Caracteristicile coeficientului de asigurare cu fond de rulment propriu. Coeficientul de asigurare a resurselor materiale cu fonduri proprii

Raportul dintre furnizarea de stocuri și costurile cu fonduri proprii arată ponderea stocurilor și a costurilor finanțate din surse proprii. Acesta este unul dintre indicatorii pentru determinarea stabilității financiare a unei companii, un indicator al stării capitalului de lucru. Este raportul dintre valoarea fondurilor proprii care acoperă stocurile și costurile și costul acestora din urmă.

Sensul economic al indicatorului și formulei

Raportul dintre furnizarea de stocuri și costuri reflectă partea din stocuri și costuri care sunt achiziționate din surse proprii. Indicatorul se găsește prin împărțirea valorii capitalului propriu la evaluarea stocurilor și a costurilor.

Formula tradițională arată astfel:

Kozss = capital de lucru/stocuri proprii.

Indicatorul din numărător se mai numește și „fond de lucru”. Această valoare reflectă cât de mult activele curente depășesc datoriile pe termen scurt ale companiei. Capitalul de rulment propriu arată capacitatea companiei de a plăti obligațiile pe termen scurt după vânzarea activelor sale curente. Adică, „fondul de lucru” este un indicator al solvabilității și stabilității financiare a unei întreprinderi.

Capitalul de lucru propriu este diferența dintre activele mobile și conturile de plătit pe termen scurt. Dacă descriem componentele „fondului de lucru”, atunci calculul raportului capitalurilor proprii va arăta oarecum diferit.

Formula:

To ozss = (OA - KO) / rezerve și costuri.

• OA – active circulante,
• KO – pasive pe termen scurt.

To ozss = ((SK + DO) – În volumul A)) / rezerve și costuri.

• SK – capital social,
• DO – pasive pe termen lung,
• În volumul A – active imobilizate.

În practica financiară, se folosesc diverse variante ale formulei de calcul. În special, componența capitalului de lucru propriu include datoria către fondatori pentru plata dividendelor, venituri viitoare și rezerve pentru plăți viitoare. Cantitatea de stoc poate fi completată cu avansuri către furnizori și lucrări în curs.



Calculul ratei de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii în Excel

Datele pentru calcularea raportului sunt preluate din bilanţ. Să transformăm formula:

To ozss = (p. 1300 + p. 1400 – p. 1100) / p. 1210.

Următoarele cifre sunt necesare din activele bilanțului:

De la pasiv, linii precum:

Să calculăm indicatorul pentru 5 perioade de raportare, din 2011 până în 2015:

Valoarea negativă a coeficientului în anul 2011 se explică prin valoarea negativă a indicatorului fondului de rulment propriu. În mod normal, ar trebui să fie peste zero. Adică, activele curente trebuie să depășească pasivele curente.

O valoare negativă a capitalului de lucru propriu indică instabilitatea financiară a companiei. Dar un astfel de criteriu nu poate fi aplicat tuturor industriilor. Există întreprinderi care funcționează cu succes chiar și cu un indicator negativ. De exemplu, o companie cunoscută din industria fast-food-ului, McDonalds. Ciclul de operare ultra-rapid transformă aproape imediat stocurile în venituri în numerar - valoarea negativă a capitalului de lucru propriu nu se simte.

Rata de acoperire a costurilor cu capitalul de lucru propriu este rezultatul comparării acestuia din urmă cu suma rezervelor. Condiția optimă și indicatorul bunăstării financiare este excesul de capital de lucru propriu față de stocuri.

Cert este că stocurile reprezintă partea cea mai puțin lichidă a capitalului de lucru. Prin urmare, acestea trebuie rambursate cu fonduri proprii și/sau prin datorii pe termen lung.

Rata de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii și valoarea standard

Norma indicatorului este în intervalul 0,6-0,8. Adică, 60-80% din stocuri ar trebui finanțate prin capitaluri proprii. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât organizația are mai puține nevoie de fonduri împrumutate. Într-un cuvânt, dacă raportul de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii este mai mare decât norma, stabilitatea financiară a companiei este mai mare, iar dacă este mai mică decât norma, este nevoie de utilizarea fondurilor împrumutate.

Să revenim la exemplu. Dinamica coeficientului de pe grafic:

Calculul arată că din 2012, rezervele și costurile au fost asigurate suficient de propriile noastre surse de fonduri. O creștere a raportului are un efect pozitiv asupra stabilității financiare a companiei.

— un indicator financiar care caracterizează sustenabilitatea modelului de afaceri al unei întreprinderi în multe aspecte. Care este semnificația acestuia și cum se calculează indicatorul corespunzător?

Ce arată rata de acoperire a stocurilor?

Raportul luat în considerare se referă la indicatorii cheie ai stabilității financiare a companiei: vă permite să evaluați dacă întreprinderea dispune de suficient capital de lucru în ceea ce privește asigurarea nivelului optim al stocurilor.

În general, raportul reflectă raportul dintre capitalul de lucru propriu al companiei și stocurile acesteia în perioada analizată. La rândul său, fondul de rulment propriu poate consta din capitaluri proprii și datorii pe termen lung, reduse cu activele imobilizate. În unele cazuri, venitul amânat se adaugă și la valoarea capitalului propriu și a pasivelor pe termen lung.

De asemenea, este posibil ca raportul să fie considerat ca fiind raportul dintre diferența dintre activele curente și pasivele pe termen scurt față de stocuri.

Există destul de multe abordări și criterii în funcție de care se determină suma rezervelor dintr-o organizație. În multe cazuri, contabilii ruși folosesc experiența internațională și determină structura stocurilor, astfel, în conformitate cu criteriile IFRS.

Rata de acoperire a stocurilor: formulă

În general, formula pentru calcularea indicatorului corespunzător va arăta astfel:

KO = OS / Z,

KO - raport de securitate;

OS - capitalul de lucru propriu al companiei;

Z - rezerve.

La rândul său, indicatorul OS este determinat de formulă

OS = (SC + DO) - VO,

SK - capital propriu;

DO - pasive pe termen lung;

VO - active imobilizate.

După cum am menționat mai sus, un indicator care reflectă suma veniturilor pentru perioadele viitoare poate fi adăugat la suma IC și DO în formula specificată - să-i spunem DBP.

A doua versiune a formulei coeficientul de asigurare a rezervelor materiale cu fonduri proprii presupune, după cum am observat mai sus, luarea în considerare a coeficientului corespunzător ca raport dintre diferența dintre activele circulante și datoria pe termen scurt față de stocuri. În acest caz, formula de calcul va arăta astfel:

KO = (OA - KO) / Z,

OA - active imobilizate ale intreprinderii in ansamblu;

KO - pasive pe termen scurt.

Valorile specifice indicatorilor de mai sus sunt preluate din bilanțul companiei, ținând cont de următoarele corespondențe:

• indicatorul 3 corespunde rândului 1210 din formularul nr. 1, aprobat prin ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 2 iulie 2010 nr. 66n;
• pentru indicatorul SC - linia 1300;
• pentru indicatorul DO - linia 1400;
• indicator DBP - linia 1530;
• indicator VO - linia 1100;
• indicator OA - linia 1200;
• Indicator KO - linia 1500.

Se poate observa ca inventarul din bilant (la randul 1210) include si costul materiilor prime si al materialelor care au intrat in productie, dar nu au fost anulate in costul de productie. În acest caz vorbim despre resturile de lucru în curs.

Vă puteți familiariza cu caracteristicile includerii soldurilor de lucru în curs în stocuri în articol .

Rata de acoperire a stocurilor: interpretare

Valoarea optimă a coeficientului luat în considerare este 0,6-0,8. Aceasta înseamnă că aproximativ 60-80% din stocul unei firme este produs sau cumpărat folosind propriul capital. Dacă acest indicator este mai mic, aceasta poate indica o povară excesivă a creditului asupra afacerii.

Dacă este mai mare, atunci poate că capitalul propriu al companiei nu este investit foarte eficient (dar aceasta, desigur, este o interpretare foarte controversată; este valabilă numai în cazurile în care ratele împrumuturilor sunt semnificativ mai mici decât profitabilitatea afacerii).

De fapt, faptul că societatea are un capital suficient pentru a asigura volumele necesare de stocuri reduce nevoia de împrumuturi. În general, cu cât coeficientul luat în considerare este mai mare, cu atât întreprinderea poate fi mai atractivă pentru investiții.

În unele cazuri, coeficientul poate lua și o valoare negativă. De regulă, aceasta înseamnă că indicatorul capitalului de lucru al companiei este, de asemenea, negativ. Cel mai adesea, această situație apare dacă compania are o sarcină mare de credit, dar modelul de afaceri al companiei poate prevedea conversia promptă a stocurilor în venituri - dacă cifra de afaceri a acestora este caracterizată de o dinamică bună. Dacă este așa, atunci o rată negativă a capitalurilor proprii în companie va fi considerată norma.

Astfel, standardul pentru acest coeficient poate fi determinat ținând cont de specificul modelului de afaceri al companiei.

Coeficientul, al cărui calcul am luat în considerare, este cel mai bine comparat în dinamică. De exemplu, utilizarea datelor din bilanţuri în diferiţi ani. O reducere înregistrată într-o perioadă poate fi compensată de o creștere bruscă a valorii indicatorului corespunzător în alte perioade de timp, astfel încât valoarea medie a acestuia poate fi considerată a corespunde nivelului optim. Investitorii, care studiază indicatorii de stabilitate financiară, cum ar fi rata de acoperire a stocurilor, iau de obicei decizii pe baza luării în considerare a acestora în contextul comparării cu rezultatele activităților întreprinderii în diferite perioade.

Rezultate

Rata de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii- un indicator legat de cei care pot evalua starea curentă a întreprinderii: cu cât este mai mare, cu atât modelul de afaceri al întreprinderii este de obicei mai stabil. Dar dezvoltarea de succes a afacerii este destul de posibilă chiar și cu valori negative - de exemplu, dacă întreprinderea produce produse cu un raport ridicat al cifrei de afaceri.

Puteți afla mai multe despre utilizarea diferiților indicatori pentru stocuri atunci când organizați managementul afacerii în articolele:

În analiza activităților de producție și economice ale oricărei întreprinderi, un rol important îl joacă calculul coeficienților care afectează stabilitatea financiară a acesteia, capacitatea de a răspunde rapid la schimbările care apar în industrie, bonitatea și lichiditatea companiei. În această categorie se încadrează și rata capitalurilor proprii.

Ce înseamnă, cum se calculează și cum afectează schimbările sale viața financiară a companiei, vom afla din acest articol.

Rata fondurilor proprii: definiție

Producția fiecărei întreprinderi implică în mod necesar propriul capital de lucru, adică capitalul care este proprietatea companiei. Disponibilitatea lor în cantități suficiente este una dintre principalele condiții pentru libertatea financiară și sustenabilitatea unei companii din industrie. Și, invers, absența unui astfel de capital este o dovadă că activele curente ale întreprinderii (și uneori o parte din activele fixe de producție) sunt formate din fonduri împrumutate și, dacă creditorul (banca) dorește brusc să le retragă, organizația va se confruntă cu colapsul financiar dacă nu se iau măsuri în timp util.

Cum se calculează?

Acest indicator, care caracterizează disponibilitatea și suficiența fondurilor proprii, determină raportul dintre ponderea acestor active în volumul total al capitalului de lucru al companiei. La sfârșitul fiecărei perioade de raportare se calculează cota capitalului propriu pentru a analiza situația. Formula este:

K sos = C os / A, unde C os - active circulante, A - activele corespunzătoare ale companiei.

Mărimea C se calculează prin reducerea cuantumului capitalului propriu cu valoarea activelor imobilizate (imobilizări și imobilizări necorporale) după formula:

C os = K - A in

În raport cu versiunea valabilă în prezent a formularului de bilanţ, formula de calcul a coeficientului arată astfel:

K sos = (linia de echilibru (BO-1) 1300 - linia BO-1 1100) / linia BO-1 1200

Standard

Valoarea normală stabilită pentru coeficient la nivel legislativ este > 0,1, adică 10% din activele totale ale companiei și este considerată unul dintre criteriile de apreciere a structurii nefavorabile a bilanţului, împreună cu alţi indicatori calculaţi. 10% este valoarea minimă, deja critică, acceptabilă pentru valoarea capitalului propriu din proprietatea organizației. Ea arată prezența sau apariția problemelor - un nivel critic de suficiență a capitalului propriu, solvabilitate scăzută și destabilizare generală a întreprinderii.

Valoare și concluzii bazate pe rezultatele calculelor

Rata capitalului propriu evaluează starea organizației în ceea ce privește solvabilitatea acesteia.

Dacă valoarea coeficientului la sfârșitul perioadei de raportare este sub 0,1, atunci structura bilanţului companiei este nesatisfăcătoare, iar starea acestuia este aproape de critică. În acest caz, compania necesită o revizuire serioasă a strategiei adoptate, dezvoltarea urgentă a măsurilor urgente pentru creșterea stabilității financiare și identificarea factorilor negativi care au influențat starea organizației. Uneori sunt necesare măsuri radicale, de exemplu, o schimbare a profilului de conducere sau de producție, introducerea managementului extern (dacă firma este o ramură a unei organizații-mamă), etc. Pe scurt, calculul coeficientului presupune o aprofundare analiza situației actuale a finanțelor întreprinderii, solvabilitatea acesteia și măsuri eficiente de îmbunătățire a situației.

Exemplul #1

Să calculăm rata capitalurilor proprii din bilanţ utilizând următoarele date:

Active imobilizate (secțiunea 1 a bilanțului - linia 1100) - 104 600 mii ruble.

Capital de rulment (secțiunea a doua a bilanțului - linia 1200) - 46 650 mii ruble.

Capital/rezerve (secțiunea a treia a bilanțului - linia 1300) - 129 950 mii ruble.

K sos = (129.950 - 104.600) / 46.650 = 0,54

Pe baza rezultatelor de calcul obținute se pot trage următoarele concluzii:

Valoarea coeficientului este de 5 ori mai mare decât standardul stabilit (0,54 - 0,1 = 0,44);

Rata capitalului propriu de 0,54 indică faptul că capitalul propriu al activelor organizației este de 54%, adică depășește jumătate din valoarea proprietății companiei;

O astfel de asigurare cu fonduri proprii este tipică pentru o stabilitate financiară suficientă a companiei.

Exemplul nr. 2

Să calculăm raportul dintre fondurile proprii ale activelor pe baza altor date.

Active imobilizate (secțiunea 1 BO-1 - linia 1100) - 98 600 mii ruble.

Capital de rulment (secțiunea a 2-a BO-1 - pagina 1200) - 15.800 mii de ruble.

Capital/rezerve (secțiunea a 3-a BO-1 - pagina 1300) - 100.000 mii ruble.

K sos = (100 00 - 98 600) / 15 800 = 0,09

După analizarea valorii obținute, economistul companiei informează conducerea și oferă concluziile corespunzătoare:

Valoarea coeficientului este sub nivelul critic cu 0,01 (0,09 - 0,01 = - 0,01);

Rata capitalului propriu de 0,09 arată cantitatea neglijabilă a capitalului propriu din activele organizației - 9%;

O astfel de asigurare cu fonduri proprii indică o situație critică în companie - o structură nesatisfăcătoare a bilanțului, instabilitate financiară, insolvență față de parteneri și creditori.

În concluzie, remarcăm că este necesar să se analizeze situația financiară a unei întreprinderi pe baza valorilor calculate folosind un astfel de indicator precum rata capitalurilor proprii. Formula de calcul este simplă, dar interpretarea corectă a valorilor obținute va ajuta la luarea în timp util a măsurilor pentru eliminarea situației de criză.

7. Coeficientul de furnizare a stocurilor și costuri cu surse de fonduri (calculat pentru a determina tipul de stabilitate financiară)

Koz= (Sob+∑KiZ) / ISS,

Koz - rata de acoperire a rezervelor;

Sob – capital de lucru propriu (Tabelul 6, pag. 1);

∑KiZ – valoarea împrumuturilor și împrumuturilor (Tabelul 5, pag. 9);

ISS – surse de fonduri proprii (Tabelul 9, pag. 2).

Koz 08 = (17802 mii ruble + 5618 mii ruble) / 23668 mii ruble. = 0,99 = 99%

Koz 09 = (11866 mii ruble + 5474 mii ruble) / 23482 mii ruble. = 0,74 = 74%

Capre 10 = (8944 mii ruble + 23630 mii ruble) / 26616 mii ruble. = 1,22 = 122%

Rezultatele calculului ne permit să tragem următoarele concluzii:

1. La începutul perioadei, situația financiară a Askona LLC poate fi definită ca fiind stabilă, deoarece raportul dintre furnizarea de stocuri și costuri cu surse de fonduri este aproape egal cu unu (0,99), iar stocurile și costurile sunt ușor mai mult decât valoarea propriului capital de lucru, împrumuturi pentru obiecte de inventar și fonduri temporar gratuite.

2. La sfârșitul perioadei, situația financiară a întreprinderii s-a îmbunătățit, deoarece stocurile și costurile sunt mai mari decât suma propriului capital de lucru, împrumuturile cu obiecte de stoc și fondurile disponibile temporar; raportul dintre furnizarea de stocuri și costuri cu surse de fonduri este mai mare de unu (1,22), starea financiară a întreprinderii poate fi recunoscută ca fiind absolut stabilă financiar. Rezultatele obţinute pot fi prezentate sub forma unui grafic (Anexa 9).

Analiza activității afacerii (productivitatea și productivitatea capitalului)

Activitatea de afaceri într-o economie de piață este de obicei caracterizată de eficacitatea activităților financiare și economice. O astfel de analiză constă în evaluarea eficienței utilizării resurselor materiale, financiare și de muncă ale organizației și determinarea indicatorilor cifrei de afaceri. Rezultatele analizei arată nivelul atins al activității afacerii și impactul acestuia asupra stabilității financiare, competitivității organizației, eficienței muncii a angajaților și calității vieții acestora. Cel mai important indicator al activității unei organizații este productivitatea muncii sau producția pe angajat. Caracterizează eficiența utilizării resurselor de muncă și este determinată de formula: P=VPT/SSCh, unde

P - productivitate;

VPT – venit (net) din Declarația de profit și pierdere;

SSN – numărul mediu de angajați pentru perioada de raportare.

P 08 = 18.933.600 rub./ 1464 persoane = 12.932,79 rub.

P 09 = 29.116.950 rub./ 1531 persoane = 19.018,26 rub.

P 10 = 31.300.300 rub./ 1592 persoane = 19.660,99 rub.

Putem observa clar o creștere a productivității muncii. De regulă, se realizează fie prin creșterea veniturilor din vânzarea de produse, lucrări sau servicii, fie prin reducerea numărului de personal al organizației. În cazul nostru are loc prima variantă, pentru că Numărul personalului a crescut de la an la an.

Un alt indicator care caracterizează strategia de afaceri este productivitatea capitalului, care arată eficiența utilizării mijloacelor fixe ale întreprinderii. Acest indicator este calculat pe baza datelor bilanțului (linia 120) și a Declarației de profit și pierdere (linia venitului net 010) folosind formula:

F=st.010/st.120

F 08 = 18933,60 mii ruble. / 46678,00 mii de ruble. = 0,40

F 09 = 29116,95 mii ruble. / 52364,00 mii de ruble. = 0,55

F 10 = 31300,30 mii de ruble. / 65350,00 mii de ruble. = 0,49

Astfel, se poate observa că pentru fiecare mie de ruble investite în active fixe în 2008, 2009 și 2010. produsele au fost produse pentru 400, 550 și 490 de ruble. respectiv.

O creștere a productivității capitalului indică o creștere a eficienței utilizării mijloacelor fixe și este considerată o tendință pozitivă. Se realizează datorită creșterii veniturilor din vânzări și scăderii valorii reziduale a mijloacelor fixe. În cazul nostru, productivitatea capitalului a scăzut în 2010 față de 2009, ceea ce va fi, fără îndoială, o tendință negativă.

Analiza cost-beneficiu

Profitul este una dintre principalele surse de formare a resurselor financiare ale unei întreprinderi. Rentabilitatea, spre deosebire de profit, care arată rezultatul activității antreprenoriale, caracterizează eficacitatea acestei activități. Rentabilitatea produsului poate fi calculată atât pentru toate produsele vândute, cât și pentru tipurile individuale:

1) Rentabilitatea tuturor produselor vândute poate fi definită astfel:

Raportul procentual dintre profitul din vânzările de produse și costurile de producție și vânzare (costul);

Raportul procentual dintre profitul din vânzările de produse și veniturile din vânzările de produse;

Raportul procentual dintre profitul bilanțului și veniturile din vânzările de produse;

Raportul dintre profitul net și venitul din vânzările de produse.

Acești indicatori oferă o idee despre eficiența costurilor curente ale întreprinderii și gradul de profitabilitate al produselor vândute.

2) Rentabilitatea anumitor tipuri de produse depinde de preț și costul total. Este definit ca procentul din prețul de vânzare al unei unități dintr-un produs dat minus costul complet al acesteia față de costul total al unei unități a acestui produs.

3) Rentabilitatea proprietății (activelor) unei întreprinderi se calculează ca procent din profitul brut (net) față de valoarea medie a activelor (imobilului).

4) Rentabilitatea activelor imobilizate este definită ca procentul profitului net față de valoarea medie a activelor imobilizate.

5) Rentabilitatea activelor circulante este definită ca procentul profitului net față de valoarea medie anuală a activelor circulante.

6) Rentabilitatea investiției este definită ca procentul din profitul brut față de valoarea proprietății întreprinderii.

7) Rentabilitatea capitalurilor proprii este definită ca procentul profitului brut (net) față de valoarea capitalului propriu.

Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați în procesul de analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, a deciziilor de management și a deciziilor potențialilor investitori de a participa la finanțarea proiectelor de investiții.

Principalul indicator este rentabilitatea vânzărilor. Ea reflectă profitabilitatea investiției în producția principală. Se determină în conformitate cu Declarația de profit și pierdere:

R p = (linia 050 / (linia 020+linia 030+040))*100%

Este în general acceptat că o organizație este super-profitabilă dacă P p > 30%, i.e. pentru fiecare 100 de ruble. investiții condiționate, profitul depășește 30 de ruble. Când P p ia o valoare de la 20 la 30%, organizația este considerată foarte profitabilă, în intervalul de la 5 la 20% cu profit mediu și în intervalul de la 1 la 5% cu profit scăzut.

În cazul nostru, calculul va fi după cum urmează:

Рп 08 = (530,1 mii ruble / (823,2 mii ruble +1836,6 mii ruble +5178,3 mii ruble))*100% = 6,76%

Rp 09 = (563,3 mii ruble / (874,65 mii ruble +2051,3 mii ruble +5601,9 mii ruble))*100% = 6,61%

Rp 10 = (596,4 mii ruble / (926,1 mii ruble +1966,1 mii ruble +5625,6 mii ruble))*100% = 7,00%

Astfel, putem observa că întreprinderea noastră este profitabilă în medie, dar indicatorul de profitabilitate a crescut ușor până în 2010, ceea ce este o tendință pozitivă.

Evaluarea capitalului investit în proprietate

Crearea și creșterea proprietății întreprinderii se realizează pe cheltuiala capitalului propriu și al capitalului împrumutat, ale cărui caracteristici sunt prezentate în partea de pasiv a bilanţului. Pentru a analiza capitalul investit în proprietatea întreprinderii, este recomandabil să se întocmească Tabelul 3, din care se poate observa că în perioada analizată s-a înregistrat o creștere generală a surselor de fonduri ale întreprinderii cu 49.718 mii de ruble. Acest lucru s-a datorat unei creșteri a capitalului propriu cu 14.874 mii de ruble. și a împrumutat capital pentru 34848 mii de ruble.

Tabelul 3. Evaluarea capitalului investit în proprietate

№	Indicator							Schimba
			Greutate specifică, %		Greutate specifică, %		Greutate specifică, %
1	Surse de fonduri pentru întreprindere, total	80940	100	89836	100	130658	100	+49718
2	Echitate	64978	80,30	65638	73,06	79852	61,12	+14874
3	Capital împrumutat	15962	19,70	24198	26,94	50806	38,88	+34844
3.1	Capital pe termen lung	74		42		70		- 4
3.2	Capital pe termen scurt	15888		24156		50736		+34848
4	Fonduri necesare pentru finanțarea activelor imobilizate	47176		53772		70908		+23732
5	Valoarea capitalului de lucru propriu	17802		11866		8944		- 8858

Privind în perspectivă și analizând factorii care influențează valoarea capitalului propriu de lucru (Tabelul 6), se poate observa că creșterea fondurilor proprii a avut loc ca urmare a unei creșteri a capitalului suplimentar cu 7046 mii ruble, a capitalului de rezervă cu 3630 mii ruble și a rezultatului reportat. cu 4198 mii de ruble Ponderea profitului reportat în volumul total al surselor proprii pentru perioada analizată a crescut cu 2099 mii ruble. Acest lucru poate indica o creștere a activității de afaceri a întreprinderii.

Creșterea capitalului împrumutat s-a datorat creșterii datoriilor pe termen scurt (+34 844 mii ruble), care a compensat în mare măsură scăderea datoriilor pe termen lung (-4 mii ruble). Modificarea datoriilor pe termen scurt, la rândul său, a fost cauzată de o creștere a conturilor de plătit (+19.600 mii ruble). Trebuie menționat că în perioada analizată, creanțele au crescut cu 6.616 mii de ruble. (Tabelul 2), care este de 3 ori mai mică decât creșterea conturilor de plătit.

La analiza capitalului investit în proprietate este necesară evaluarea structurii acestuia (Tabelul 4).

Tabelul 4. Structura capitalului Askona SRL pentru 2008-2010

№	Indicator	2008	2009	2010
1	Active circulante, % (Tabelul 1, pagina 2)	41,62	40,10	45,68
2	Active imobilizate, % (Tabelul 1, pagina 1)	58,38	59,90	54,32
3	Capital propriu, % (Tabelul 3, pagina 2)	80,30	73,06	61,12
4	Cota de acoperire a activelor circulante cu capital propriu și fonduri împrumutate pe termen lung (paginile 3-2)	21,92	13,16	6,80

La evaluarea structurii unei întreprinderi se aplică următoarea regulă: elementele de capital fix, precum și partea cea mai stabilă a capitalului de lucru trebuie să fie finanțate din fonduri proprii și împrumutate pe termen lung; restul activelor curente, în funcție de mărimea fluxului de mărfuri, trebuie finanțate prin împrumuturi pe termen scurt.

În general, structura capitalului Askona SRL la începutul perioadei analizate corespunde regulii structurii optime a capitalului. Dar în 2009 și 2010. situația se înrăutățește; dacă la începutul perioadei de raportare, sursele proprii și fondurile împrumutate pe termen lung acopereau active imobilizate și 21,92% din activele circulante, atunci în 2009 ponderea de acoperire a activelor circulante cu capital propriu și fonduri împrumutate pe termen lung a scăzut la 13,16%, iar în 2010 la 6,80%. Acest lucru s-a întâmplat din cauza scăderii ponderii capitalului propriu și a capitalului împrumutat pe termen lung în suma totală a fondurilor întreprinderii și din cauza modificărilor în structura proprietății întreprinderii în ansamblu. O tendință negativă este o creștere a ponderii fondurilor împrumutate pe termen scurt ale organizației. Modificarea structurii capitalului Askona SRL poate fi definită ca o tendință negativă în activitățile companiei, deoarece aceasta indică faptul că, în general, în perioada analizată s-a înregistrat o creștere a dependenței companiei de creditori.

Analiza furnizării de către întreprindere a propriului capital de lucru

Sursele normale de acoperire a stocurilor, costurilor și creanțelor includ:

Capital propriu (pe cheltuiala căruia se formează capital de lucru propriu);

Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt;

Conturi de plătit pentru tranzacții comerciale.

Pentru a analiza securitatea întreprinderii cu propriul fond de rulment, să întocmim Tabelul 5, din care se poate observa că disponibilitatea propriului fond de rulment la sfârșitul anului 2008 s-a dovedit a fi insuficientă pentru acoperirea stocurilor, costurilor și creanțelor. Lipsa capitalului de lucru propriu poate indica o poziție financiară instabilă a întreprinderii noastre.

Tabelul 5. Furnizarea de către întreprindere a propriului capital de lucru

№	Indicator				Schimba
1		17802	11866	8944	- 8858
2	Rezerve	23016	23120	23344	+328
3	Creanțe de la cumpărători și clienți pentru bunuri, lucrări, servicii	568	1566	1204	+636
4	Avansuri emise	-	-	-	-
5	Total (linia 2+3+4)	23584	24686	24548	+964
6	Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt împotriva stocurilor și cheltuielilor	-	-	-	-
7	Conturi de plătit pentru bunuri, lucrări, servicii	5618	5474	23630	18012
8	Avansuri primite de la cumpărători și clienți	-	-	-	-
9	Total (linia 6+7+8)	5618	5474	23630	+18012
10	Stocuri si cheltuieli necreditate de banca	17966	19212	918	- 17048
11	Surplus (lips) de capital de lucru propriu pentru acoperirea stocurilor, costurilor și creanțelor	- 164	- 7346	8026	+8190

La sfârșitul anului 2009, au avut loc schimbări negative semnificative, care au condus la o creștere bruscă a lipsei capitalului de lucru propriu în valoare de 7 346 mii ruble. Motivul pentru aceasta a fost o creștere a volumului stocurilor și costurilor nefinanțate de bancă și o scădere a volumului propriului capital de lucru al companiei. Creșterea stocurilor în exces și a costurilor nefinanțate de bancă se datorează faptului că creșterea stocurilor, costurilor și creanțelor a depășit creșterea volumului creditelor și împrumuturilor.

În 2010, a existat o creștere a conturilor de plătit (+19.600 mii ruble). Motivul acestei creșteri a fost o creștere bruscă a datoriei companiei de a plăti dividende fondatorilor săi. Până la sfârșitul anului, întreprinderea are un exces din propriul capital de lucru pentru a acoperi stocurile, costurile și creanțele, ceea ce indică stabilitatea financiară normală a societății pe acțiuni.

Întrucât la începutul perioadei există o lipsă de capital de lucru propriu pentru acoperirea stocurilor, costurilor și creanțelor, este necesară analizarea influenței diferiților factori asupra valorii acestora (Tabelul 6).

Tabelul 6. Analiza factorilor care influențează valoarea capitalului de rulment propriu

№	Indicator				Schimba
1	Disponibilitatea capitalului de lucru propriu	17802	11866	8944	- 8858
2	Influența factorilor
2.1	Capitalul autorizat din punct de vedere al formării fondului de rulment	- 22172	- 28768	- 45904	- 23732
2.2	Capital suplimentar	23562	30608	30608	+7046
2.3	Capital de rezervă	4470	6212	8100	+3630
2.4	Profituri reportate (pierdere neacoperită)	11942	3814	16140	+4198

Datele prezentate în tabelul 6 ne permit să tragem următoarele concluzii:

1. În perioada de raportare, valoarea activelor imobilizate a crescut cu 23.732 mii ruble, prin urmare, există o tendință negativă în modificarea capitalului autorizat în ceea ce privește formarea capitalului de lucru: în 2008, deficiența acestuia a fost de 22.172. mii de ruble, în 2009 a crescut la 28.768 mii ruble, până la sfârșitul anului 2010 a crescut cu 17.136 mii ruble. și s-a ridicat la 45.904 mii de ruble.

2. Capitalul suplimentar în perioada analizată a crescut cu 7046 mii de ruble. și s-a ridicat la 30.608 mii de ruble.

3. Valoarea capitalului de rezervă în perioada analizată a crescut cu 3.630 mii ruble.

4. Până la începutul anului 2009, rezultatul reportat a scăzut semnificativ și s-a ridicat la 3814 mii ruble, față de 11942 mii ruble. anul trecut. La sfârșitul anului 2010, valoarea acestui indicator a crescut cu 12 326 mii ruble. și s-a ridicat la 16.140 de mii de ruble.

Influența totală a factorilor s-a ridicat la 8858 mii de ruble, care este valoarea reducerii capitalului de lucru propriu (Tabelul 6, pagina 1).

Evaluarea eficienței utilizării capitalului de lucru într-o întreprindere

Principala caracteristică a capitalului de lucru (pe lângă cost și structură) este eficiența utilizării lor. Se disting următorii indicatori de eficiență în utilizarea capitalului de lucru:

Rata de rotație a capitalului de lucru;

Rata de utilizare a capitalului de lucru;

Durata unei revoluții în zile;

Suma de capital de lucru eliberat sau atras suplimentar.

Datele calculate pentru acești indicatori sunt prezentate în Tabelul 7.

Tabelul 7. Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru

№	Indicator				Schimba
1	Volumul vânzărilor de produse	254654	337956	361554	+106900
2	Numărul de zile din perioada de raportare	360	360	360
3	Cifra de afaceri de o zi a vânzărilor de produse (calcul)	707,37	938,77	1004,32	+296,95
4	Valoarea medie a soldurilor	33690	36022	59680	+25990
5	Rata de rotație a capitalului de lucru (calcul)	7,56	9,38	6,06	- 1,5
6	Factor de utilizare a capitalului de rulment (versul pagina 5)	0,13	0,11	0,17	+0,04
7	Durata unei revoluții în zile (calcul)	47,61	38,38	59,41	+11,80

Calcul pentru completarea tabelului:

OO - cifra de afaceri de o zi a vânzărilor de produse;

D este durata perioadei analizate.

OO 08 = 254654 mii de ruble. / 360 de zile = 707,37 mii de ruble.

OO 09 = 337956 mii de ruble. / 360 de zile = 938,77 mii de ruble.

OO 10 = 361554 mii de ruble. / 360 de zile = 1004,32 mii de ruble.

A ob. =Q p / Q cp ,

A ob. - rata de rotatie a capitalului de lucru;

Q p - volumul vânzărilor de produse;

La ob.08 =254654 mii ruble. / 33690 mii de ruble = 7,56

La ob.09 =337956 mii ruble. / 36022 mii de ruble = 9,38

La volumul 10 = 361554 mii de ruble. / 59680 mii de ruble = 6,06

K z = Q cp /Q p,

K z. - factorul de încărcare a capitalului de lucru;

Q p - volumul vânzărilor de produse;

Q cp este costul mediu al soldurilor.

La z.08 = 33690 mii de ruble. / 254654 mii ruble = 0,13

La z.09 = 36022 mii de ruble. / 337956 mii ruble = 0,11

La z.10 = 59680 mii de ruble. / 361554 mii ruble = 0,17

PO=D/K vol. ,

PO - durata unei revoluții în zile;

D - durata perioadei analizate;

A ob. - rata de rotatie a capitalului de lucru.

PO 08 = 360 de zile. / 7,56=47,61 zile.

PO 09 = 360 de zile. / 9,38=38,38 zile.

PO 10 = 360 de zile. / 6,06=59,41 zile.

În perioada analizată, sa înregistrat o creștere a volumului vânzărilor cu 106.900 mii de ruble. iar valoarea medie a soldurilor capitalului de lucru cu 25.990 de mii de ruble. Aceste modificări au avut următorul impact asupra eficienței utilizării capitalului de lucru:

1. A existat o creștere a cifrei de afaceri pe o zi a vânzărilor de produse cu 296,95 mii de ruble. Aceasta poate fi definită ca o tendință pozitivă în activitățile întreprinderii.

2. Raportul cifrei de afaceri la începutul anului 2010 a scăzut cu 1,5 față de 2008. Acest lucru sugerează că, dacă la începutul perioadei analizate, o rublă de capital de lucru aducea 7,56 ruble. de produse vândute, apoi la începutul anului 2009 această valoare era de 9,38 ruble, până la sfârșitul perioadei de raportare 0,06. Cu alte cuvinte, fondul de rulment face 6,06 ture, adică cu 1,5 spire mai puțin decât la începutul perioadei studiate.

3. Factorul de utilizare a capitalului de lucru pentru perioada analizată a crescut cu 0,04 și sa ridicat la 0,17, adică dacă la începutul anului să primească 1 rub. produsele vândute necesită 0,13 ruble. capitalul de lucru, apoi până la sfârșitul anului această valoare a crescut și sa ridicat la 0,17 ruble. Aceasta poate fi definită ca o tendință negativă în utilizarea capitalului de lucru.

4. Au existat fluctuații semnificative în durata unei revoluții în zile de la 47,61 zile în 2008, la 38,38 zile în 2009 și 59,41 zile în 2010, adică cu 11,80 zile, ceea ce, la rândul său, este o tendință negativă în utilizarea capitalului de lucru.

Atunci când se analizează fondul de rulment, este necesar să se evalueze influența factorilor asupra ratei de rotație a capitalului de rulment.

Cob = Q p / Q cp ,

Cob - raportul de rotație a capitalului de lucru;

Q p - volumul vânzărilor de produse;

Q cp este costul mediu al soldurilor.

Ca urmare a creșterii volumului vânzărilor cu 106 900 mii de ruble. și o creștere a valorii medii a soldurilor capitalului de lucru cu 25.990 de mii de ruble. rata cifra de afaceri în perioada de raportare a scăzut cu 1,5, ceea ce a reprezentat o tendință negativă în utilizarea capitalului de lucru.

De remarcat că în perioada analizată s-au înregistrat modificări negative la majoritatea indicatorilor care caracterizează eficiența utilizării capitalului de lucru. În consecință, putem concluziona că există o tendință generală de scădere a eficienței utilizării capitalului de lucru.

Concluzii generale privind evaluarea situației financiare a Askona SRL

Pe baza analizei situației financiare a organizației, putem concluziona că Askona SRL se află într-o situație dificilă. Și anume, până în 2010, ratele de lichiditate critice și curente erau sub valorile standard, ceea ce indică incapacitatea întreprinderii de a-și rambursa datoria față de creditori.

De asemenea, un punct negativ este scăderea coeficienților de stabilitate financiară, manevrabilitate a capitalului propriu și independență financiară. Aceasta sugerează că fondurile împrumutate reprezintă cea mai mare pondere în suma totală a surselor de finanțare.

De asemenea, creșterea conturilor de încasat și de plătit nu poate fi numită o tendință pozitivă, ceea ce indică o muncă insuficientă pentru a consolida disciplina de decontare și plăți în organizație.

Dar, în ciuda acestor modificări, conform unor indicatori, a existat o tendință de îmbunătățire, și anume, veniturile din vânzări au crescut (Tabelul 7, pagina 1) - în 2008 s-au ridicat la 254.654 mii ruble, în 2009 337.956 mii .rub., în 2010 361.554 mii de ruble, deși costul a crescut. Este important de menționat că acest lucru este cauzat de o creștere a croitoriei pentru terți, și nu de o creștere a producției de produse proprii.

Condițiile sau abaterile în implementarea planului trebuie analizate. Planul, dacă este cazul, ar trebui ajustat. Utilizarea tehnologiilor moderne pentru a sprijini deciziile de management permite organizației și managerului acesteia să desfășoare mai eficient procesul de planificare. 14. Monitorizarea implementării planului. Asigurarea funcționării eficiente a organizației necesită continuu...

De asemenea, se rezumă la rezumarea rezultatelor unui studiu al profiturilor și cheltuielilor pentru un anumit tip de transport, muncă sau serviciu. 1.2 Scopurile, obiectivele și baza de informații pentru evaluarea eficienței unei întreprinderi Suportul informațional pentru analiză reflectă întregul ansamblu de operațiuni efectuate simultan sau secvenţial care determină procesul de accelerare a dezvoltării întreprinderilor economice...

Evitați greșelile. Pentru persoanele impulsive, de exemplu, linia tactică opusă este caracteristică: ei sunt concentrați pe succes și sunt mai puțin sensibili la eșecuri /3, pp. 202,203/ 3. CALITATEA ȘI EFICACITATEA DECIZIILOR DE MANAGEMENT PE EXEMPLU SA SA „RAFINIRIA DE ȚEIEI MOZYR” JSC "Mozyr Oil Refinery" este în mod tradițional produse de înaltă calitate și cultură de producție. 28...

Activitățile unei întreprinderi pot fi analizate pe baza anumitor indicatori. Acestea sunt calculate pentru a determina cât de eficientă este funcționarea unei entități de afaceri, dacă este indicat să se recurgă la creditare pentru activități și care sunt perspectivele acesteia de viitor.

Una dintre cele mai importante domenii de analiză este stabilitatea financiară, care caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și finanța în mod independent activitățile. Nivelul de sustenabilitate este determinat de o serie de indicatori, pe baza calculului cărora se trag concluzii cu privire la fiabilitatea unei anumite entități de afaceri.

Rata de securitate este un indicator din grupa celor care caracterizează stabilitatea financiară. Este definit ca raportul dintre capitalul de lucru propriu al companiei și capitalul de lucru:

Kos = JUICE/OS,

unde SOC este valoarea capitalului de lucru propriu,

Capitalul de rulment propriu este un indicator care reprezintă diferența de valoare a activelor imobilizate:

SOK=SC-NoA,

unde SK este valoarea capitalului social,

NoA - active imobilizate.

Uneori, pentru o determinare mai precisă a capitalului de lucru propriu, valoarea activelor imobilizate este scăzută din valoarea capitalului propriu, venitul amânat și Dar, de regulă, acest lucru este aplicabil pentru întreprinderile mari, deoarece în cazul întreprinderilor mici și mijlocii- întreprinderi de dimensiuni mari, la întocmirea unui bilanţ, ultimii doi indicatori sunt preponderent absenţi.

Rata capitalului propriu indică capacitatea acestuia de a finanța activități fără a recurge la. Rezultatul optim este considerat atunci când valoarea indicatorului este mai mare de 0,1. Uneori, acest indicator este definit și ca raportul capitalului de lucru. Algoritmul de calcul al acestuia este identic cu metodologia indicatorului descris.

Alături de acesta, există și un coeficient de furnizare a rezervelor cu propriul capital de lucru. Se constată împărțind capitalul de rulment propriu la valoarea stocurilor (valoarea este preluată din Formularul 1 al situațiilor financiare - bilanţ):

Koz = SOK/Zap, unde Zap este suma rezervelor.

Acest indicator, precum și rata capitalurilor proprii, reflectă gradul de sustenabilitate al întreprinderii și demonstrează cât de mult rezervele materiale sunt acoperite de întreprinderea însăși. Valoarea sa recomandată ar trebui să depășească 0,5, deși cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât este mai bine pentru întreprindere. În practică, acest lucru se întâmplă destul de rar.

Există cazuri în care valorile acestor coeficienți pot fi negative. Acest lucru se întâmplă atunci când activele imobilizate depășesc capitalurile proprii. Atunci indicatorul capitalului de rulment propriu are o valoare negativă, care, la rândul ei, se reflectă în toate rezultatele calculelor. Această situație la întreprindere indică faptul că nu numai capitalul de lucru, ci și activele fixe sunt acoperite de fonduri împrumutate.

Rata capitalurilor proprii este calculată în primul rând pentru întreprinderile producătoare, deoarece acestea au cantități mari de stocuri, iar principala sursă de finanțare este capitalul de lucru. Astfel de indicatori sunt de interes în principal pentru parteneri și investitori, deoarece fac posibilă evaluarea fiabilității întreprinderii.