Rata de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii în Excel. Rata capitalului propriu este un indicator al stabilității financiare de încredere

Capital propriu / Sold = p.1300 / p.1700

Sfârșitul lui 2013 1930008/3293652=0,586

Începând cu 2013 1634816/2809673=0,582

Caracterizează independența întreprinderii față de fondurile împrumutate și arată ponderea fondurilor proprii în costul total al tuturor fondurilor întreprinderii. Valoarea standard este > 0,5, ceea ce înseamnă că nivelul de independență al întreprinderii VOMZ OJSC față de creditori este normal și în cazul unei cerințe de rambursare a tuturor datoriilor, întreprinderea le va putea satisface prin realizarea a 42% din capitalul propriu. generate din surse proprii.

Raportul de stabilitate financiară

(Capitari proprii + Datorii pe termen lung) / Bilanț = (p.1300 + p.1400) / p.1700.

Sfârșitul lui 2013 (1930008+91159)/3293652=0,61

Începutul anului 2013 (1634816+3912)/2809673= 0,58

Ponderea surselor de finanțare pe care întreprinderea le poate folosi o perioadă lungă de timp a fost de 61%. Valoare standard? 80%, adică aceasta indică faptul că întreprinderea VOMZ OJSC este dependentă de surse externe de finanțare și este posibilă o situație instabilă în viitor.

Raportul datorie/capital propriu (levier)

Surse împrumutate și atrase / Capital propriu = (p.1400 + p.1510) / p.1300.

Sfârșitul lui 2013 (91159+152431)/1930008=0,13

Începutul anului 2013 (3912+0)/(1634816)=0,002

Afișează câte unități de fonduri împrumutate reprezintă pentru fiecare unitate de capital propriu. Dinamica la sfârșitul anului este pozitivă, ceea ce indică o dependență mai mare a întreprinderii de investitori și creditori. Valoare recomandată pentru întreprindere< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Indicele activelor permanente

Active imobilizate / Capital propriu = p.1100 / p.1300.

Sfârșitul lui 2013 1191181/1930008=0,62

Începând cu 2013 937563/1634816=0,57

Indicele activelor permanente arată ce pondere a surselor de fonduri asigură finanțarea activelor imobilizate ale întreprinderii, adică. principala este adesea capacitatea de producție.

Coeficientul de manevrabilitate

Capital de rulment propriu / Capital propriu = (p.1300 - p.1100) / p.1300.

Sfârșitul lui 2013 (1930008-1191181)/1930008=0,38

Începând cu 2013 (1634816-937563)/1634816=0,43

Arată ce parte din capitalul de lucru propriu se află în circulație, de ex. în forma care vă permite să manevrezi liber aceste fonduri și care se valorifică. Raportul trebuie să fie suficient de mare pentru a oferi flexibilitate în utilizarea fondurilor proprii ale întreprinderii.

O scădere a indicatorului indică o posibilă încetinire a rambursării creanțelor sau o înăsprire a condițiilor de acordare a creditului comercial de la furnizori și antreprenori. O creștere indică o capacitate în creștere de a plăti obligațiile curente.

Organizația nu utilizează împrumuturi și împrumuturi pe termen lung deoarece suma coeficientului de manevrabilitate și indicele activelor permanente este egală cu unu. Sursele proprii acoperă fie active imobilizate, fie circulante, prin urmare, valoarea activelor fixe și imobilizate și a capitalului de lucru propriu în absența fondurilor împrumutate pe termen lung este egală cu suma fondurilor proprii:

Raportul dintre securitatea activelor circulante cu capitalul de lucru propriu

Capital de rulment propriu / Active circulante = (p. 1300 - p. 1100) / p. 1200.

Sfârșitul lui 2013 (1930008-1191181)/2102471=0,35

Începând cu 2013 (1634816-937563)/1872110=0,37

Caracterizează disponibilitatea fondului de rulment propriu al companiei, necesar pentru stabilitatea financiară a acesteia. Valoarea standard = 0,1, care indică capacitatea întreprinderii de a urma o politică financiară independentă.

Raportul dintre asigurarea rezervelor materiale cu capitalul de lucru propriu

Capital de rulment propriu / Stocuri = (p. 1300 - p. 1100) / p. 1210.

Sfârșitul lui 2013 (1930008-1191181)/ 929.206 = 0,79

Începutul anului 2013 (1634816-937563)/ 768.646 = 0,91

Arată ce parte din stocuri și costuri este finanțată din surse proprii. Se consideră că coeficientul de asigurare a rezervelor materiale cu fonduri proprii ar trebui să se modifice în intervalul 0,6 - 0,8, adică. 60-80% din rezervele companiei ar trebui să fie formate din surse proprii. La întreprinderea VOMZ OJSC, 79% din rezervele companiei sunt formate din surse proprii, ceea ce indică stabilitatea financiară a acesteia.

Coeficientul valorii reale a mijloacelor fixe și a activelor materiale circulante în proprietatea întreprinderii

(Mije fixe + Stocuri) / Sold = (p.1150 + p.1210) / p.1600.

Sfârșitul lui 2013 (1099172 + 929206)/3293652=0,62

Începutul anului 2013 (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Stabilește ce cotă din valoarea proprietății constă din mijloacele de producție. Arată ce potențial are întreprinderea dacă apar noi parteneri și procesul de producție este asigurat cu mijloace de producție. Pe baza datelor despre practicile de afaceri, o limitare este considerată normală atunci când valoarea reală a proprietății este mai mare de 0,5 din valoarea totală a activelor. Tragând o concluzie, putem spune că întreprinderea are potențial de producție și este indicat ca furnizorii sau cumpărătorii să încheie un acord cu aceștia.

Tragând o concluzie în urma analizării stabilității financiare a întreprinderii VOMZ OJSC, putem spune că aceasta este dependentă de surse externe de finanțare, are suficientă autonomie și este capabilă să satisfacă cerințele creditorului de a rambursa datorii din surse proprii. Stabilitatea financiară a întreprinderii este indicată și de 79% din rezervele formate din surse proprii și potențialul de producție, care este inclus și în indicatorii standard: 0,62.

Raportul dintre furnizarea de stocuri și costurile cu fonduri proprii arată ponderea stocurilor și a costurilor finanțate din surse proprii. Acesta este unul dintre indicatorii pentru determinarea stabilității financiare a unei companii, un indicator al stării capitalului de lucru. Este raportul dintre valoarea fondurilor proprii care acoperă stocurile și costurile și costul acestora din urmă.

Sensul economic al indicatorului și formulei

Raportul dintre furnizarea de stocuri și costuri reflectă partea din stocuri și costuri care sunt achiziționate din surse proprii. Indicatorul se găsește prin împărțirea valorii capitalului propriu la evaluarea stocurilor și a costurilor.

Formula tradițională arată astfel:

Kozss = capital de lucru/stocuri proprii.

Indicatorul din numărător se mai numește și „fond de lucru”. Această valoare reflectă cât de mult activele curente depășesc datoriile pe termen scurt ale companiei. Capitalul de rulment propriu arată capacitatea companiei de a plăti obligațiile pe termen scurt după vânzarea activelor sale curente. Adică, „fondul de lucru” este un indicator al solvabilității și stabilității financiare a unei întreprinderi.

Capitalul de lucru propriu este diferența dintre activele mobile și conturile de plătit pe termen scurt. Dacă descriem componentele „fondului de lucru”, atunci calculul raportului capitalurilor proprii va arăta oarecum diferit.

Formula:

To ozss = (OA - KO) / rezerve și costuri.

• OA – active circulante,
• KO – pasive pe termen scurt.

To ozss = ((SK + DO) – În volumul A)) / rezerve și costuri.

• SK – capital social,
• DO – pasive pe termen lung,
• În volumul A – active imobilizate.

În practica financiară, se folosesc diverse variante ale formulei de calcul. În special, componența capitalului de lucru propriu include datoria către fondatori pentru plata dividendelor, venituri viitoare și rezerve pentru plăți viitoare. Cantitatea de stoc poate fi completată cu avansuri către furnizori și lucrări în curs.



Calculul ratei de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii în Excel

Datele pentru calcularea raportului sunt preluate din bilanţ. Să transformăm formula:

To ozss = (p. 1300 + p. 1400 – p. 1100) / p. 1210.

Următoarele cifre sunt necesare din activele bilanțului:

De la pasiv, linii precum:

Să calculăm indicatorul pentru 5 perioade de raportare, din 2011 până în 2015:

Valoarea negativă a coeficientului în anul 2011 se explică prin valoarea negativă a indicatorului fondului de rulment propriu. În mod normal, ar trebui să fie peste zero. Adică, activele curente trebuie să depășească pasivele curente.

O valoare negativă a capitalului de lucru propriu indică instabilitatea financiară a companiei. Dar un astfel de criteriu nu poate fi aplicat tuturor industriilor. Există întreprinderi care funcționează cu succes chiar și cu un indicator negativ. De exemplu, o companie cunoscută din industria fast-food-ului, McDonalds. Ciclul de operare ultra-rapid transformă aproape imediat stocurile în venituri în numerar - valoarea negativă a capitalului de lucru propriu nu se simte.

Rata de acoperire a costurilor cu capitalul de lucru propriu este rezultatul comparării acestuia din urmă cu suma rezervelor. Condiția optimă și indicatorul bunăstării financiare este excesul de capital de lucru propriu față de stocuri.

Cert este că stocurile reprezintă partea cea mai puțin lichidă a capitalului de lucru. Prin urmare, acestea trebuie rambursate cu fonduri proprii și/sau prin datorii pe termen lung.

Rata de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii și valoarea standard

Norma indicatorului este în intervalul 0,6-0,8. Adică, 60-80% din stocuri ar trebui finanțate prin capitaluri proprii. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât organizația are mai puține nevoie de fonduri împrumutate. Într-un cuvânt, dacă raportul de acoperire a stocurilor cu fonduri proprii este mai mare decât norma, stabilitatea financiară a companiei este mai mare, iar dacă este mai mică decât norma, este nevoie de utilizarea fondurilor împrumutate.

Să revenim la exemplu. Dinamica coeficientului de pe grafic:

Calculul arată că din 2012, rezervele și costurile sunt asigurate suficient de propriile noastre surse de fonduri. O creștere a raportului are un efect pozitiv asupra stabilității financiare a companiei.

Co= (surse de capital propriu – active imobilizate) / (stocuri și costuri + numerar „alte active”)

Acest raport arată ce parte din activele circulante este finanțată din surse proprii. Calculul acestui indicator pare ilogic, deoarece există o lipsă de capital de lucru propriu.

Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii. Lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii, de ex. capacitatea de a efectua în timp util și integral plăți pentru obligațiile pe termen scurt - criterii de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi.

Sub lichiditate a oricărui activ este înțeles ca capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care poate fi efectuată această transformare. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât gradul de lichiditate al acestui activ este mai mare.

Când vorbim de lichiditatea unei întreprinderi, ne referim la faptul că aceasta dispune de fond de rulment într-o sumă care este teoretic suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt, chiar dacă sunt încălcate termenele contractuale de rambursare. Solvabilitatea înseamnă că o întreprindere are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt:

Disponibilitatea de fonduri suficiente în contul curent;

Fără conturi restante de plătit.

Este evident că solvabilitatea și lichiditatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, ratele de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, dar în esență aceasta poate fi eronată dacă activele circulante au o pondere semnificativă a activelor nelichide și a creanțelor restante.

Evaluările de lichiditate și solvabilitate pot fi efectuate cu un anumit grad de acuratețe. În special, ca parte a unei analize aprofundate a solvabilității, se acordă atenție elementelor care caracterizează disponibilitatea fondurilor întreprinderii. Acest lucru este de înțeles: ele exprimă totalitatea numerarului, adică. proprietate care are o valoare absolută, spre deosebire de orice altă proprietate care are doar o valoare relativă. Aceste resurse sunt cele mai mobile pot fi incluse în activități financiare și economice în orice moment, în timp ce alte tipuri de active pot fi incluse doar după o anumită perioadă de timp. Arta managementului financiar constă tocmai în păstrarea în conturi doar a sumei minime necesare de fonduri, iar restul, care poate fi necesar pentru activitățile operaționale curente, în active rapid vânzabile.

Astfel, pentru analiza expresă, cu cât suma de fonduri în contul curent este mai mare, cu atât este mai probabil ca firma să aibă suficiente fonduri pentru decontări și plăți curente. În același timp, prezența unor solduri nesemnificative în contul curent nu înseamnă deloc că societatea este insolvabilă - fondurile pot fi transferate în contul curent în următoarele zile, iar unele tipuri de active pot fi ușor convertite în numerar. dacă este necesar.

Insolvența este de obicei indicată de prezența elementelor „bolnave” în situații („Pierderi”, „Împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp”, „Conturi de plătit și de încasat restante”, „Facturi restante emise”).

Analiza lichiditatii bilantului. Pentru comoditatea calculelor și calculelor, introducem următoarele notații general acceptate:

Împărțirea elementelor de activ în funcție de gradul lor de lichiditate

A1 – cele mai lichide active (linia 250+linia 260);

A2 – active rapid realizabile (linia 230 + rândul 240 + rândul 270);

AZ – vânzarea lent a activelor (linia 210+linia 140);

A4 – active greu de vândut (p. 190);

Subdiviziunea elementelor de pasiv în funcție de gradul de urgență

P1 – obligațiile cele mai urgente (p. 620);

P2 – pasive pe termen scurt (p. 610);

LP – pasive pe termen lung (p. 590);

P4 – pasive constante (linia 490+linia 640+650+660+670);

Tabelul 6.10

Active	Pasiv	Surplus sau deficit de plată
	La începutul anului	La sfarsitul anului		La începutul anului	La sfarsitul anului	La începutul anului	La sfarsitul anului
A1	13.806	10.056	P1	89.542	126 909	– 75.736	–116.853
A2	13.3196	207.022	P2			+133.196	+.207.022
AZ	32.8773	342.063	PZ	411.023	461 240	– 82.250	–119.177
A4	74.324	141.544	P4	49.533	112 533	+ 24.791	+29.011

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor selectate pentru datorii și active. Soldul este considerat absolut lichid dacă este îndeplinit următorul raport:

A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.

În întreprinderea analizată, grupele de active și pasive sunt corelate astfel:

La începutul anului: A1<П1 На конец года: А1<П1

A2>P2 A2>P2

AZ<ПЗ АЗ<ПЗ

A4>P4 A4>P4

Comparația rezultatelor primului grup pe activ și pasiv, i.e. A1 și P1 (termene de până la 3 luni) reflectă rata de lichiditate a plăților și încasărilor curente.

Compararea rezultatelor celui de-al doilea grup, i.e. A2 și P2 (termeni de la 3 la 6 luni), arată o tendință de creștere a lichidității curente. Analiza celor de-a treia și a patra grupă reflectă un raport nesatisfăcător al încasărilor și plăților.

Pentru o evaluare cuprinzătoare a lichidității bilanțului în ansamblu, ar trebui să se folosească indicatorul general de lichiditate ( l), calculată prin formula:

l = (a1 ´ A1+a2 ´ A2+ a3 ´ AZ) /(a1 ´ P1+ a2 ´ P2 + a3 ´ PZ),

Unde Aj,Pj– rezultatele grupurilor corespunzătoare pentru active și pasive;

aj– coeficienți de ponderare.

Din punct de vedere al momentului de primire a fondurilor și rambursare a obligațiilor, vom presupune că a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, Atunci

l începutul anului = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84

l sfârşitul anului =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81

Acest indicator reflectă o scădere a lichidității în cursul anului cu 0,03. Indicatorul general al lichidității bilanțului discutat mai sus exprimă capacitatea întreprinderii de a efectua plăți pentru toate tipurile de obligații - atât imediate, cât și îndepărtate în timp. Cu toate acestea, acest indicator nu oferă o idee despre capacitățile întreprinderii în ceea ce privește rambursarea obligațiilor pe termen scurt. Prin urmare, pentru aprecierea solvabilității, sunt utilizați trei indicatori relativi ai lichidității, diferiți în setul de fonduri lichide considerate ca acoperire pentru pasivele pe termen scurt.

1. Raportul absolut de lichiditate(K a.l.)

Acest raport este egal cu raportul dintre valoarea celor mai lichide active și valoarea celor mai urgente obligații și pasive pe termen scurt

K a.l. începutul anului = 13,806 / 89,542 = 0,15

K a.l. sfârşitul anului = 10,056 /126,909 = 0,08

Rata de lichiditate absolută arată cât de mult din datoria pe termen scurt a companiei poate fi rambursată în viitorul apropiat. Limita normală pentru acest indicator este următoarea: K a.l.= 0,2 – 0,5. Astfel, solvabilitatea Centrului Științific și Tehnic Counsel SRL la momentul întocmirii raportului anual era foarte scăzută.

2. Raportul critic de lichiditate(K k.l .)

Pentru a calcula acest raport, creantele și alte active sunt incluse în numărătorul indicatorului relativ ca parte a fondurilor lichide.

Pentru a k.l. începutul anului = 147.002 / 89.542 = 1.64

Pentru a k.l. sfârşitul anului = 217.078 / 126.909 = 1.71

Rata critică de lichiditate reflectă capacitățile de plată proiectate ale întreprinderii, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii. Estimarea limitei normale inferioare a coeficientului arată astfel:

Pentru a k.l. > 1. Rata critică de lichiditate caracterizează solvabilitatea așteptată a întreprinderii pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor.

Cifra de afaceri a datoriilor datorie = Venituri - net din vânzări / Valoarea medie anuală a debitului. datorie (1.618,901 / 65,723) = 24,6

Scadența creanțelor = 365 / 24,6 = 14,8.

Pentru a îmbunătăți solvabilitatea, se pot face următoarele recomandări pentru gestionarea plăților:

Monitorizează starea decontărilor cu clienții,

Stabiliți condiții stricte pentru împrumutul de mărfuri,

Calculați cota de risc a interacțiunii cu contrapărțile (cunoașteți situația financiară a clienților dvs.).

3. Raportul curent (Pentru a t.l.)

Acest raport este egal cu raportul dintre valoarea tuturor activelor curente ale întreprinderii și valoarea datoriilor pe termen scurt ale întreprinderii.

Pentru a t.l. începutul anului = 328773 / 89542 = 3,67

Pentru a t.l. sfârşitul anului = 342.063 / 126.909 = 2,9

Rata de lichiditate curentă arată capacitățile de plată ale întreprinderii, evaluate sub rezerva nu numai decontărilor la timp cu debitorii și vânzărilor favorabile de mărfuri și produse finite, ci și vânzărilor în cazul în care este nevoie de alte elemente ale activelor circulante materiale. Limita normală pentru acest coeficient este K t.l > 2. Rata lichiditatii curente caracterizeaza solvabilitatea asteptata a intreprinderii pe o perioada egala cu durata medie a unei cifre de afaceri a tuturor activelor circulante.

Diferiții indicatori de lichiditate nu numai că oferă o caracteristică versatilă a stabilității situației financiare a întreprinderii, ci și satisface interesele diferiților utilizatori externi ai informațiilor analitice. Astfel, pentru furnizorii de materii prime și materiale, raportul de lichiditate absolut este cel mai interesant. Împrumuturile bancare către această întreprindere acordă mai multă atenție raportului critic de lichiditate. Cumpărătorii și deținătorii de acțiuni și obligațiuni evaluează în mare măsură stabilitatea financiară a unei întreprinderi prin raportul de lichiditate actual.

Analiza expresă efectuată a situației financiare a Centrului Științific și Tehnic Counsel LLC este în prezent de valoare relativă, deoarece nu răspunde la întrebarea principală: „Cum poate afecta situația financiară actuală cursul ulterioară a afacerilor?”

Analiza stării proprietății, stabilității financiare, solvabilității și lichidității bilanțului ne permite să conturăm tendințele generale în dezvoltarea stării financiare a unei întreprinderi date.

Au existat modificări în starea proprietății Centrului Științific și Tehnic „Counsel” LLC care ar putea avea un impact pozitiv asupra situației financiare viitoare. Ponderea activelor imobilizate în valoarea totală a proprietății a crescut de la 13% la 20%. Creșterea s-a datorat unei creșteri a valorii imobilizărilor necorporale. În sectorul intensiv în cunoaștere al serviciilor de comunicații, ponderea activelor necorporale este cea care determină nivelul ridicat de deservire a clienților prin furnizarea de noi servicii.

Astfel, putem concluziona că creșterea imobilizărilor necorporale va determina o creștere a veniturilor din furnizarea de servicii suplimentare și atragerea de noi clienți.

Un punct negativ care poate afecta competitivitatea unei întreprinderi este o creștere a amortizarii acumulate a mijloacelor fixe, dacă aceasta se datorează învechirii mijloacelor fixe. Pentru a evalua mai pe deplin impactul compoziției și structurii activelor imobilizate asupra situației financiare viitoare a întreprinderii, este necesar să se efectueze o analiză detaliată a activelor imobilizate.

În structura activelor circulante, și anume stocurile și costurile, ceea ce provoacă îngrijorare este raportul nejustificat, din punctul meu de vedere, dintre stocuri și bunuri de revânzare. O creștere a ponderii stocurilor industriale de la 52% la 67% în volumul total al stocurilor și costurilor pe fondul unei scăderi a ponderii mărfurilor destinate revânzării (de la 46% la 29%) poate duce la o pierdere și mai mare. de lichiditate și, ca urmare, pierderea solvabilității.

În structura posturilor de pasiv din bilanţ, un aspect pozitiv îl reprezintă creşterea ponderii fondurilor proprii de la 9% la 16% în suma totală a surselor de fonduri. Dacă compania menține tendința de creștere a capitalului propriu în detrimentul profiturilor, acest lucru va avea un efect pozitiv asupra stabilității financiare.

Tendința descendentă a ponderii pasivelor pe termen lung în suma totală a fondurilor strânse este negativă, deoarece Acest lucru va duce la o creștere a urgenței fondurilor împrumutate, ceea ce va pune în pericol solvabilitatea întreprinderii.

Analizând stabilitatea financiară, s-a evidențiat o lipsă de capital de lucru propriu din cauza ponderii reduse a surselor de fonduri proprii. Dacă întreprinderea nu schimbă situația actuală prin creșterea surselor de fonduri proprii, atunci, ca urmare, solvabilitatea va scădea constant și dependența de fondurile împrumutate va crește. Singura cale de ieșire din această situație poate fi creșterea ponderii capitalului de lucru propriu.

O analiză a lichidității bilanțului a relevat o lichiditate curentă scăzută, ceea ce ar putea duce la un deficit permanent de plată. Desigur, nu este recomandabil să păstrați în mod constant o sumă mare de bani într-un cont, totuși, se poate recomanda transformarea unei părți din fondurile companiei în active ușor de realizat.

Analiza efectuată pentru identificarea stabilității financiare este foarte importantă atât pentru întreprindere în sine, cât și pentru investitorii săi. Vă permite să evaluați starea activităților financiare, economice și de bază și să trageți concluzii preliminare despre oportunitatea de a investi în activitățile sale cu diverse surse de capital.

Caracteristici generale

Ratele de acoperire sunt un indicator care poate evalua raportul dintre capitalul propriu și capitalul datorat al unei întreprinderi. Pe baza acesteia, investitorii fac o concluzie despre solvabilitatea și atractivitatea finanțării pentru ei a principalelor activități ale companiei.

Rata capitalurilor proprii este analizată pe termen scurt, mulți finanțatori și economiști îl clasifică ca un grup de indicatori de lichiditate. Adică, arată structura sub forma unui raport de fonduri (împrumutate și capitaluri proprii).

In cazul in care sursele financiare proprii sunt insuficiente in perioada curenta, intregul proces de productie este finantat din fonduri de credit. În cazul în care nu numai activele curente, ci și o parte din activele imobilizate sunt formate din fonduri împrumutate, aceasta indică o stabilitate și solvabilitate scăzute a întreprinderii. Rata de acoperire a activelor trebuie să fie în concordanță cu standardul.

Valoare normativă

Disponibilitatea rezervelor

Un alt coeficient important legat de analiza solvabilitatii si stabilitatii unei intreprinderi este asigurarea rezervelor de active din bilant cu surse proprii. Acesta reflectă ponderea stocurilor și a costurilor care au fost acoperite folosind sursele lor de investiții.

Rata de acoperire a stocurilor se calculează după cum urmează:

KOZ = Fonduri proprii în circulație/Stocuri.

Mai detaliat, această formulă va arăta astfel:

KOZ = (Capitari proprii + Datorii pe termen lung - Active imobilizate) / Stocuri.

Dacă efectuați calcule pe baza informațiilor din Formularul nr. 1 din raportul contabil, rata de acoperire a stocurilor va fi după cum urmează:

KOZ = (s.1300 + p. 1400 - p. 1100)/s. 1210.

Valoarea standard a indicatorului calculat trebuie să fie în intervalul 0,6-0,8. Cel puțin 60-80% din stocul total al unei companii trebuie să fie produs folosind propriul capital.

Sectoarele de afaceri

Rata capitalului de lucru este recomandat să fie puțin mai mare de 10% pentru o serie de industrii. Valoarea minimă cea mai mică a acestui raport de furnizare a activelor bilanțului cu capital de lucru este recomandată în domeniul ingineriei mecanice, comerț și alimentație publică, tipuri neproductive de servicii de consum și servicii locative și comunale. Standardul aici este 0,1.

Nivelul minim de capital propriu (0,15) ar trebui să fie ușor mai ridicat pentru întreprinderile producătoare de materiale de construcții, construcții, transport, radio, precum și vânzări și logistică.

20% din pasivele proprii ar trebui să acopere activele unor astfel de întreprinderi precum chimie, prelucrarea metalelor, inginerie, industria ușoară, agricultură, știință și alte sectoare economice.

Cel mai înalt nivel de acoperire a activelor bilanțului se observă în industria combustibililor și în furnizarea de gaze. Raportul capitalurilor proprii trebuie să fie de cel puțin 0,3.

Exemplu de analiză

Să presupunem că la începutul anului analizat, sursele proprii erau egale cu 201,21 milioane de ruble. La sfârșitul anului, acestea se ridicau deja la 190,14 milioane de ruble. La începutul și la sfârșitul perioadei, activele imobilizate se ridicau la 125,31 milioane RUB, respectiv. și 124,8 milioane de ruble. În același timp, activele curente ale anului la începutul perioadei se ridicau la 200,24 milioane de ruble, iar la sfârșit - 256,81 milioane de ruble.

Nu numai că trebuie determinat raportul de securitate, dar și modificările acestuia de-a lungul anului trebuie urmărite.

În primul rând, se calculează indicatorul de la începutul perioadei:

KOSS1 = (201,2 -125,31)/200,24 = 0,379.

La sfârșitul anului, cota de securitate va fi egală cu:

KOSS2 = (190,14-124,8)/256,81 = 0,254.

Modificarea indicatorului calculat va fi:

ΔCOSS = 0,254/0,379 = 0,671.

Raportul a scăzut cu 49% în perioada analizată.

Cum să înțelegeți sensul analizei

Raportul de securitate, formula de calcul pentru care a fost dată mai sus, are propria interpretare. Astfel, dacă indicatorul a crescut în perioada analizată, aceasta indică o creștere a stabilității financiare a companiei, a capitalului propriu sau o scădere a conturilor de plătit.

Cu toate acestea, dacă rata de securitate a scăzut, așa cum a fost prezentat în exemplul de mai sus, aceasta indică o scădere a stabilității financiare și a capitalului propriu. Uneori, acest lucru se întâmplă din cauza unei creșteri a capitalului de datorie în structura bilanţului.

Familiarizându-se cu esența și metodele de calcul și interpretare a unui astfel de instrument precum raportul de securitate, fiecare investitor și manager al unei companii poate trage concluzii despre oportunitatea finanțării activităților sale cu capital împrumutat. Indicatorul prezentat indică stabilitatea și solvabilitatea întreprinderii. De aceea este atât de important în analiza activităților financiare, economice, de bază și de investiții ale fiecărei companii. Acest lucru va ajuta la ajustarea traseului de dezvoltare a întreprinderii și o va face cât mai atractivă pentru investitori. La urma urmei, ei sunt cei care vor ajuta la extinderea capacităților de producție cu abordarea corectă a afacerii.

Una dintre caracteristicile unei poziții stabile a unei întreprinderi este stabilitatea sa financiară.

De mai jos indicatori de stabilitate financiară, caracterizează independența pentru fiecare element al activelor întreprinderii și pentru proprietatea în ansamblu, făcând posibilă măsurarea dacă societatea este suficient de stabilă financiar.

Cele mai simple rate de stabilitate financiară caracterizează relația dintre active și pasive în ansamblu, fără a ține cont de structura acestora. Cel mai important indicator al acestui grup este coeficient de autonomie(sau independenta financiara, sau concentrarea capitalului propriu în active).

Poziția financiară stabilă a unei întreprinderi este rezultatul unei gestionări abile a întregului set de producție și factori economici care determină rezultatele întreprinderii. Stabilitatea financiară este determinată atât de stabilitatea mediului economic în care întreprinderea își desfășoară activitatea, cât și de rezultatele funcționării acesteia, de răspunsul său activ și eficient la schimbările factorilor interni și externi.