visos sutarties šalys:

Dideli kainų svyravimai rinkoje.
Vienos iš sutarties šalių terminų pažeidimas.
Kadangi atsiskaitymai negrynaisiais pinigais daugiausia atliekami naudojant elektronines sistemas, kyla nuostolių rizika, susijusi su šių išteklių ir paslaugų veikimu.
Rizika gauti neteisingus duomenis iš visų grandinės dalyvių.
Rizika prarasti piniginę naudą.
Bankrotas.

Rizikos mažinimas yra vienas iš kliringo įmonių uždavinių. Šiuo tikslu jie formuoja garantinius fondus arba draudžia riziką.

Garantija

Fondas, užtikrinantis sutarties šalių saugumą atsiskaitymo negrynaisiais pinigais sutartimi, formuojamas iš pačių šalių lėšų. Tai gali būti: pinigai, vertybiniai popieriai.

Įnašai siunčiami:

Įsipareigojimų vykdymo užtikrinimas, kai sutarties šalies sąskaitose nepakanka lėšų.
Įsipareigojimų įvykdymo užtikrinimas, jei sutarties šalies kliento sąskaitose nėra pakankamai pinigų.

Įnašų saugojimo, naudojimo ir kūrimo tvarka numato:

Į fondą investuotų pinigų suma.
Nustatyti, kokios sumos ir už ką gali būti panaudotos operacijos saugumui užtikrinti.
Grynųjų pinigų išėmimo schema.

Atsiskaitymų negrynaisiais pinigais saugumą užtikrinančios organizacijos sprendimu gali būti sukurti keli garantiniai fondai skirtingoms reikmėms. Pinigai dedami į tarpuskaitos bendrovei priklausančias sąskaitas. Visoms susitarimo šalims pranešama apie bet kokį judėjimą. Taigi kliringas tampa praktiškai saugia atsiskaitymo negrynaisiais pinigais rūšimi.

NCC kliringo taisyklės

VKEKK yra nacionalinis kliringo centras, atliekantis tarpuskaitos organizacijos pareigas ir išplėtęs savo funkcijas į visas įmanomas rinkas: akcijų, prekių, tauriųjų metalų ir išvestinių finansinių priemonių. Centras prisiima galimą riziką sandoriuose ir yra tarpininkas tarp šalių. Norintiems tapti kliringo dalyviu bankas sukūrė taisyklių sąrašą: bendrąsias nuostatas, teises ir pareigas, kurių pagrindu teikia paslaugas kliringo organizacijai. Štai keletas iš jų:

Kiekvienas dalyvis privalo sudaryti paslaugų teikimo sutartį ir laikytis nurodytų teisių bei pareigų.
Mokėjimai atliekami rubliais arba kita užsienio valiuta.
Mokėjimo už kliringo paslaugas dydis nustatomas atsižvelgiant į centro taisyklėse numatytą tarifą.
Visi sandorio šalių pateikti dokumentai bus laikomi konfidencialiais.
Kliringo centras turi teisę imtis priemonių, kad nustatytų finansinių išteklių ir dalyvių įnešto turto gavimo šaltinius.
Klientų pateikiamos dokumentų formos ir būdai turi atitikti VKEKK vidaus taisykles. Reikalingi dokumentai skelbiami svetainėje.
Centro darbuotojai turi teisę apriboti tam tikras operacijas reikiamą atsiskaitymo dieną. Apie šį sprendimą klientai informuojami iš anksto.

Federalinė švietimo agentūra „Maskvos valstybinis ekonomikos, statistikos ir informatikos universitetas (MESI)“

Nižnij Novgorodo ekonomikos, statistikos ir informatikos kolegija - valstybinės aukštojo profesinio mokymo įstaigos „Maskvos valstybinis ekonomikos, statistikos ir informatikos universitetas (MESI)“ filialas

(MESI Nižnij Novgorodo filialas)

Testas

pagal discipliną

Šiuolaikinės mokėjimo sistemos

Tema: Atsiskaitymų kliringas

Nižnij Novgorodas

I skyrius. Kliringo organizavimas Rusijoje

.1 Kliringo esmė

Atsiskaitymai negrynaisiais pinigais yra viena seniausių teisinių institucijų, šiuolaikinę išraišką įgavusi XX a. XX amžiaus pabaigoje. Pradinė mokėjimų negrynaisiais pinigais forma buvo tarpusavio reikalavimų įskaitymai. Tokius skaičiavimus atliko senovės Romos argentai (pinigų keitėjai). Atsiradus vekseliui, tarp Europos pinigų keitėjų imta praktikuoti mokėjimus negrynaisiais pinigais tarpusavio reikalavimų įskaitymu.

Šiuo metu atsiskaitymai negrynaisiais pinigais įžengė į naują plėtros etapą ir yra vykdomi elektroniniais mokėjimais. Be senų, gerai žinomų dokumentų, atsiskaitymo negrynaisiais pinigais įrankiai yra ir nauji, ypač įvairių rūšių kredito ir debeto banko kortelės.

Kliringas (iš anglų kalbos žodžio clearing - išgryninti) yra atsiskaitymo negrynaisiais pinigais būdas, pagrįstas juridinių asmenų tarpusavio piniginių reikalavimų ir įsipareigojimų už prekes, vertybinius popierius, suteiktas paslaugas ir kt. užskaitymu, vėliau pervedant likutį.

Šiuolaikinėmis sąlygomis kliringą iš tikrųjų galima apibūdinti kaip gana sudėtingą specialią atsiskaitymų organizavimo ar mokėjimų atlikimo sistemą, naudojant matematinį atsiskaitymų optimizavimo aparatą ir atitinkamą programinę įrangą.

Kliringai atlikti nustatoma sandorio padėtis, tai yra sandorio dalyvio reikalavimų ir įsipareigojimų santykis. Jei reikalavimai ir įsipareigojimai yra vienodi, tada pozicija vadinama uždara, jei jie nėra lygūs, ji vadinama atvira. Atvira pozicija laikoma ilga, jei konkretaus dalyvio reikalavimai viršija jo įsipareigojimus (sąskaitoje jis turi daugiau lėšų, nei reikia įvykdyti įsipareigojimus dėl sandorių). Priešingu atveju atvira pozicija vadinama trumpa.

Jei gaunamos uždaros (nulinės) pozicijos, atsiskaitymo procesas gali būti laikomas baigtu. Jei pozicija lieka atvira, tuomet reikia apskaičiuoti grynąjį (neįskaitytą ar neapmokėtą) sąskaitos likutį ir pervesti lėšas šia suma į dalyvio, kurio pretenzija liko nepatenkinta, sąskaitą (mokėjimo atsiskaitymas). Dėl tarpuskaitos visų dalyvių įsipareigojimų suma turėtų būti lygi nuliui.

Kliringo sistemoje dalyvaujančių šalių įsipareigojimų užskaitymo procesas vadinamas kliringo sesija. Jis gali būti atliekamas kelis kartus per dieną iš anksto nustatytu laiku ir skirtas apskaičiuoti kiekvieno sistemos dalyvio tarpinį arba galutinį balansą.

Atsiskaitymų užtikrinimo ir tarpuskaitos sistemos dalyvių tarpusavio įsipareigojimų apskaitos funkcijas atlieka kliringo namai.

Svarbi tarpuskaitos ypatybė yra galimybė įskaityti pretenzijų, kylančių iš daugelio skirtingų įmonių, įvairiais laipsniais tarpusavyje susijusių prekių ir paslaugų, grandinėje.

Kliringas yra labai efektyvus atsiskaitymų priešieškinių ir įsipareigojimų atveju mechanizmas. Kliringo ekonominis pagrindas – aukštas ūkio subjektų specializacijos ir bendradarbiavimo lygis bei iš to kylantis platus tarpusavio tiekimas.

Konceptualiai kliringo reikšmę galima apibrėžti taip:

pagreitina mokėjimus;

sumažina realių pinigų kiekį, reikalingą apyvartai;

sumažina nemokėjimus.

Pažymėtina, kad, be aukščiau paminėtų, kliringo užskaitos turi ir kitų privalumų, kurie teigiamai veikia makroekonominius procesus. Tai yra ekonominėje veikloje dalyvaujančių organizacijų ir bankų apyvartinių lėšų lygio sumažėjimas ir pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičio padidėjimas, kuris yra santykinai neinfliacinis visos ekonomikos plėtros šaltinis.

Bankams kliringas yra svarbus visų pirma kaip būdas sumažinti mokėjimo priemonių poreikį ir supaprastinti priešpriešinių įsipareigojimų atsiskaitymą.

Mokėjimų ir atsiskaitymų sistemų komitetas, kurį sudaro dešimties išsivysčiusių užsienio šalių centriniai bankai, vadinamojoje „mėlynojoje knygoje“, išleistoje 1993 m. gruodžio mėn. Bazelyje, pateikia tokį kliringo apibrėžimą. „Kliringas yra išankstinio atsiskaitymo procesas, kai perduodami, suderinami ir, kai kuriais atvejais, patvirtinami mokėjimo nurodymai ir vertybinių popierių pervedimo nurodymai, įskaitant šių pavedimų užskaitymo ir galutinio atsiskaitymo likučio nustatymo operacijas.

Šiame apibrėžime kliringas pateikiamas ne kaip mokėjimų negrynaisiais pinigais organizavimo forma, o kaip tam tikras likučio nustatymo procesas, vykstantis prieš atsiskaitymus. Šie kliringo požiūrio skirtumai konceptualiu lygmeniu įrodo, kad kliringas ir atsiskaitymai yra neatsiejamai susiję, nepaisant jų tipų, formų, modelių ir taikymo sričių. Remdamiesi tuo, atsiskaitymus grynaisiais už grynąsias pozicijas laikome neatsiejama kliringo proceso dalimi.

Kliringo veiklos ypatybė yra ir tai, kad ši veikla neapsiriboja tik atsiskaitymo santykiais, kurie apsiriboja tik pinigų srautų valdymu. Remiantis 1990 m. gruodžio 2 d. Rusijos Federacijos federalinio įstatymo „Dėl Rusijos centrinio banko (Rusijos bankas)“ 80 straipsniu, įstaiga, koordinuojanti, reguliuojanti ir licencijuojanti atsiskaitymų organizavimą, įskaitant kliringo sistemas Rusijoje. Federacija yra Rusijos bankas.

Be to, Rusijos Federacijos centrinis bankas nustato atsiskaitymų negrynaisiais pinigais formas, terminus ir standartus. Todėl kliringo ir kliringo atsiskaitymų organizavimo klausimai svarstomi atsižvelgiant į Rusijos banko reguliavimo sistemos analizę.

Kliringas naudojamas biržoje, biržoje prekiaujamų vertybinių popierių rinkos ir ne biržos (tarpbankinių sandorių) finansų rinkos ir prekių rinkos segmentuose.

Atsiskaitymų dalyvių įsipareigojimų nutraukimas kliringo metu gali būti atliekamas šiomis formomis:

mokėjimų užskaita - sutartas atsiskaitymo dalyvių mokėjimų ir įsipareigojimų pozicijų apskaičiavimas, kuriame lėšos pervedamos į grynosios pozicijos sumą. Jei vienas iš dalyvių negali įvykdyti įsipareigojimų apskaičiuotos grynosios pozicijos dydžiu, likę atsiskaitymų dalyviai ir toliau atsako už savo įsipareigojimus pradinių sumų dydžiu;

reikalavimų įskaitymas, kai prievolė visiškai ar iš dalies nutraukiama įskaitant tos pačios rūšies priešieškinį, kurio terminas suėjo arba kurio terminas nėra nurodytas ar nustatytas pareikalavimo momentu;

įskaitoma novacija, kurioje prievolė pasibaigia šalių susitarimu

dėl pirminės tarp jų buvusios prievolės pakeitimo kita prievole tarp tų pačių asmenų, numatant skirtingą įvykdymo dalyką ar būdą;

įskaitymas novacijos ir pakeitimo būdu, kai prievolės pagrindu kreditoriui priklausanti teisė (reikalavimas) perleidžiama kitam asmeniui pagal sandorį (reikalavimo perleidimas) arba perleidžiama kitam asmeniui teisės aktų pagrindu. .

1.2 Kliringo klasifikacija

Kliringas gali būti klasifikuojamas pagal įvairius kriterijus.

Priklausomai nuo dalyvių sudėties, jie skirstomi į:

dvipusis kliringas;

daugiašalis kliringas.

Kai du bankai turi dideles bendrų mokėjimų apimtis, tarpbankinių atsiskaitymų kliringas ir atsiskaitymai dažnai vykdomi dvišalės sutarties pagrindu: bankai susitaria užskaityti išsiųstus ir gautus mokėjimo nurodymus (grynasis atsiskaitymas) ir atlikti tarpusavio atsiskaitymus tam tikrais atvejais. kartų už grynąją mokėjimų vertę. Šis procesas vadinamas dvišaliu kompensavimu.

Jei užskaitos sistemoje dalyvauja trys ar daugiau bankų, šis procesas vadinamas daugiašale užskaita.

Šiuo metu Rusijos Federacijoje naudojami įvairūs kliringo tipai. Išsamiausia kliringo veiklos klasifikacija pateikta Kliringo veiklos Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkoje nuostatuose.

Kliringo veiklos vykdymo tvarka skiriasi dėl sandorių su vertybiniais popieriais įskaitymo ir įsipareigojimų vykdymo būdu, vertybinių popierių ir operacijoms atlikti reikalingų lėšų įskaitymo į prekybos sąskaitas tvarka bei operacijų, kurioms atliekama tarpuskaita, rūšimi. išeiti.

Pagal sandorių su vertybiniais popieriais įskaitymo ir įsipareigojimų vykdymo būdą išskiriami:

Paprastoji kliringa – tai kliringo veiklos vykdymo procedūra, kurios metu už kiekvieną įvykdytą operaciją atliekama reikiamo vertybinių popierių ir lėšų kiekio kliringo dalyvių sąskaitose ir atsiskaitymų tarp kliringo dalyvių kontrolė.

Daugiašalė kliringa, kaip apibrėžia Federalinė finansų rinkų tarnyba, yra tarpuskaitos veiklos atlikimo procedūra, kurios metu tarp tarpuskaitos dalyvių atliekami tarpuskaitos grupės sandorių sandoriai, remiantis visų užbaigtų, patvirtintų ir užtikrintų sandorių užskaitos rezultatais su reikalaujama. vertybinių popierių ir lėšų suma.

Šiuo atveju tarpuskaitos fondas suprantamas kaip tarpuskaitos dalyvių sandorių su vertybiniais popieriais visuma, kuriai konkrečią dieną suėjo įsipareigojimų įvykdymo terminas.

Pagal Federalinės finansų rinkų tarnybos kliringo veiklos nuostatus, užskaita yra priešpriešinių reikalavimų, susijusių su kliringo fondo vertybiniais popieriais, įskaitymo procedūra.

Centralizuota tarpuskaita – tai tarpuskaitos veiklos vykdymo procedūra, kai tarpuskaitos organizacija tampa tarpuskaitos dalyvių sandorių šalimi, prisiima visus įsipareigojimus ir įgyja visas sandorių tarpuskaitos dalyvių teises. Atsiskaitymai atliekami remiantis tarpuskaitos dalyvių ir tarpuskaitos organizacijos užskaitos rezultatais per tarpuskaitos organizacijos sąskaitas atsiskaitymų depozitoriume ir atsiskaitymų organizacijoje.

Remiantis vertybinių popierių ir operacijoms vykdyti reikalingų lėšų įskaitymo į prekybos sąskaitas tvarką, išskiriamos šios tarpuskaitos veiklos vykdymo procedūrų rūšys:

su visišku saugumu;

su daliniu užstatu;

be išankstinio užstato.

Jeigu taikoma kliringo veiklos su pilnu užstatu (indėliu) atlikimo tvarka, tarpuskaitos dalyviai turi teisę atlikti sandorius tik jų vertybinių popierių ir lėšų, įskaitytų į prekybos sąskaitas iki prekybos pradžios, ribose; su daliniu užstatu tarpuskaitos dalyviai turi teisę sudaryti sandorius tam tikrose ribose (limituose), kurių vertė priklauso nuo vertybinių popierių ir lėšų kiekio (kliringo organizacijos nustatytos numatomos vertės) iki prekybos pradžios. sąskaitas.

Kliringo veiklos be išankstinio užstato vykdymas pasižymi didesniu rizikos lygiu, nes tokiu atveju tarpuskaitos dalyviai turi teisę atlikti sandorius iš anksto neįskaitydami vertybinių popierių ir lėšų į savo prekybos sąskaitas.

Kliringas taip pat skiriasi priklausomai nuo operacijos tipo. Visų pirma, vertybinių popierių biržoje vyksta ateities sandorių, taip pat kitų vertybinių popierių sandorių tarpuskaita.

Priklausomai nuo valymo dažnumo, kliringas gali būti:

vienkartinis (atliekamas periodiškai, kai kaupiasi gautinos ir mokėtinos sumos);

galioja nuolat (atliekama periodiškai, neatsižvelgiant į tarpuskaitos dalyvių reikalavimų ir įsipareigojimų statusą).

Daugiašalis (trys ar daugiau dalyvių) nuolatinis kliringas laikomas veiksmingiausiu.

Egzistuoja vadinamasis „vietinis“ kliringas: savitarpio atsiskaitymų tarp konkrečių organizacijų (verslo subjektų) įgyvendinimas naudojant savo užskaitos schemas, pagrįstas tam tikromis mokėjimo priemonėmis ir institucijomis. Ekonominė kliringa paprastai grindžiama kvazipiniginių priemonių, tokių kaip įvairių formų vekseliai, naudojimu.

Taip pat yra tarptautinis kliringas, tai yra tarptautinių mokėjimų sutarčių (kliringo sutartys, valiutos kliringas) pagrindu atliekamų mokėjimų tarp šalių negrynaisiais pinigais sistema. Šiuo atveju atsiskaitymo likučio grąžinimas gali būti numatytas prekių pristatymais (kliringas su nekonvertuojamu likučiu) arba mokėjimais auksu arba sutartyje nurodyta laisvai konvertuojama valiuta. Tarptautinės kliringo poreikis visų pirma egzistuoja tarp valstybių, kurių nacionalinės valiutos yra nekonvertuojamos, o laisvai konvertuojamų valiutų ir aukso atsargos yra ribotos.

Banko kliringas apima:

tarpuskaita, atliekama per centrinio banko institucijas;

tarpbankinė kliringa, pagrįsta korespondentinių santykių sistema;

tarpbankinis kliringas;

tarpšakinis kliringas.

Tarpbankinė kliringa savo ruožtu – tai atsiskaitymų negrynaisiais pinigais tarp bankų sistema, užskaitant juridinių asmenų tarpusavio piniginius reikalavimus. Teisė ja naudotis suteikiama pagal specialų Rusijos banko (NCO) išduotos licencijos atsiskaitymų nebankinei kredito organizacijai (NPO) priedą.

Kitas banko kliringo tipas yra tarpšakinis (intrabankinis) kliringas – tarpusavio atsiskaitymas tarp filialų ir didelio banko filialų.

Kliringo operacijos pagrįstos dviem galimais modeliais. Pagal pirmąjį modelį kliringas vykdomas neįnešant lėšų į atsiskaitymų dalyvių sąskaitas. Pagal antrąjį modelį kliringas atliekamas iš anksto įnešus lėšas į dalyvių sąskaitas. Iš keturių kliringo organizacijų, kurios pirmosios gavo licencijas, tik MFD veikė pagal pirmąjį modelį, kuris buvo grynasis (klasikinis) kliringas. Kiekvienam dalyviui buvo atidaryta asmeninė sąskaita (tranzitinė sąskaita-pozicija), kuri egzistavo tik įsipareigojimams registruoti. Pagal gautus ir sutvarkytus dokumentus buvo vedama sistemoje dalyvaujančių bankų tarpusavio įsipareigojimų apskaita, vėliau apskaičiuojamas galutinis likutis, kuris pervedamas į pagrindines dalyvaujančių bankų korespondencines sąskaitas atsiskaitymų grynųjų pinigų centruose. Galutinį atsiskaitymą šioje byloje atliko Rusijos Federacijos centrinis bankas.

Šiuo metu visos kliringo įstaigos, gavusios nuolatinę licenciją, veikia pagal antrąjį modelį. Per jas atsiskaitymus vykdo apie 900 kredito įstaigų, jų filialų ir juridinių asmenų.

Pagal šį modelį prekybos dienos pradžioje visi dalyviai savo sąskaitose kliringo institucijoje privalo turėti kliringui reikalingų lėšų. Atsiskaitymo operacijos atliekamos dalyvio sąskaitos kredito likučio ribose. Mokėjimo dalyviams gali būti suteiktas dienos overdraftas, taip pat paskola iš rezervinio fondo (OFPL). Fondo lėšų kūrimo ir valdymo tikslai, tvarka yra išdėstyti 1995 m. gruodžio 18 d. Rusijos banko nuostatuose „Dėl konsoliduoto likvidumo rėmimo fondo kliringo institucijos sudarymo ir naudojimo tvarkos“. Tokių fondų kūrimas yra susijęs su atsiskaitymų tarp kliringo institucijos dalyvių stabilumo didinimu ir sisteminės rizikos prevencija, taip pat siekiama iš dalies pašalinti trūkumus, susijusius su atsiskaitymu tik deponuotų lėšų ribose.

II skyrius. Kliringo veikla Rusijos Federacijoje

Galima išskirti keturias kliringo taikymo sritis atliekant mokėjimus negrynaisiais pinigais ir sandorius Rusijos Federacijos finansų rinkose.

Nebiržinėje veikloje tarpuskaitą gali atlikti atsiskaitymų kliringo namai (atsiskaitymų NPO) savarankiškai (2 tipas) arba atsiskaitymų NPO, dalyvaujant kitam juridiniam asmeniui, teikiančiam atsiskaitymą už grynąsias pozicijas (1 tipas).

Tipiškas atsiskaitymų kliringo, dalyvaujant kitam juridiniam asmeniui, pavyzdys yra grynųjų pinigų atsiskaitymai už operacijas naudojant banko mokėjimo korteles, atliekami pagal grynųjų mokėjimų, gautų iš perdirbimo įmonių, registrus.

Tuo pačiu principu galima sukurti tarpbankinių kliringo atsiskaitymų sistemą. Šiuo atveju pagrindiniai tarpbankinio kliringo dalyviai yra: atsiskaitymų dalyvis bankas, kliringo namai ir atsiskaitymų tarpininkas. Tuo pačiu metu kliringo namai yra viena iš galimų institucinių kliringo organizavimo formų ir apima kliringo dalyvių keitimosi mokėjimo dokumentais organizavimą sutartomis sąlygomis. Pagrindinė kliringo namų funkcija – atsižvelgti į tarpuskaitos sistemos dalyvių tarpusavio įsipareigojimus. Kliringo namų kompetencija apima galutinių atsiskaitymų atlikimą kliringo metu, paskolų teikimą atsiskaitymams užbaigti, užstato saugojimą atsiskaitymo įsipareigojimams užtikrinti ir kitas funkcijas. Tačiau praktikoje ši sąveikos forma naudojama retai.

Vykdant mainų veiklą, taip pat ir organizuotoje vertybinių popierių rinkoje

(ORTSM), tarpuskaitą gali atlikti atsiskaitymas NBCO (4 tipas) arba tiesiogiai Birža (3 tipas).

Užsienio praktikoje labiausiai paplitęs variantas, kai biržos sandorių tarpuskaitą atlieka ne birža, o specializuota atsiskaitymų ir kliringo organizacija. Ten birža, kaip taisyklė, atlieka tik prekybos organizatoriaus funkcijas. Pavyzdžiui, nuo 1976 m. Niujorko vertybinių popierių biržos ir Amerikos vertybinių popierių biržos sąveika su Nacionaline vertybinių popierių kliringo korporacija, taip pat ilgalaikis Londono tarptautinės finansinių ateities sandorių biržos ir opcionų (London International Financial Futures and Options Exchange) bendradarbiavimas. EIFFE) su Londono kliringo namais. Be centralizuoto kliringo teikimo, tokie rūmai paprastai teikia rizikos valdymo, atsiskaitymų ir informacijos paslaugas.

Vidaus praktikoje pagal panašią schemą veikė atskiros prekių biržos. Šiuo metu Rusijos Federacijoje beveik visos biržos atlieka kliringo funkcijas savarankiškai, atlikdamos tik grynųjų pinigų mokėjimus per kredito įstaigas grynųjų pozicijų suma pagal kliringo rezultatus. Žinoma, biržoms būtų patogiau savarankiškai atlikti piniginius atsiskaitymus, užbaigiant visą piniginių įsipareigojimų vykdymo procesą, remiantis vienos organizacijos operacijų rezultatais. Tokia praktika MICEX egzistavo iki 1997 m., tačiau ne kreditinių organizacijų vykdomi piniginiai atsiskaitymai prieštarauja dabartiniams teisės aktams, todėl biržos yra priverstos pasinaudoti ne pelno organizacijų (dažniausiai dukterinių ar kontroliuojamų organizacijų) paslaugomis. . Dėl to susidaro savotiškas tandemas, be kurio būtų neįmanoma įgyvendinti biržos prekybos atsiskaitymų ir kliringo sistemos.

Apibendrinta kliringo institucijos teisinį statusą apibrėžiančių reglamentų analizė rodo, kad Rusijos teisės aktai nustato skirtingus reikalavimus organizacijoms, atliekančioms tarpuskaitos atsiskaitymus pagal centrinio banko licenciją, ir organizacijoms, vykdančioms kliringo veiklą vertybinių popierių rinkoje. profesionalaus dalyvio licencijos vertybinių popierių rinkos pagrindu, išduotą Federalinės finansų rinkų tarnybos. Šie skirtumai yra susiję su minimaliu tarpuskaitos organizacijos įstatinio kapitalo dydžiu, tarpuskaitos veiklos vykdymo tvarką reglamentuojančiais vidiniais norminiais dokumentais, kuriuos tarpuskaitos organizacija rengia savarankiškai, kliringo įstaigos su tarpuskaitos dalyviais sudaromų sutarčių reikalavimais ir tvarka. už įrašų tvarkymą ir ataskaitų teikimą.

Praktikoje šiandien kliringo organizacija vadovaujasi institucijos (Centrinio banko arba Federalinės finansų rinkų tarnybos), kuriai buvo išduota kliringo veiklos licencija ir kuri kontroliuoja konkrečios organizacijos veiklą, reikalavimais.

Prieštaravimai galiojančiuose norminiuose ir teisės aktuose, kurie šiandien reglamentuoja atsiskaitymų veiklą per tarpusavio reikalavimų ir įsipareigojimų įskaitymus, sukėlė kliringo institucijų teisinio statuso neapibrėžtumą.

Ši situacija neigiamai veikia kliringo plėtrą Rusijos Federacijoje, tuo tarpu tokia atsiskaitymų sistema turi daug pranašumų prieš kitas: pavyzdžiui, pagreitina atsiskaitymus tarp bankų ir kitų kredito įstaigų, padeda padidinti atsiskaitymų greitį ir patikimumą. , ir skatina racionaliausią laikinai laisvų banko išteklių naudojimą.

Akivaizdu, kad būtina sąlyga tarpuskaitos veiklos plėtrai Rusijos Federacijoje yra esamų teisės aktų prieštaravimų pašalinimas, priimant vieną vieningą aktą, visapusiškai apibrėžiantį kliringo institucijų teisinio statuso klausimus.

Jei atsižvelgsime į tarpbankinę kliringą, tai pagal Rusijos banko laikinuosius nuostatus „Dėl kliringo institucijos“, 1993 m. vasario 10 d., kliringo institucija yra organizacija, kuri yra juridinis asmuo, pasiskelbęs kaip savitarpio santykių centras. atsiskaitymai, kuriems pagal Centrinio banko išduotą licenciją suteikiama teisė atlikti atsiskaitymų (kliringo) operacijas, taip pat ribotas skaičius bankinių operacijų, kurios palaiko kliringą. Kliringo institucijos (atsiskaitymų NPO) steigėjais gali būti komerciniai bankai, Rusijos Federacijos centrinis bankas ir jo institucijos, biržos, apdorojimo centrai, kiti juridiniai ir fiziniai asmenys, išskyrus valdžios institucijas, politines organizacijas ir specializuotus viešuosius fondus. Kliringo institucija gali būti sukurta bet kokios nuosavybės formos pagrindu ir veikti komerciniais pagrindais (privačios kliringo sistemos). Tokių kliringo institucijų veiklos priežiūrą vykdo Rusijos centrinis bankas ir jo teritoriniai skyriai.

Kaip minėta aukščiau, nepriklausomai nuo sąveikos formų tarpuskaitos veiklos metu, piniginius atsiskaitymus pagal kliringo rezultatus atlieka kredito įstaiga.

Tarpbankinius tarpuskaitos atsiskaitymus galima atlikti:

Rusijos Federacijos centrinis bankas;

kliringo (atsiskaitymų) rūmai arba centrai (atsiskaitymų NPO);

specialūs kliringo bankai;

didžiausi komerciniai bankai;

bankų pagrindinių buveinių kliringo skyriai (atsiskaitymams tarp banko skyrių).

Atsiskaitymai per atsiskaitomąsias NPO vykdomi bruto ir (arba) grynuoju pagrindu pagal sutarties su klientais sąlygas, įskaitant kliringo taikymą sandoriams įvairiuose finansų rinkos segmentuose (vertybinių popierių rinka, valiutų rinka, standartas). sutarčių rinka) ir prekių rinka.

2.1 Atsiskaitymų nebankinės kredito organizacijos (NPO)

Ypatingą vietą bankinių paslaugų rinkoje užima nebankinės kredito organizacijos, vykdančios atsiskaitymų operacijas (atsiskaitymų NPO), nes jų pagrindinė veikla nėra susijusi su skolinimu klientams pritraukiant lėšas į indėlius, o yra klientų banko sąskaitų tvarkymas. ir atsiskaitymus. Būtent tokio tipo NPO, palyginti su kitomis NPO rūšimis, rinkoje pasirodė paklausios: daugiau nei 90% visų Rusijos banko registruotų NPO yra atsiskaitymų NPO. Matyt, dėl šios priežasties sąvoka „ne pelno organizacija“ dažnai tapatinama su „atsiskaitymo ne pelno organizacijos“ sąvoka.

Atsiskaitymų NPO suteikiama teisė su lėšomis rubliais ir užsienio valiuta atlikti šias operacijas:

) juridinių asmenų banko sąskaitų atidarymas ir tvarkymas;

) atlikti atsiskaitymus juridinių asmenų, įskaitant bankus korespondentus, vardu jų banko sąskaitose;

) lėšų, sąskaitų, mokėjimo ir atsiskaitymo dokumentų surinkimo paslaugos juridiniams asmenims;

) užsienio valiutos pirkimas ir pardavimas negrynaisiais pinigais;

) pinigų pervedimai fizinių asmenų vardu neatidarant banko sąskaitų (išskyrus pavedimus paštu).

Taigi, atsiskaitymo NPO iš trijų bankinių operacijų, nurodytų str. Federalinio įstatymo „Dėl bankų ir bankinės veiklos“ 1 straipsnį, turi teisę atlikti tik vieną dalyką - atidaryti ir tvarkyti juridinių asmenų sąskaitas bankuose, o tai neapima jų, kaip kredito įstaigos, veiklos pritraukti lėšų į indėlius savo reikmėms. tolesnis apgyvendinimas savo vardu ir savo lėšomis. Šiuo atžvilgiu atsiskaitymų NPO negalima priskirti kredito organizacijoms ir iš esmės yra bankų atsiskaitymų organizacijos arba, tiksliau, privataus sektoriaus mokėjimo sistemų operatoriai ir atsiskaitymo institucijos. Dėl šios priežasties atsiskaitymų NPO padėtis finansinių paslaugų rinkoje iš esmės skiriasi nuo bankų ir NDCO pozicijų, o tai schematiškai parodyta žemiau esančioje lentelėje.

Tokios institucijos kaip atsiskaitymo NPO atsiradimas Rusijos bankų sistemoje yra susijęs su Tarptautinio koordinavimo komiteto mokėjimų sistemos tobulinimo Rusijos Federacijoje (ICC), sukurto Rusijos banko iniciatyva ir dalyvaujant, veikla. daugelio tarptautinių finansinių organizacijų 1993 m.

Daryta prielaida, kad kliringo namų veikla bus vykdoma pagal du tarpbankinių atsiskaitymų grynuoju pagrindu modelius, numatančius daugiašalę užskaitą.

Trūkstant teisės aktų, reglamentuojančių juridinių asmenų, kurie nėra kredito įstaigos, kliringo veiklą, taip pat dėl to meto kredito įstaigų orientacijos į tarpbankinius atsiskaitymus dvišalių korespondentinių santykių pagrindu, pirmasis modelis nebuvo pritaikytas. pritaikyti praktiškai.

Tuo pačiu metu antrajame modelyje apibrėžti metodai buvo pritaikyti ne tik organizuojant tarpbankinius atsiskaitymus tarpregioniniu lygmeniu, bet ir kuriant infrastruktūros organizacijas, skirtas organizuotai vertybinių popierių ir kito finansinio turto rinkai (ORTSM). ORTS gyvenviečių centrai. Nepaisant to, kad Rusijos banko reguliavimo sistema numato specialią ORTS atsiskaitymų centrų bankinių operacijų vykdymo ir apskaitos reguliavimo tvarką, iš esmės jų veikla nesiskiria nuo atsiskaitymų ne pelno organizacijų veiklos ir gali būti pagrįstai priskirti atsiskaitymų ne pelno organizacijų porūšiui, jų veiklos reglamentavimas apima griežtesnius reikalavimus jų finansiniam stabilumui, palyginti su nustatytais atsiskaitymų NPO dėl ypatingos ORS, kaip rinkos, kurioje Bankas, svarbos. Rusijos naudoja įrankius pinigų politikos tikslams pasiekti.

Atsižvelgdamas į atsiskaitymų NPO, veikiančių kaip privataus sektoriaus mokėjimo sistemų operatoriai ir atsiskaitymo institucijos, specializaciją, Rusijos bankas Reglamentu Nr. 516 nustatė specialią jų veiklos riziką ribojančio reguliavimo tvarką, kuri pašalina kredito riziką ir užtikrina nereikšmingą likvidumo rizika atsiskaitančių NPO turtui, nustatant reikšmingus apribojimus lyginant su bankais atsiskaitymų NPO vykdyti aktyvias operacijas. Atsiskaitymo ne pelno organizacijoms leidžiama laikinai laisvas lėšas talpinti į federalinės vyriausybės vertybinius popierius, Rusijos banko priskirtus nereikšmingos rizikos investicijoms, taip pat saugoti korespondentinėse sąskaitose Rusijos banke ir kredito įstaigose, vykdančiose atsiskaitymų veiklą. Atsiskaitymų ne pelno organizacijos turi teisę teikti paskolas atsiskaitymų dalyviams, kad jie savo lėšomis ir atsiskaitymų dalyvių specialiai sukurtų lėšų lėšomis galėtų atlikti atsiskaitymus už įvykdytas operacijas.

Šiuo metu pagrindinė atsiskaitymų ne pelno organizacijų veikla yra:

tarpbankinių atsiskaitymų aptarnavimas bruto ir grynuoju pagrindu, ty mokėjimo dokumentų kliringas, įskaitant dvišalius ir daugiašalius mokėjimus užskaitant, taip pat galutinius atsiskaitymus;

Atsiskaitymų už sandorius su finansiniu turtu, sudarytus biržos prekybos sistemose, piniginės dalies aptarnavimas;

tarpbankinių atsiskaitymų bruto aptarnavimas už banko klientų atliktas operacijas mokėjimo kortelėmis;

atsiskaitymų ir grynųjų pinigų paslaugos juridiniams asmenims, kurie nėra kredito įstaigos.

Daug žadanti atsiskaitančių NPO veiklos sritis yra fizinių asmenų mažmeninių (smulkių) mokėjimų srautų aptarnavimas. Ši atsiskaitymų NPO veiklos sritis apima teisę atidaryti ir tvarkyti asmenų banko sąskaitas, o tai neprieštarauja federaliniam įstatymui „Dėl bankų ir bankinės veiklos“.

mokėjimų negrynaisiais pinigais kliringo nebankinė

2.2 Kliringo organizavimas ir technologija. Atsiskaitymų užtikrinimas pagal kliringo rezultatus

Tarpbankinis kliringas

Labiausiai išplėtoti du pagrindiniai tarpbankinių atsiskaitymų atlikimo būdai: bendrieji (bruto atsiskaitymai) ir grynieji (grynieji atsiskaitymai arba kliringas).

Atliekant atsiskaitymus bruto pagrindu, lėšos pervedamos „po vieną“ – atskirai ir paeiliui už kiekvieną atsiskaitymo ar mokėjimo dokumentą pagal kredito įstaigos nuostatas.

Yra du pagrindiniai bruto atsiskaitymo sistemų tipai:

sistemos, kuriose atsiskaitymai vykdomi realiu laiku, nepaisant to, kad atsiskaitymo metu gali nebūti reikiamų lėšų (pavyzdžiui, FED WIRE sistema JAV),

sistemos, kuriose atsiskaitymai už operacijas gali būti atliekami tik tuo atveju, jei dalyvio einamojoje sąskaitoje yra pakankamai lėšų (ypač SIC sistema Šveicarijoje).

Išsivysčiusiose pinigų rinkos šalyse dažniausiai naudojamos sistemos, pagrįstos bendruoju atsiskaitymo metodu. Tokios sistemos, priešingai nei kliringo sistemos, pasižymi paprastesniu reguliavimo mechanizmu, nes atsiskaitymai atliekami po kiekvienos operacijos. Bendrųjų atsiskaitymų sistemos yra patikimesnės ir stabilesnės, smarkiai didėjant mokėjimų apimčiai ir sumoms, o tai neigiamai veikia atsiskaitymo operacijų greitį. Tačiau atliekant didelių sumų mokėjimus per centrinio banko atsiskaitymo sistemą tikslingiau taikyti bruto atsiskaitymų principą. Sistemos, veikiančios bruto atsiskaitymų pagrindu, turi ir neigiamų aspektų – tam tikros apimties mokėjimams atlikti reikia didesnių sąskaitų likučių nei kitose sistemose ir su tuo susijusių didesnių rezervų bei operacijų sąnaudų.

Sistemos, pagrįstos kliringo užbaigimu, vadinamos grynųjų atsiskaitymų sistemomis. Tokiu atveju kredito įstaigos leidžia reikalavimams ir įsipareigojimams kauptis per tam tikrą laikotarpį, kuriam pasibaigus atsiskaito už vienas kitą pasibaigiančius įsipareigojimus.

Svarbus veiksnys didinant bankinių operacijų pelningumą finansų rinkose yra kredito įstaigų dėmesio nukreipimas į racionalesnį turimų išteklių naudojimą. Viena iš išteklių bazės optimizavimo galimybių gali būti pinigų taupymas vykdant klientų mokėjimus ir paties banko įsipareigojimus naudojant kliringo atsiskaitymo technologijas.

Tarpbankinė kliringa, atliekama kliringo namų (atsiskaitymų ne pelno institucijų) pagrindu, yra reikšmingas papildomas veiksnys valdant kredito įstaigų dienos likvidumą. Tai leidžia atsiskaitymų dalyviams užtikrinti mokėjimus tokiomis sumomis, kurios žymiai viršija grynųjų pinigų likučius jų sąskaitose kliringo namuose, o esant 100% užskaitos efektyvumui, mokėjimai gali būti atliekami esant visiškam lėšų trūkumui atsiskaitymų dalyvių sąskaitose NPO. .

Tarpbankinių mokėjimų apyvartos organizavimas per regionines kliringo organizacijas yra ekonomiškai pagrįstas, visų pirma vietos lygmeniu, nes Remiantis statistika, 70-80% tarpbankinių mokėjimų yra vietiniai. Regionuose, kuriuose veikia nebankinės kredito organizacijos (NCO), atsiskaitymuose dalyvaujantys bankai per vieną dieną surengia keletą bendravimo su atsiskaitymų NPO. Tuo pačiu metu elektroninių dokumentų srautas tarp bankų – NPO dalyvių daugumoje regionų yra toks didelis, kad leidžia tarpuskaitos dalyviams bendrauti beveik realiu laiku.

Kadangi nėra aiškios reguliavimo sistemos, apibrėžiančios tarpbankinių piniginių atsiskaitymų Rusijos Federacijoje metodiką, įvairių atsiskaitymų NPO kliringas ir atsiskaitymai atliekami remiantis atskirais dokumentais (kliringo ir atsiskaitymų tvarka), kuriuos parengė pačios NPO ir susitarė su Rusijos banko Mokėjimo sistemų ir atsiskaitymų departamentu.

Tarpbankinio kliringo dalyviai yra kredito organizacijos. Už juos atsiskaitoma pagal jų pradinius įsipareigojimus grynųjų pozicijų suma, kurią apskaičiavo kliringo namai (atsiskaitymo NPO), remdamiesi užskaitos rezultatais.

Juridiniai asmenys, kurie nėra kredito įstaigos, dalyvauja tarpuskaitoje, jeigu atsiskaitymo NPO turi kredito įstaigų priešmokas. Pagrindinėse ne kredito organizacijų sąskaitose pradiniai įsipareigojimai ir pretenzijos atsispindi visiškai.

Kredito įstaigų atsiskaitymų dokumentus, gautus tarpuskaitai atsiskaitymo NPO veiklos taisyklėse nustatytu laiku, atsiskaitomoji NPO gali apskaityti nebalansinės sąskaitos asmeninėse sąskaitose reikalavimams ir įsipareigojimams bei apskaičiuotoms grynosioms pozicijoms įrašyti. (toliau – nebalansinė kliringo sąskaita) arba panašiose balansinėse sąskaitose . Atsiskaitymo dokumentus, gautus tarpuskaitai, gali sudaryti:

· atsiskaitymo dokumentai, gauti vykdyti tarpuskaitos būdu per prekybos dieną;

· atsiskaitymo dokumentai už neginčijamą (be akcepto) lėšų, įrašytų į pagrindinių sąskaitų kartoteką, nurašymą;

· atsiskaitymo NPO nevykdomi atsiskaitymo dokumentai, kai atsiskaitoma bruto pagrindu realiuoju laiku iš dienos eilės atidėtųjų mokėjimų į pagrindinę sąskaitą.

Atsiskaitymo dokumentus tarpuskaitos dalyviai gali atšaukti, pateikę prašymą atšaukti atsiskaitymo dokumentus iki užskaitos sesijos pradžios.

Jei pagrindinėje kliringo dalyvio sąskaitoje yra neįvykdytų dokumentų byla, atsiskaitymo dokumentai kliringe įforminami įstatymų nustatyta tvarka.

Kliringo ypatumai, kai atsiskaitoma už operacijas, atliktas naudojant banko korteles

Rusijos banko reglamentas Nr. 266-P „Dėl banko kortelių išdavimo ir operacijų, atliekamų naudojant mokėjimo korteles“ apibrėžia mokėjimo kortelę kaip priemonę jos turėtojui atlikti operacijas su emitento turimomis lėšomis.

Pagrindiniai tarpbankinių atsiskaitymų operacijų naudojant bet kurios mokėjimo sistemos banko korteles (VISA, Master Card, Union card ir kt.) subjektai:

atsiskaityme dalyvaujantys bankai: išduodantis bankas, kuris, vykdydamas savo profesinę veiklą, pagal su juo pasirašytą sutartį suteikia savo klientui banko kortelę;

šio tipo banko korteles aptarnaujantis priimantis bankas (įskaitytojas) ir mokėjimo sistemos atsiskaitymų bankas (atsiskaitymų bankas), atspindintis atsiskaitymuose „kortelių“ mokėjimo sistemoje dalyvaujančių bankų grynąsias pozicijas pagal jų korespondencines sąskaitas. ;

kortelės turėtojas arba naudotojas – asmuo, kuris pagal su išdavėju pasirašytą sutartį turi mokėjimo priemonę. Trečia, sistemos apdorojimo centras, kaip taisyklė, yra nepriklausoma kliringo organizacija, automatizuojanti kortelių operacijų apdorojimą ir dalyvių grynųjų pozicijų apskaičiavimą pagal darbo rezultatus tam tikrą laikotarpį (daugiausia vieną dieną). . Galiausiai, prekybos ir paslaugų įmonės (ar prekybininkai), tiekiančios prekes ar paslaugas, už kurias vartotojas atsiskaito banko kortele.

Tarpbankinių atsiskaitymų už operacijas banko kortelėmis pagal „kortelių“ mokėjimo sistemas esmė yra abipusis atsiskaitymuose dalyvaujančių bankų priešpriešinių įsipareigojimų, atsirandančių dėl „kortelių“ operacijų, grąžinimo.

Šios operacijos, kaip taisyklė, atliekamos mokėjimo sistemos atsiskaitymų banke, kuriame dalyvaujančių bankų lėšos deponuojamos atsiskaitymams užtikrinti. Mokėjimo srautai atsiskaitymuose dalyvaujančiam bankui už operacijas banko kortelėmis sąveikaujant su mokėjimo sistemos atsiskaitymų banku gali pereiti per bet kurį iš anksčiau minėtų tarpbankinių atsiskaitymų posistemių.

Bet kurios mokėjimo sistemos veikimo ypatybė yra ta, kad autorizacija (leidimo atlikti operaciją išdavimas) vykdomas, kai įvykdomos dvi pagrindinės sąlygos:

Sandorio suma neviršija esamos atitinkamo dalyvio (emitento) autorizacijos limito vertės, kurią nustato finansinės paramos atsiskaitymams Mokėjimo sistemoje (MS) garantijų sąlygos.

Atitinkamo Dalyvio (emitento) leidimas atlikti sandorį, kurio teikimo sąlygas nustato kiekvienas dalyvis (emitentas) savarankiškai. Tai reiškia, kad operacijos naudojant banko korteles paprastai atliekamos, jei emitentas mokėjimo sistemos kliringo centre turi pakankamai lėšų iš anksto, o vartotojas - išdavėjui.

Kliringo ciklas mokėjimo sistemoje suprantamas kaip atsiskaitymo ir finansinių pranešimų mainų tarp dalyvių per PS procesas, siekiant užtikrinti atsiskaitymus tarp jų ir išspręsti tarp jų kylančius ginčus dėl operacijų naudojant banko mokėjimo korteles. Kliringo ciklas pagrįstas atsiskaitymų ir finansinių pranešimų apdorojimo tvarka (apdorojimas, analizė, grynųjų pozicijų skaičiavimas), kurią atlieka apdorojimo centras.

Kliringas ir atsiskaitymai valiutų rinkoje

Bendriausia forma galima išskirti šias pagrindines biržos kliringo ir atsiskaitymų funkcijas:

) mainų sandorių sudarymo proceso užtikrinimas (prekybos organizavimas);

) registruotų operacijų apskaita (pagal dalyvius, pagal prekių ar finansinio turto rūšis, pagal įvykdymo laiką);

) valiutos rinkos dalyvių tarpusavio reikalavimų ir įsipareigojimų įskaitymas;

) sandorių įvykdymo garantija;

) mokėjimų grynaisiais pinigais vykdymas;

) keitimo prekių (turto) pristatymo už sudarytus sandorius užtikrinimas.

Kliringo ir atsiskaitymo operacijos atliekamos baigus biržos sandorius ir apima eilę etapų, kuriuose dalyvauja biržos, prekybos dalyviai, atsiskaitymų ir depozitoriumo organizacijos bei kiti visos biržos infrastruktūros elementai. Tuo pačiu metu kliringą ir atsiskaitymus dažniausiai vykdo specializuotos įstaigos, kurios gali būti savarankiški juridiniai asmenys: kliringo ir atsiskaitymų namai arba specializuoti biržos struktūriniai padaliniai.

Kliringas ir atsiskaitymai pagal centralizacijos laipsnį skirstomi į atskiros biržos tarpuskaitą (dažniausiai paplitusią), tarpbiržinę kliringą (kliringą vyriausybės vertybinių popierių rinkoje ir užsienio valiutų rinkoje Rusijos Federacijoje) ir tarpvalstybinę kliringą.

Priklausomai nuo biržos prekės (turto), kliringas ir atsiskaitymai gali būti skirstomi į:

) vertybinių popierių rinkos tarpuskaita:

vyriausybės vertybinių popierių rinka;

įmonių akcijų ir obligacijų rinka.

) ateities sandorių rinkos tarpuskaita:

su pagrindiniu turtu – JAV dolerio kursas;

su pagrindiniu turtu – vertybinių popierių indeksas;

kitos išvestinės finansinės priemonės (išvestinės finansinės priemonės).

) valiutų rinkos kliringas;

) prekių rinkos tarpuskaita.

Nuorodos

Kosterina T.M. Bankininkystė. Vadovėlis - M.: MESI, 2008.

2. Anurejevas S.V. Mokėjimo sistemos ir jų plėtra Rusijoje. - M.: Finansai ir statistika, 2004 m.

Bankininkystė / Red. Lavrushina O.I. - KNORUS, 2006 m.

Bankinės informacinės sistemos: Vadovėlis / Red. V.V.Dika - M.: Market DS, 2006 m.

Pinigai, kreditas, bankai. Vadovėlis, kurį redagavo O. I. Lavrushinas. -M.: KNORUS, 2008 m

Tavasijevas A.M. Bankininkystė: valdymas ir technologijos: Proc. vadovas universitetams.-M.: UNITY-DANA, 2007 m.

Mokymas

Reikia pagalbos studijuojant temą?

Mūsų specialistai patars arba teiks kuravimo paslaugas jus dominančiomis temomis.
Pateikite savo paraišką nurodydami temą dabar, kad sužinotumėte apie galimybę gauti konsultaciją.

Sveiki, mieli tinklaraščio svetainės svečiai, šiandien nusprendžiau papasakoti apie tai, kas yra kliringas. Visos prekybos operacijos rinkose atliekamos automatiškai. Kai tik užsakymas uždaromas, pinigai įskaitomi į prekybininko sąskaitą arba nurašomi, jei operacija buvo nesėkminga.

Kliringas – tai priešpriešinių negrynųjų mokėjimų už įvairų turtą atlikimo procedūra, tai yra priešpriešinė prekyba, kurios metu sandorio šalys keičiasi turtu.

Kliringas apima sąskaitos padidinimą, jei sandorių metu buvo gautas pelnas, arba sumažinimą, jei operacija buvo nesėkminga. Kliringas grindžiamas abiejų šalių finansiniais poreikiais, atsižvelgiant į visus įsipareigojimus ir skolas. Paprastai pinigų srautus tarp rinkos dalyvių bandoma sumažinti iki nulio, ypač tarptautinėje rinkoje. Pagrindinis kliringo privalumas yra tai, kad jis leidžia padidinti prekybos apimtis ir turto likvidumą, taip pat sumažinti rizikos lygį.

Kliringą atlieka specialios kliringo įmonės, kurių pagrindinė užduotis yra surasti pirkėjus tiekiamoms prekėms ir sudaryti sandorius tarp šalių.

Kas yra kliringo įmonė

Kliringo įmonė – tai organizacija, turinti specialią licenciją ir teikianti kliringo paslaugas rinkoje. Pagrindinis tokių organizacijų uždavinys – užtikrinti sandorių saugumą ir užmegzti bendradarbiavimą tarp kelių asmenų.

Pažvelkime į kliringą, kaip pavyzdį naudodami bankų sektorių. Šiuo atveju tarpininko vaidmenį gali atlikti kliringo namai arba centras.

Kliringo įmonės privalo atlikti šiuos veiksmus:

Nurodykite kiekvienos sandoryje dalyvaujančios šalies atsakomybę.
Suteikti garantijas, kad visos sandorio šalys įvykdys savo įsipareigojimus.
Vykdyti atsiskaitymus tarp sandorio šalių.
Atlikite užbaigtų operacijų analizę.

Kliringas dažnai naudojamas ten, kur kasdien sudaroma daug sandorių.

Šis skaičiavimo metodas turi keletą privalumų:

Operatyvus mokėjimų vykdymas.
Grynųjų pinigų naudojimo mažinimas.
Partnerių įsipareigojimų nevykdymo rizikos pašalinimas.

Kliringo tipai

Įprasta išskirti šiuos kliringo tipus:

Bankininkystė – tai atsiskaitymas tarp bankų be grynųjų pinigų, atliekamas naudojant kliringo namus arba patikimus komercinius bankus.
Užsienio valiutos metodas. Šiuos metodus naudoja įvairių valstybių vadovybė, vykdydama tarptautinius mokėjimus. Atsiskaitymai vykdomi specialia kliringo valiuta, parinkta šalių susitarimu.
Prekė – realių prekių pardavimas rinkoje.
Paprasta – tikslus visų sandorio šalių įsipareigojimų apibrėžimas.
Daugiašalis – prievolių rinkos dalyviams nustatymas visiems aktyviems sandoriams.

Apibrėžiamasis tarpuskaitos komponentas yra užskaita. Ši operacija apima šalių reikalavimų palyginimą su jų faktiniais finansiniais įsipareigojimais. Užskaitymo metu kiekvienam klientui apskaičiuojamas likutis. Užskaita naudojama palūkanų normų apsikeitimo sandoriuose, likutis yra skirtumas tarp pelno, kuris nustatomas procentais nuo pradinės grynųjų pinigų sumos, ir pelno, kuris apskaičiuojamas kaip „plaukiojantis“ bazės procentas. Likutis bus įskaitytas šaliai, kurios pajamos buvo didesnės.

Kliringas ateities sandorių rinkoje

Prekybos proceso metu kiekvienam pardavėjui skaičiuojama kintama marža. Pervedus nuostolių/laimėjimų sumas, perskaičiuojamos kiekvieno sandorio dalyvio aktyvios pozicijos. Duomenys, gauti atlikus aukščiau aprašytas operacijas, naudojami nustatant lėšų sumą, kuria turėtų disponuoti kliringo įmonė. Rezultatas pranešamas visiems prekybos dalyviams.

Jei vienas iš dalyvių neįneša reikiamos pinigų sumos, jis privalo uždaryti savo aktyvias pozicijas. Jei uždarius aktyvius sandorius gautų lėšų neužtenka išlaidoms kompensuoti, tuomet jas padengia kliringo namai. Šiems tikslams kliringo įmonės sudaro specializuotą rezervinį fondą, kurio dydis turi atitikti Centrinio banko reikalavimus.

Dabar siūlau naudoti pavyzdį, kad apskaičiuotumėte kliringą. Pavyzdžiui, yra pirkėjas ir pardavėjas, kurių sąskaitoje yra 100 000, vienas perka ateities sandorį už 110 000 taškų. Prieš pirmąjį kliringą kaina pasikeitė 111 000 punktų. Taigi skaičiavimas bus atliktas taip: (111 000 – 110 000)/10(kainos žingsnis)*6(vidutinis kainos žingsnis, kuris priklauso nuo) =600. Taigi, pirkėjas turės 600 piniginių vienetų pliusą, o pardavėjas – minusą.

Antrasis išvalymas bus lemiamas. Tarkime, kaina sumažėjo prieš antrąjį kliringą ir tapo 109 tūkst. Tada gausime tokį rezultatą: 600+(109 000-111 000)/10*6=-600

Taigi 600 piniginių vienetų bus nurašyti nuo pirkėjo ir atiteks pardavėjui. Kaip jau pastebėjote, nereikėtų pasikliauti kaupiamomis pajamomis.