Icre negative. Cum se calculează raportul rentabilitate a capitalului propriu?

Randamentul capitalului propriu este un indicator relativ relativ care caracterizează cifra de afaceri curentă a veniturilor unei organizații. Caracteristica corespunzătoare reflectă pe deplin eficiența procesului de producție al întreprinderii în ansamblu și arată, de asemenea, profitabilitatea principalelor domenii de activitate de producție.

Indicatorii corespunzători în marea majoritate a cazurilor sunt utilizați în procedura de analiză financiară. Acest lucru se datorează faptului că pot reflecta mai pe deplin rezultatele activităților care au un accent economic. Nivelul indicatorului poate indica raportul dintre rezultatele unor astfel de activități și resursele consumate în procesul de producție.

O analiză corespunzătoare a indicatorilor financiari arată o imagine completă a performanței organizației, a capacității acesteia de a achita împrumuturile, profitabilitatea, precum și perspectivele de dezvoltare și creștere. Informațiile îi ajută pe analiștii desemnați ai organizației să se bazeze pe metrici specifice pentru a face previziuni și a lua decizii strategice pentru perioadele viitoare.

Este de remarcat faptul că profitabilitatea variază destul de mult. Toate tipurile indică eficacitatea organizației din diferite puncte de vedere. Indicatorii corespunzători pot fi combinați condiționat în trei grupuri, fiecare dintre ele având un accent separat - de la capital și.

Este randamentul capitalului care poate reflecta pe deplin raportul dintre venitul parțial și prețul mediu al întregului capital investit în procesul de producție.

Momente centrale

Prezentare generală a conceptului

Randamentul capitalului propriu este doar un indicator al planului financiar. Caracterizează pe deplin volumul profitului din activele de care dispune întreprinderea. În timpul procesului de analiză, toate activele sunt luate în considerare. Pentru a calcula profitabilitatea activităților unei organizații, este necesar să se stabilească volumul vânzărilor realizate într-o anumită perioadă de timp.

Informațiile relevante pot fi luate în considerare atât pentru expedierea mărfurilor, cât și pentru plata acesteia. Atunci când ia în considerare această problemă, managementul organizațiilor se bazează pe comoditatea unei metode specifice de determinare a volumului vânzărilor. După aceasta, apare definiția. Această operațiune se realizează în același mod ca și la determinarea volumului vânzărilor.

Printre altele, este imperativ să se țină cont de cheltuielile de exploatare, care sunt incluse în postul de costuri fixe pentru aceeași perioadă de timp. Se calculează și taxele fiscale, după care se determină cifra profitului net. Este de remarcat faptul că toți indicatorii la calcul trebuie ajustați la un singur sistem de măsurare, altfel procesul va duce la rezultate inexacte.

Etapa finală este calculul randamentului capitalului. Pentru a face acest lucru, profitul net este împărțit la activele organizației. Atunci când calculează profitabilitatea, analiștii pot determina calitatea tranzacțiilor financiare efectuate în cadrul întreprinderii, precum și pot evalua posibilele perspective.

Tipuri existente

Practica arată că există mai multe tipuri de profitabilitate a întreprinderii:

Rentabilitatea capitalului total	Capitalul total reprezintă o anumită cantitate din capitalul de lucru și activele organizației care nu se încadrează în cifra de afaceri generală. Formula corespunzătoare de calcul este caracterizată de raportul dintre profit și investiție.
Rentabilitatea capitalului datoriei	Calculul profitabilității în acest cadru se efectuează pentru a efectua procedura de analiză a economiei organizației. caracterizat prin fonduri strânse ca parte a primirii de sprijin material sau a cererii pentru programe de creditare.
Rentabilitatea capitalului de lucru	Capitalul de lucru este o anumită sumă de fonduri care este alocată activităților reale ale organizației pentru a continua în mod constant ciclul procesului de producție. Indicatorul corespunzător poate fi împărțit în constant și variabil. În primul caz, acestea sunt mijloace care asigură rezultatele activităților întreprinderii în cadrul indicatorilor minimi. În ceea ce privește al doilea caz, acest tip de capital presupune atragerea de resurse financiare suplimentare pentru rezolvarea sarcinilor de producție stabilite.
Rentabilitatea capitalului investițional	O evaluare a acestui tip de profitabilitate este necesară pentru a determina rentabilitatea unui anumit tip de resurse care au fost implicate anterior în organizarea activităților comerciale. În plus, în marea majoritate a cazurilor, indicatorul corespunzător este calculat pentru a determina fezabilitatea atragerii de finanțare din exterior. Capitalul investit este alcătuit dintr-o anumită sumă de fonduri care vizează extinderea activităților organizatorice ale întreprinderii.
Rentabilitatea capitalului permanent	Un indicator specific permite grupului analitic să întocmească un grafic al nivelului de eficiență a fondurilor strânse în activitatea organizației pe termen lung.

Informații generale

Merită imediat remarcat faptul că, cu cât indicatorul capitalului propriu este mai mare, cu atât compania se descurcă mai bine. Cu toate acestea, este important să se ia în considerare faptul că un nivel ridicat al indicatorului corespunzător poate fi obținut în cazurile în care este utilizat un fel de levier financiar. Cu alte cuvinte, de exemplu, o cotă masivă din capitalul împrumutat poate fi folosită în locul capitalului propriu, care, la rândul său, poate avea un efect destul de prost asupra stabilității companiei.

Se recomandă începerea calculului indicatorului în cauză doar atunci când organizația deține o anumită cotă de capital propriu sub formă de active nete. Dacă această condiție nu este îndeplinită, calculul poate avea ca rezultat o valoare negativă. În acest caz, analiza va fi destul de problematică.

Următoarele caracteristici pot influența direct indicatorii de rentabilitate a capitalului propriu:

eficiența vânzărilor de produse fabricate;
rentabilitatea tuturor activelor organizaționale;
raportul dintre fondurile împrumutate și capitalurile proprii.

Pentru a evalua returul procesului de producție, este necesară compararea acestuia cu informațiile care se găsesc în documentația de raportare privind retururile alternative. De exemplu, dacă conducerea unei întreprinderi decide să transfere o parte din fondurile proprii într-un depozit bancar cu 10% pe an, atunci rata de profitabilitate va fi de numai 5%. În acest caz, dezvoltarea ulterioară a companiei va deveni impracticabilă.

Este important de reținut că indicatorii de rentabilitate ridicată pot să nu indice în toate cazurile profituri financiare crescute din activitățile organizației. În acest cadru, dacă cea mai mare parte a capitalului este fonduri împrumutate, atunci solvabilitatea companiei poate deveni foarte scăzută. În acest caz, orice bancă va refuza să furnizeze fonduri împrumutate.

În consecință, obligațiile mari de datorie pot duce la prăbușirea întreprinderii. Este de remarcat faptul că este necesar să se calculeze rentabilitatea capitalului propriu numai în cazurile în care un astfel de capital este disponibil. Utilizarea coeficientului corespunzător în analiză poate avea o serie de limitări.

Calculul randamentului capitalului propriu folosind formula

Atunci când analizați rentabilitatea capitalului propriu, este important să luați în considerare anumite circumstanțe. Rentabilitatea în sine poate reflecta pe deplin situația financiară actuală și scade de fiecare dată dacă compania recurge la investiții masive care sunt direcționate direct către extinderea sau transformarea producției.

Pentru a determina nivelul actual al costurilor în cadrul funcționării organizației sau al implementării proiectelor de investiții, devine necesar să se determine suma actuală a capitalului. Conceptul corespunzător se referă la o anumită sumă de fonduri care trebuie plătită pentru utilizarea resurselor. Cu alte cuvinte, acestea sunt cheltuielile organizației care vizează serviciul datoriei.

În termeni relativi, nivelul capitalului poate fi caracterizat prin relația dintre costurile de întreținere și cantitatea de capital. Toate costurile constau din costurile de deservire a fondurilor proprii și împrumutate.

Tsk = Tsk x (Sk/capital) + Tsk x (Zk/capital)

Compararea indicatorilor

O comparație a indicatorilor cheie de profitabilitate este prezentată în tabelul de mai jos:

	ICRE	ROCE
Cine folosește coeficientul relevant	Proprietarii organizației	Proprietarii împreună cu investitorii
Principalele diferențe	În procesul investițional, compania folosește fonduri din capitalul propriu	Sunt utilizate atât capitalul propriu, cât și capitalul împrumutat prin acțiuni. În plus, scăderea are loc din profitul net.
Formula utilizată pentru calcul	Profitul net este împărțit la nivelul capitalului propriu	Profitul net este împărțit în capitaluri proprii plus valoarea datoriilor pe termen lung.
Valoare normativă	Maximizare
Domeniul de utilizare	Poate fi folosit in orice domeniu de activitate
Frecvența evaluării relevante	În fiecare an
Acuratețea evaluării stării financiare a organizației	Mai puțin	Mai mult

Pentru a înțelege mai bine diferența dintre ratele de profitabilitate ale unei organizații, este necesar să ne amintim că, dacă organizația nu are acțiuni preferate, care sunt exprimate în datorii pe termen lung, atunci valorile luate în considerare sunt reduse la indicatorul „egal”. .

Formarea evaluării

Următoarele componente pot influența direct indicatorul de rentabilitate a capitalului propriu:

eficiența operațiunilor, rezultând profit net din organizație;
rentabilitatea tuturor activelor deținute direct de întreprindere;
raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate.

Natura de bază a returnării unui proces de producție este evaluată prin compararea acestuia cu datele prezentate în rapoartele alternative de returnare. În conformitate cu calculele efectuate, departamentul de contabilitate al întreprinderii poate ajunge la concluzia că dezvoltarea ulterioară a organizației va fi inadecvată și, cel mai important, evident neprofitabilă.

Randamentul capitalului propriu al unei companii poate indica valoarea profitului pe care o va primi o companie pe costul unitar al resurselor proprii. Pentru potențialii investitori, valoarea indicatorului corespunzător este decisivă.

Raportul oferă o idee clară despre cât de corect au fost utilizate fondurile de investiții. Atunci când se calculează, este important să se țină cont atât de factori interni, cât și externi.

Proprietarii de întreprinderi investesc propriile resurse financiare ca parte a formării capitalului autorizat al organizației. În schimb, aceștia pot primi un anumit procent din profit. În plus, randamentul capitalului propriu poate reflecta nivelul profitului pe care un investitor îl va primi din fiecare rublă investită în dezvoltarea unei întreprinderi.

Este de remarcat faptul că raportul de profitabilitate arată în primul rând veniturile organizaționale, care sunt direcționate, în primul rând, direct către veniturile investitorilor, care pot fi orice organizație financiară, și proprietari.

Esența indicatorilor de profitabilitate

Definiția 1

Rentabilitatea caracterizează rentabilitatea unei activități. Acesta este un indicator relativ, exprimat în raportul dintre fondurile investite și veniturile primite. Valoarea indicatorului are doar valori pozitive, deoarece dacă întreprinderea primește o pierdere, indicatorii de rentabilitate nu sunt calculați.

Nu există valori standard pentru indicatorii de profitabilitate ca atare, dar în diverse surse puteți găsi valori medii pe industrie, țară etc.

Nota 1

Indicatorii de rentabilitate reflectă cel mai pe deplin eficiența unei întreprinderi și, prin urmare, sunt utilizați pe scară largă în analiza financiară. Rentabilitatea poate fi analizată atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și pentru domenii individuale de activitate.

Atunci când se ia o decizie de a investi fonduri, este necesar să se compare indicatorii de rentabilitate ai organizației cu întreprinderi similare din alte industrii, ratele dobânzilor la depozitele bancare, randamentul titlurilor de valoare etc. Dacă profitabilitatea întreprinderii alese pentru investiție este mai mică decât nivelul de venit în comparație cu alte metode posibile de investire a fondurilor și profitabilitatea nu prezintă dinamică de creștere, atunci ar trebui să refuzați să investiți capital în această întreprindere.

Nota 2

Randamentul capitalului propriu reflectă venitul primit pe unitatea de fonduri investite.

Indicatori de rentabilitate a capitalului propriu

În timpul analizei financiare, se calculează următorii indicatori de rentabilitate a capitalului:

Randamentul capitalului total este exprimat ca raportul dintre profitul înainte de impozitare și valoarea medie anuală a activelor totale
Rentabilitatea capitalurilor proprii asupra profitului net este calculată ca raportul dintre profitul net și valoarea medie anuală a activelor totale
Rentabilitatea investițiilor pe termen lung este raportul dintre profitul înainte de impozitare și valoarea capitalului propriu și pasivelor pe termen lung. Acest indicator este cel mai interesant pentru investitori atunci când iau decizii cu privire la investirea fondurilor, deoarece arată eficiența utilizării fondurilor investite.
Rentabilitatea capitalului fix - raportul dintre profitul înainte de impozitare și costul mediu anual al activelor imobilizate
Rentabilitatea capitalului de lucru - raportul dintre profitul înainte de impozitare și costul mediu anual al capitalului de lucru
Randamentul capitalului propriu este raportul dintre profitul net și costul mediu anual al capitalului propriu. Acest indicator este cel mai interesant pentru proprietarii întreprinderii, deoarece caracterizează eficiența utilizării fondurilor proprietarului.
Rentabilitatea capitalului datoriei este raportul dintre profitul înainte de impozitare și valoarea capitalului împrumutat.

Nota 3

Trebuie înțeles că, cu cât ponderea fondurilor împrumutate în capitalul total al întreprinderii este mai mare, cu atât profitabilitatea datorată taxelor pentru utilizarea resurselor împrumutate este mai mică (comision pentru utilizarea unui împrumut, rata dobânzii conform unui contract de împrumut etc.) .

Atunci când se efectuează analize financiare, indicatorii rentabilității capitalului sunt luați în considerare în dinamică. În cazul în care performanța perioadei de raportare se deteriorează față de cea anterioară, analiza identifică și analizează motivele scăderii rentabilității și posibilele soluții la probleme.

Pe lângă marja de profit, atunci când calculați rentabilitatea capitalului, puteți utiliza indicatorul de venituri din vânzările de produse. În acest caz, calculul caracterizează nivelul vânzărilor pentru fiecare rublă de investiție în proprietatea întreprinderii.

Indicatori de rentabilitate

Rentabilitatea produsului- raportul dintre profitul (net) și costul total
Rentabilitatea mijloacelor fixe- raportul dintre profitul (net) și valoarea mijloacelor fixe
Rentabilitatea vânzărilor(Marja pe vânzări, Rentabilitatea vânzărilor) - raportul dintre profit (net) și venit.
Raportul de bază al rentabilității activelor(Puterea de câștig de bază) - raportul dintre profit înainte de impozite și dobânzi primite la valoarea totală a activelor
Rentabilitatea activelor (ROA)- raportul dintre profitul operațional și valoarea medie a activelor totale pentru perioada respectivă
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE):
- raportul dintre profitul net și valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada;
- raportul dintre câștigul pe acțiune ordinară și valoarea contabilă pe acțiune a firmei.
Rentabilitatea capitalului investit (ROIC)- raportul dintre profitul net din exploatare și capitalul propriu și capitalul împrumutat mediu pentru perioada respectivă
Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE)
Rentabilitatea totală a activelor (ROTA)
Rentabilitatea activelor afacerii (ROBA)
Rentabilitatea activelor nete (RONA)
Rentabilitatea markupului(Profitabilitatea marjei) - raportul dintre costul unui produs și prețul său de vânzare
etc. (vezi indicii de profitabilitate în rapoartele financiare)

Rentabilitatea vânzărilor

Rentabilitatea vânzărilor(engleză) Marja de profit) - coeficient rentabilitatea, care arată ponderea profitului în fiecare rublă câștigată. De obicei, este calculată ca raportul dintre profitul net (sau profitul înainte de impozitare) pentru o anumită perioadă și volumul vânzărilor exprimat în numerar pentru aceeași perioadă.

Rentabilitatea vânzărilor = Profit net / Venit

Rentabilitatea vânzărilor este un indicator al politicii de prețuri a unei companii și al capacității acesteia de a controla costurile. Diferențele dintre strategiile competitive și liniile de produse provoacă variații semnificative în randamentul valorilor vânzărilor la nivelul companiilor. Adesea folosit pentru a evalua eficiența operațională a companiilor. Cu toate acestea, trebuie luat în considerare faptul că, cu valori egale ale veniturilor, costurilor operaționale și profitului înainte de impozitare pentru două companii diferite, profitabilitatea vânzărilor poate varia foarte mult datorită influenței volumului plăților de dobândă asupra sumei nete. profit.

Rentabilitatea activelor

Rentabilitatea activelor(engleză) rentabilitatea activelor, ROA profitul net primit pentru perioada, de totalul activelor organizatiei pentru perioada. Unul dintre indicatori financiari este inclus în grupul de indicatori de rentabilitate. Arată capacitatea activelor unei companii de a genera profit.

Rentabilitatea capitalului propriu

Rentabilitatea capitalului propriu(engleză) rentabilitatea capitalului propriu, ROE) - un indicator relativ al eficienței operaționale, coeficientul de împărțire a profitului net primit pe perioadă la capitalul propriu al organizației. Unul dintre indicatori financiari este inclus în grupul de indicatori de rentabilitate. Indică rentabilitatea investiției acționarilor în termeni de profit contabil.

Rentabilitatea capitalului propriu = Profit net/Capitalul mediu al acționarilor pentru perioada

Note

Surse

Brigham Y., Erhardt M. Analiza situatiilor financiare // Management financiar = Management financiar. Teorie și practică. - Ed. a X-a/Trad. din engleză sub. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva.. - Sankt Petersburg: Peter, 2007. - P. 131. - 960 p. - ISBN 5-94723-537-4

Fundația Wikimedia.

2010.

Vedeți ce înseamnă „Rentabilitatea capitalurilor proprii” în alte dicționare: Venitul net al unei companii exprimat ca procent din capitalul propriu. În engleză: Return on equity Sinonime în engleză: ROE Vezi și: Profitability ratios Equity Financial Dictionary Finam ...

Dicţionar financiar Raportul dintre venitul net al unei companii și capitalul propriu, exprimat ca procent. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001...

Dicţionar de termeni de afaceri Rentabilitatea netă a capitalurilor proprii (ROE) - randamentul net al capitalului propriu (ROE) este raportul dintre profitul net și valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada... Sursa: Ghid pentru evaluarea eficacității proiectelor de investiții (aprobat... ...

RENTABILITATEA SOCIETĂȚII ALE COMPANIEI- profitul net al companiei ca procent din capitalul propriu... Dicționar economic mare

Raportul dintre profitul net al întreprinderii și capitalul social mediu. În engleză: Rentabilitatea netă a capitalului propriu Vezi și: Indicele de rentabilitate Capital propriu Dicționar financiar Finam... Venitul net al unei companii exprimat ca procent din capitalul propriu. În engleză: Return on equity Sinonime în engleză: ROE Vezi și: Profitability ratios Equity Financial Dictionary Finam ...

rentabilitatea netă a capitalurilor proprii- Raportul dintre profitul net al întreprinderii și capitalul social mediu. Subiecte: economie EN rentabilitatea netă a capitalului propriu …

Ghidul tehnic al traducătorului Venitul net al unei companii exprimat ca procent din capitalul propriu. În engleză: Return on equity Sinonime în engleză: ROE Vezi și: Profitability ratios Equity Financial Dictionary Finam ...

RAPPORTUL dintre câștigurile înainte de dobânzi și impozite înmulțit cu 1 minus rata de impozitare la suma datoriei și a capitalului propriu. Rentabilitatea capitalului investit caracterizează profitabilitatea unei companii atunci când investește prin... ... Raportul dintre venitul net al unei companii și capitalul propriu, exprimat ca procent. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001...

Un coeficient care caracterizează profitabilitatea pe unitatea de capital investit. Se calculează ca raport dintre profitul net și valoarea medie a capitalului propriu. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001...

Rentabilitatea (în germană rentabel profitable, profitable), un indicator relativ al eficienței economice. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și a resurselor naturale... ... Wikipedia

- (Germană rentabel profitable, util, profitable), un indicator relativ al eficienței economice. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și... ... Wikipedia

Cărți

« Analiza eficienței și riscurilor activităților de afaceri. Aspecte metodologice. Monografie, Savitskaya G.V.. Cartea examinează esența eficienței activității antreprenoriale, a dezvoltat un sistem structurat de indicatori pentru a identifica nivelul său și o metodologie pentru calcularea acestora. Făcut...»

Adevărul este că analiștii financiari complică totul pentru că... Au o mulțime de informații și cunoștințe inutile în cap, pe care încearcă să le aplice acolo unde nu este nevoie. Pentru un bărbat cu un ciocan, totul în jurul lui arată ca niște cuie. Dacă o persoană a absolvit o universitate de matematică, atunci lucrând ca analist financiar, va sta, vrând-nevrând, și va calcula tot felul de strategii inteligente de opțiuni etc. și va fi mult mai departe de adevăr decât o persoană obișnuită de pe stradă. Pentru mine este absolut clar că performanța financiară a Tinkoff Bank se va deteriora semnificativ în rapoartele ulterioare. Să ne amintim această discuție și să facem un bilanț în viitor.

« Vă vom fi recunoscători dacă oferiți cercetări detaliate pe acest subiect.»

Nu sunt o companie publică care strânge banii altora. trăiesc pe cont propriu. Prin urmare, nu este nevoie să-mi fac publicitate cercetărilor și observațiilor. Postez câteva lucruri pe bloguri pe Komona. Și nu are rost să intri în detalii. Este suficient să vedeți imaginea de ansamblu pe baza propriilor grafice și declarații. Afirmați în mod constant surprins că Federația Rusă este subevaluată din punct de vedere al P/E. Și ce. Devine din ce în ce mai subestimat. Aceasta este deja o dovadă evidentă că pieței nu-i pasă de P/E. În continuare, să ne uităm la HIT PARADE. Pe primul loc: Gazprom, VTB, Transneft. VTB are o poveste specială. Este greu de imaginat un management mai ineficient al investițiilor. Gazprom și Transneft au probabil deja un P/E de 1. Și ce. Pieței nu-i pasă deloc de asta. Pentru că toată lumea înțelege clar că nimeni de aici nu va primi vreodată bani decât prin operațiuni de tranzacționare speculative. Vor fi doar investiții într-un viitor infinit de fericit. Cât valorează aprecierile dumneavoastră despre companiile de construcții? Dacă păpușii bursieri nu ar fi menținut cotații acolo și acțiunile nu ar fi fost gajate la bănci, acestea ar fi valorat de mult în jur de 0. Ce alte cercetări ai nevoie pentru a clarifica discrepanța dintre realitățile tale și cele bursiere? Dacă prețul de pe piață nu corespunde așteptărilor tale despre acesta pentru o lungă perioadă de timp, atunci piața are întotdeauna dreptate. Și a încerca să te imaginezi mai inteligent decât el înseamnă a ignora practica ca criteriu al adevărului și calea spre ruină.

« Și iată greșeala de bază a Arsagherei, care demonstrează natura non-piață a opiniilor ei. Este mai bine să-l numiți cash flow liber decât net. Nu există altă valoare de bază pentru măsurare pe piață, în afară de bani, și orice venit nemonetar de hârtie nu este venit real, ci este profanare. Orice investiții de capital în aproape orice întreprindere își reduc valoarea cu valoarea acestor investiții, deoarece nu o veți vinde nimănui în realitate în viitor Mai mult. Neînțelegerea acestui lucru a distrus și va ruina o mulțime de nou-veniți pe piață și companii care ignoră acest fapt evident.»

Poziția dumneavoastră în ceea ce privește investițiile ne este extrem de clară, ați exprimat-o de mai multe ori. Acum, în cuvintele tale, există o generalitate și nici un specific. Voi da un exemplu: „Orice investiții de capital în aproape orice întreprindere” - vă rugăm să furnizați exemple și calcule specifice, să demonstrați că „ORICE investiții de capital” în „ORICE întreprindere”, nu ar trebui să aruncați atât de ușor declarații absolute.

„Prețul la bursă este pură speculație despre viitoarele fluxuri de numerar GRATUITE și nimic mai mult”, suntem siguri că credeți sincer în acest lucru și nu încercăm să vă convingem, nu avem o astfel de sarcină. Vă sfătuim să țineți cont de alte opinii pentru a vă lărgi orizonturile - http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/vzaimosvyaz_ekonomiki_kompanij_i_stoimosti_ih_akcij/

„Eșecul de a înțelege acest lucru a distrus și va ruina mulți nou-veniți pe piață și companii care ignoră acest fapt evident.” - Începătorii sunt distruși de speculații, dacă este necesar, vă putem oferi o mulțime de dovezi în acest sens. În plus, așa cum s-a spus deja, „faptul tău evident” nu numai că nu este „evident”, ci nici un „fapt”.

Există o listă destul de largă de indicatori necesari pentru a calcula eficiența unei organizații. Ponderea principală în acest grup este ocupată de diferite tipuri de profitabilitate. Sunt necesare pentru o analiză mai completă și obiectivă a rezultatelor performanței.

Ce este profitabilitatea în cuvinte simple

Cel mai adesea, reflectă câte copeici dintr-un anumit tip de profit poate primi o organizație prin investirea unei ruble în producție. Și în cazul indicatorului de eficiență a vânzărilor, profitabilitatea arată ponderea profitului în venituri.

Ce tipuri, indicatori, rate de profitabilitate există

Se obișnuiește să se distingă mai multe grupuri de indicatori - producție, vânzări, capital. În fiecare categorie, se calculează 3-4 valori. Nu se poate spune că toți indicatorii sunt echivalenti și nu poți lua decât unul din grup.

Pentru a evalua eficiența, este necesar să se utilizeze întregul set de tipuri de profitabilitate.

Rentabilitatea activelor

Acestea folosesc profitul înainte de impozitare și reflectă cât de eficient sunt utilizate activele imobilizate ale organizației și arată cât profit va aduce o rublă de capital fix și de lucru sau activele totale ale întreprinderii:

active fixe (ROFA – rentabilitatea mijloacelor fixe);
capital de lucru (ROFA – randamentul activelor valutare);
active (ROA – rentabilitatea activelor).

Raportul de bază al puterii de câștig (BEP) caracterizează cât trebuie să câștige o companie pentru a acoperi toate costurile.

Rentabilitatea producției și vânzărilor

Ele sunt calculate pe baza profitului din vânzări și arată eficacitatea principalelor activități ale organizației:

produse (ROM – return on margin) caracterizează cât de mult profit din vânzări poate fi obținut dintr-o rublă, luat în considerare în costul produselor fabricate;
vânzări (ROS – randamentul vânzărilor) reflectă ponderea profitului din vânzări în venitul total al întreprinderii;
personal (ROL – revenirea muncii) descrie cât profit va primi compania din funcționarea și angajarea angajaților.

Rentabilitatea capitalului propriu

Profitul net este luat ca bază și caracterizează eficiența utilizării capitalului pentru activitățile companiei. De asemenea, acest subgrup poate fi calculat în timpul planificării și vă permite să evaluați dacă este profitabil să investiți sau să împrumutați:

capital propriu (ROE – randamentul capitalului propriu) reflectă eficiența utilizării fondurilor proprii în activitățile întreprinderii;
capital investit, permanent (ROIC – randamentul capitalului investit) arată câte copeici de profit net va primi organizația prin investirea unei ruble în investiții;
capitalul împrumutat (ROBC – randamentul capitalului împrumutat) descrie fezabilitatea contractării unui împrumut. Dacă indicatorul este mai mare decât costul fondurilor împrumutate, atunci este profitabil să le luați, dacă este mai mic, atunci organizația va suferi pierderi.

Video - 12 rate principale de profitabilitate:

Cum se calculează profitabilitatea

În general, formula profitabilității este raportul dintre profit și o parte din proprietatea, venitul sau costul întreprinderii:

Profitability = Profit / Indicator a cărui rentabilitate trebuie găsită

De exemplu, dacă este necesară eficiența capitalului fix, atunci numărătorul va fi profitul din vânzări, iar numitorul va fi costul mediu al activelor fixe. În cazul, veniturile sunt înlocuite în numitor ca indicator al vânzărilor.

Rentabilitatea activelor se găsește de obicei prin profitul contabil, producția și vânzările - prin profitul din vânzări, capital - prin profitul net.

Datele pentru calcul sunt preluate din bilanț și din contul de profit și pierdere.

Formule generale de calcul a rentabilității

Active:

ROFA = BN/C VNA, Unde

ROFA – randamentul activelor imobilizate,

C vna – costul mediu al activelor imobilizate, rub.;

ROCA = BN/C ambele, Unde

ROCA – randamentul capitalului de lucru;

BN – profit înainte de impozitare, rub.;

C ambele – costul mediu al activelor mobile, rub.;

ROA = BN / C vna + C ambele, Unde

ROA – rentabilitatea activelor;

BN – profit înainte de impozitare, rub.;

C vna + C ambele – suma medie a activelor fixe și circulante, rub.

Productie si vanzari:

ROM = PR / TC, Unde

ROM – rentabilitatea produselor;

PR – profit din vânzări, rub.;

TC – cost total;

ROS = PR / TR, Unde

ROS – rentabilitatea vânzărilor;

TR – venituri din vânzări, rub.

ROL = PR / SSCH, Unde

ROL – profitabilitatea personalului;

PR – profit din activitățile de bază, rub.;

SSN – numărul mediu de personal.

Capital:

ROE = PE / SK, Unde

ROE – randamentul capitalului propriu;

PE – profit net, rub.;

SK – capital social, rub.;

ROBC = PE/ZK, Unde

ROBC – rentabilitatea capitalului datoriei;

ZK – capital împrumutat;

ROIC = PE / SK + DO, Unde

ROIC – randamentul capitalului investit (fix);

PE – profit net, rub.;

SK + DO – suma capitalurilor proprii și a datoriei pe termen lung, rub.

Exemplu de calcul pe sold

Compania Ekran LLC a încheiat perioada cu următorii indicatori financiari. Este necesară afișarea eficienței activităților organizației pentru anul 2014. Numărul mediu de personal este de 25 de persoane. Valoarea capitalului social este de 120.000 de ruble.

Numele indicatorului		Cod	La 31 decembrie 2013	La 31 decembrie 2014
ACTIVE
I. ACTIVE INICURENTE
	Total pentru Secțiunea I	1100	100000	150000
II. ACTIVE CURANTE
	Total pentru Secțiunea II	1200	50000	60000
PASIV
III. CAPITAL ȘI REZERZE 6
	Profituri reportate (pierdere neacoperită)	1370	20000	40000
IV. RESPONSABILITATE PE TERMEN LUNG		1410
	Fonduri împrumutate		10000	15000

Calculul randamentului activelor:

ROFA = 48.000 / (100.000 + 150.000)/2 = 0,384

ROCA = 48.000 / (50.000 + 60.000)/2 = 0,87

ROA = 48.000 / (125.000 + 55.000) = 0,26

Calculul rentabilității producției și vânzărilor:

ROM = 50.000 / 25.000 = 0,5

ROS = 50.000 / 75.000 = 0,67

ROL = 50.000 / 25 = 2.000

Calculul randamentului capitalului:

ROE = 40.000 / 120.000 = 0,3

ROBC = 40.000 / 15.000 = 2,66

ROIC = 40.000 / 120.000 + 15.000 = 0,296

Concluzii din calculele din exemplu:

Pentru producția existentă, toți indicatorii sunt la niveluri normale. Este evident că este profitabil să folosești fonduri împrumutate, angajații lucrează eficient, iar cantitatea de capital de lucru este optimă. Merită să acordați atenție capitalului fix există posibilitatea ca acesta să nu fie exploatat pe deplin sau există motive care reduc performanța activelor imobilizate.

De asemenea, este recomandabil să analizați situația cu o cantitate mare de capital propriu, ceea ce reduce eficiența globală a întreprinderii. Având în vedere indicatorii actuali, este rațional să se utilizeze și să se restructureze capitalul propriu.

În ce cazuri este util calculul lui?

Indicatorul este necesar pentru o evaluare calitativă a eficienței întreprinderii. Indicatorii absoluti precum profitul și costul nu oferă o imagine fidelă a performanței unei organizații.

Ele arată doar efectul producției. Rentabilitatea, la rândul său, vă permite să evaluați cât de bine și pe deplin sunt utilizate proprietățile și resursele companiei. Arată câți bani se pot obține din exploatarea unuia sau altuia tip de fonduri proprii sau împrumutate.

Toate tipurile de profitabilitate sunt importante pentru evaluarea eficacității unei organizații. Ca și alți indicatori relativi, ei permit nu numai analiza activităților unei întreprinderi date, ci și compararea acesteia cu companiile concurente.

Rentabilitatea calculată pe mai mulți ani reflectă dinamica performanței și poate deveni baza pentru planificarea pe termen mediu și lung. O atenție deosebită trebuie acordată profitabilității activelor fixe, deoarece acestea ocupă o parte destul de mare din proprietatea organizației și sunt adesea utilizate ineficient.

Video despre profitabilitate și rentabilitate: