Značilnosti koeficienta preskrbljenosti z lastnimi obratnimi sredstvi. Koeficient zagotovljenosti materialnih sredstev z lastnimi sredstvi

Razmerje preskrbljenosti zalog in stroškov z lastnimi sredstvi kaže delež zalog in stroškov financiranih iz lastnih virov. To je eden izmed kazalnikov za ugotavljanje finančne stabilnosti podjetja, pokazatelj stanja obratnega kapitala. Je razmerje med višino lastnih sredstev za kritje zalog in stroškov ter nabavno vrednostjo slednjih.

Ekonomski pomen kazalnika in formule

Razmerje med zalogami in stroški odraža del zalog in stroškov, ki so nabavljeni iz lastnih virov. Kazalnik dobimo tako, da znesek lastniškega kapitala delimo z vrednotenjem zalog in stroškov.

Tradicionalna formula izgleda takole:

Kozss = lastna obratna sredstva/zaloge.

Indikator v števcu se imenuje tudi "delni kapital". Ta vrednost odraža, koliko obratna sredstva presegajo kratkoročne obveznosti podjetja. Lastna obratna sredstva kažejo sposobnost podjetja za poplačilo kratkoročnih obveznosti po prodaji obratnih sredstev. To pomeni, da je "delni kapital" pokazatelj plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti podjetja.

Lastna obratna sredstva so razlika med premičninami in kratkoročnimi obveznostmi. Če opišemo komponente "delnega kapitala", bo izračun razmerja lastniškega kapitala videti nekoliko drugače.

Formula:

Na ozss = (OA - KO) / rezerve in stroški.

• OA – obratna sredstva,
• KO – kratkoročne obveznosti.

Za ozss = ((SK + DO) – V zvezku A)) / rezerve in stroški.

• SK – lastniški kapital,
• DO – dolgoročne obveznosti,
• V zvezku A – nekratkoročna sredstva.

V finančni praksi se uporabljajo različne različice formule za izračun. Zlasti sestava lastnega obratnega kapitala vključuje dolg do ustanoviteljev za izplačilo dividend, prihodnje prihodke in rezerve za prihodnja plačila. Znesek zalog se lahko dopolni z predujmi dobaviteljem in nedokončano proizvodnjo.



Izračun pokritosti zalog z lastnimi sredstvi v Excelu

Podatki za izračun količnika so vzeti iz bilance stanja. Preoblikujemo formulo:

Na ozss = (str. 1300 + str. 1400 – str. 1100) / str.

Iz sredstev bilance stanja so potrebni naslednji podatki:

Iz pasiva vrstice, kot so:

Izračunajmo kazalnik za 5 poročevalskih obdobij, od 2011 do 2015:

Negativno vrednost koeficienta v letu 2011 pojasnjujemo z negativno vrednostjo kazalnika lastna obratna sredstva. Običajno mora biti nad ničlo. To pomeni, da morajo kratkoročna sredstva presegati kratkoročne obveznosti.

Negativna vrednost lastnega obratnega kapitala kaže na finančno nestabilnost podjetja. Toda takšnega merila ni mogoče uporabiti za vse industrije. Obstajajo podjetja, ki uspešno poslujejo tudi z negativnim kazalnikom. Na primer znano podjetje iz industrije hitre prehrane McDonalds. Ultra hiter poslovni cikel skoraj takoj spremeni zaloge v denarne prihodke – negativne vrednosti lastnega obratnega kapitala ni čutiti.

Koeficient pokritosti stroškov z lastnimi obratnimi sredstvi je rezultat primerjave slednjih z višino rezerv. Optimalno stanje in pokazatelj finančne blaginje je presežek lastnih obratnih sredstev nad zalogami.

Dejstvo je, da so zaloge najmanj likviden del obratnih sredstev. Zato jih je treba poplačati z lastnimi sredstvi in/ali z dolgoročnimi obveznostmi.

Koeficient pokritosti zalog z lastnimi sredstvi in ​​normirano vrednostjo

Norma indikatorja je v območju 0,6-0,8. To pomeni, da bi bilo treba 60–80 % zalog financirati z lastniškim kapitalom. Višji kot je kazalnik, manj organizacija potrebuje izposojena sredstva. Z eno besedo, če je stopnja pokritosti zalog z lastnimi sredstvi višja od norme, je finančna stabilnost podjetja višja, če pa nižja od norme, obstaja potreba po uporabi izposojenih sredstev.

Vrnimo se k primeru. Dinamika koeficienta na grafu:

Izračun kaže, da od leta 2012 rezerve in stroške v zadostni meri zagotavljamo z lastnimi viri sredstev. Povečanje koeficienta pozitivno vpliva na finančno stabilnost podjetja.

— finančni kazalnik, ki označuje vzdržnost poslovnega modela podjetja v številnih vidikih. Kakšen je njegov pomen in kako se izračuna ustrezni indikator?

Kaj kaže razmerje pokritosti zalog?

Obravnavano razmerje se nanaša na ključne kazalnike finančne stabilnosti podjetja: omogoča vam, da ocenite, ali ima podjetje dovolj obratnega kapitala z vidika zagotavljanja optimalne ravni zalog.

V splošnem kazalnik odraža razmerje med lastnim obratnim kapitalom podjetja in njegovimi zalogami v analiziranem obdobju. Lastna obratna sredstva pa lahko sestavljajo lastniški kapital in dolgoročne obveznosti, zmanjšane za nekratkoročna sredstva. V nekaterih primerih se znesku lastniškega kapitala in dolgoročnih obveznosti prištejejo tudi odloženi prihodki.

Možno je tudi, da se bo količnik upošteval kot razmerje med kratkoročnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi do zalog.

Obstaja kar nekaj pristopov in meril, po katerih se določa višina rezerv v organizaciji. V mnogih primerih ruski računovodje uporabljajo mednarodne izkušnje in določajo strukturo zalog, torej v skladu z merili MSRP.

Koeficient pokritosti zalog: formula

Na splošno bo formula za izračun ustreznega indikatorja videti takole:

KO = OS / Z,

KO - razmerje varnosti;

OS - lastna obratna sredstva podjetja;

Z - rezerve.

Po drugi strani pa je indikator OS določen s formulo

OS = (SC + DO) - VO,

SK - lastniški kapital;

DO - dolgoročne obveznosti;

VO - nekratkoročna sredstva.

Kot smo že omenili, lahko kazalnik, ki odraža znesek dohodka za prihodnja obdobja, dodamo vsoti IC in DO v določeni formuli - imenujemo ga DBP.

Druga različica formule koeficient zagotovljenosti materialnih rezerv z lastnimi sredstvi vključuje, kot smo omenili zgoraj, upoštevanje ustreznega koeficienta kot razmerja med razliko med obratnimi sredstvi in ​​kratkoročnim dolgom ter zalogami. V tem primeru bo formula za izračun izgledala takole:

KO = (OA - KO) / Z,

OA - nekratkoročna sredstva družbe kot celote;

KO - kratkoročne obveznosti.

Posebne vrednosti za zgornje kazalnike so vzete iz bilance stanja podjetja ob upoštevanju naslednjih korespondenc:

• kazalnik 3 ustreza vrstici 1210 obrazca št. 1, odobrenega z odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 2. julija 2010 št. 66n;
• za indikator SC - vrstica 1300;
• za indikator DO - vrstica 1400;
• Indikator DBP - vrstica 1530;
• Indikator VO - linija 1100;
• Indikator OA - vrstica 1200;
• Indikator KO - linija 1500.

Ugotovimo lahko, da so v bilanci stanja (na vrstici 1210) zajete tudi nabavne vrednosti surovin in materiala, ki so bili vneseni v proizvodnjo, vendar niso bili odpisani v proizvodne stroške. V tem primeru govorimo o ostankih nedokončanega dela.

Z značilnostmi vključevanja stanj nedokončane proizvodnje v zaloge se lahko seznanite v članku .

Stopnja pokritosti zalog: interpretacija

Optimalna vrednost obravnavanega koeficienta je 0,6-0,8. To pomeni, da približno 60–80 % zalog podjetja proizvede ali kupi z lastnim kapitalom. Če je ta kazalnik nižji, lahko to kaže na prekomerno kreditno obremenitev podjetja.

Če je višja, potem morda lastni kapital podjetja ni vložen zelo učinkovito (vendar je to seveda zelo sporna razlaga; velja le v primerih, ko so posojilne obrestne mere bistveno nižje od donosnosti podjetja).

Pravzaprav dejstvo, da ima podjetje zadosten kapital za zagotavljanje zahtevanih količin zalog, zmanjšuje njegovo potrebo po posojilih. Na splošno velja, da višji kot je obravnavani koeficient, bolj je lahko podjetje naložbeno privlačno.

V nekaterih primerih ima lahko koeficient tudi negativno vrednost. To praviloma pomeni, da je tudi kazalnik obratnega kapitala podjetja negativen. Najpogosteje se ta situacija pojavi, če ima podjetje visoko kreditno obremenitev, vendar lahko poslovni model podjetja omogoča hitro pretvorbo zalog v prihodke - če je za njihov promet značilna dobra dinamika. Če je temu tako, potem se bo negativno razmerje lastniškega kapitala v podjetju štelo za normo.

Tako je standard za ta koeficient mogoče določiti ob upoštevanju posebnosti poslovnega modela podjetja.

Koeficient, katerega izračun smo upoštevali, je najbolje primerjati v dinamiki. Na primer z uporabo podatkov o bilancah stanja v različnih letih. Zmanjšanje, zabeleženo v enem obdobju, se lahko kompenzira z močnim povečanjem vrednosti ustreznega kazalnika v drugih časovnih obdobjih, zato se njegova povprečna vrednost lahko šteje za optimalno raven. Vlagatelji, ki preučujejo kazalnike finančne stabilnosti, kot je stopnja pokritosti zalog, se običajno odločajo na podlagi njihovega upoštevanja v kontekstu primerjave z rezultati dejavnosti podjetja v različnih obdobjih.

Rezultati

Stopnja pokritosti zalog z lastnimi sredstvi- kazalnik, povezan s tistimi, ki lahko ocenijo trenutno stanje v podjetju: višji kot je, bolj stabilen je poslovni model podjetja. Toda uspešen poslovni razvoj je povsem možen tudi z negativnimi vrednostmi - na primer, če podjetje proizvaja izdelke z visokim količnikom prometa.

Več o uporabi različnih kazalnikov za zaloge pri organizaciji vodenja poslovanja lahko izveste v člankih:

Pri analizi proizvodnih in gospodarskih dejavnosti katerega koli podjetja ima pomembno vlogo izračun koeficientov, ki vplivajo na njegovo finančno stabilnost, sposobnost hitrega odzivanja na spremembe v panogi, kreditno sposobnost in likvidnost podjetja. V to kategorijo spada tudi razmerje lastniškega kapitala.

Kaj to pomeni, kako se izračuna in kako njegove spremembe vplivajo na finančno življenje podjetja, se bomo naučili iz tega članka.

Koeficient lastnih sredstev: opredelitev

Proizvodnja vsakega podjetja nujno vključuje lastna obratna sredstva, to je kapital, ki je last podjetja. Njihova razpoložljivost v zadostnih količinah je eden glavnih pogojev za finančno svobodo in vzdržnost podjetja v panogi. In nasprotno, odsotnost takega kapitala je dokaz, da so tekoča sredstva podjetja (in včasih del proizvodnih osnovnih sredstev) oblikovana iz izposojenih sredstev in če jih upnik (banka) nenadoma želi umakniti, bo organizacija grozi finančni zlom, če ne bodo sprejeti pravočasni ukrepi.

Kako izračunati?

Ta kazalnik, ki označuje razpoložljivost in zadostnost lastnih sredstev, določa razmerje med deležem teh sredstev v celotnem obsegu obratnega kapitala podjetja. Na koncu vsakega poročevalskega obdobja se za analizo stanja izračuna količnik lastniškega kapitala. Formula je:

K sos = C os / A, kjer C os - obratna sredstva, A - ustrezna sredstva podjetja.

Velikost C se izračuna tako, da se znesek lastniškega kapitala zmanjša za vrednost nekratkoročnih sredstev (osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev) po formuli:

C os = K - A in

Glede na trenutno veljavno različico obrazca bilance stanja izgleda formula za izračun koeficienta takole:

K sos = (bilančna linija (BO-1) 1300 - linija BO-1 1100) / linija BO-1 1200

Standardno

Normalna vrednost koeficienta, ki je določena na zakonodajni ravni, je > 0,1, to je 10 % bilančne vsote družbe in je skupaj z drugimi izračunanimi kazalniki eden od kriterijev za oceno neugodne bilančne strukture. 10% je najmanjša, že kritična vrednost, dopustna za višino lastniškega kapitala v premoženju organizacije. Prikazuje prisotnost ali pojav težav - kritično raven kapitalske zadostnosti, nizko plačilno sposobnost in splošno destabilizacijo podjetja.

Vrednost in sklepi na podlagi rezultatov izračunov

Koeficient lastniškega kapitala ocenjuje stanje organizacije glede na njeno plačilno sposobnost.

Če je vrednost koeficienta ob koncu poročevalskega obdobja nižja od 0,1, potem je struktura bilance stanja podjetja nezadovoljiva in njeno stanje blizu kritičnega. V tem primeru podjetje zahteva resno revizijo sprejete strategije, nujen razvoj nujnih ukrepov za povečanje finančne stabilnosti in prepoznavanje negativnih dejavnikov, ki so vplivali na stanje organizacije. Včasih so potrebni radikalni ukrepi, na primer sprememba vodstvenega ali proizvodnega profila, uvedba zunanjega vodenja (če je podjetje podružnica matične organizacije) itd. Skratka, izračun koeficienta vključuje poglobljeno analiza dejanskega stanja financ podjetja, njegove plačilne sposobnosti in učinkoviti ukrepi za izboljšanje stanja .

Primer #1

Izračunajmo količnik lastniškega kapitala v bilanci stanja z uporabo naslednjih podatkov:

Nekratkoročna sredstva (1. del bilance stanja - vrstica 1100) - 104.600 tisoč rubljev.

Delovna sredstva (2. del bilance stanja - vrstica 1200) - 46.650 tisoč rubljev.

Kapital/rezerve (3. del bilance stanja - vrstica 1300) - 129 950 tisoč rubljev.

K sos = (129.950 - 104.600) / 46.650 = 0,54

Na podlagi dobljenih rezultatov izračuna je mogoče narediti naslednje zaključke:

Vrednost koeficienta je 5-krat višja od uveljavljenega standarda (0,54 - 0,1 = 0,44);

Koeficient lastniškega kapitala 0,54 pomeni, da je lastniški kapital sredstev organizacije 54 %, kar pomeni, da presega polovico vrednosti premoženja družbe;

Takšna preskrbljenost z lastnimi sredstvi je značilna za zadostno finančno stabilnost podjetja.

Primer št. 2

Izračunajmo količnik kapitala sredstev na podlagi drugih podatkov.

Nekratkoročna sredstva (1. oddelek BO-1 - vrstica 1100) - 98.600 tisoč rubljev.

Delovna sredstva (2. razdelek BO-1 - stran 1200) - 15.800 tisoč rubljev.

Kapital/rezerve (3. razdelek BO-1 - stran 1300) - 100.000 tisoč rubljev.

K sos = (100 00 - 98 600) / 15 800 = 0,09

Po analizi dobljene vrednosti ekonomist podjetja obvesti vodstvo in poda ustrezne zaključke:

Vrednost koeficienta je pod kritično ravnjo za 0,01 (0,09 - ,01 = - 0,01);

Koeficient lastniškega kapitala 0,09 kaže zanemarljiv delež lastniškega kapitala v sredstvih organizacije - 9 %;

Takšna preskrbljenost z lastnimi sredstvi kaže na kritično stanje v podjetju - nezadovoljivo bilančno strukturo, finančno nestabilnost, insolventnost do družbenikov in upnikov.

Na koncu ugotavljamo, da je treba analizirati finančno stanje podjetja na podlagi vrednosti, izračunanih z uporabo takšnega kazalnika, kot je razmerje lastniškega kapitala. Formula za izračun je preprosta, vendar bo pravilna razlaga dobljenih vrednosti pomagala pravočasno sprejeti ukrepe za odpravo kriznih razmer.

7. Koeficient preskrbljenosti zalog in stroškov z viri sredstev (izračunan za določitev vrste finančne stabilnosti)

Koz= (Sob+∑KiZ) / ISS,

Koz - stopnja pokritosti rezerv;

Sob – lastna obratna sredstva (Tabela 6, stran 1);

∑KiZ – znesek posojil in posojil (tabela 5, stran 9);

ISS – viri lastnih sredstev (tabela 9, stran 2).

Koz 08 = (17802 tisoč rubljev + 5618 tisoč rubljev) / 23668 tisoč rubljev. = 0,99 = 99 %

Koz 09 = (11866 tisoč rubljev + 5474 tisoč rubljev) / 23482 tisoč rubljev. = 0,74 = 74 %

Koze 10 = (8944 tisoč rubljev + 23630 tisoč rubljev) / 26616 tisoč rubljev. = 1,22 = 122 %

Rezultati izračuna nam omogočajo naslednje zaključke:

1. Na začetku obdobja je mogoče finančno stanje družbe Askona LLC opredeliti kot stabilno, saj je razmerje med zalogami in stroški z viri sredstev skoraj enako ena (0,99), zaloge in stroški pa so rahlo več kot obseg lastnih obratnih sredstev, posojila za zaloge in začasno prosta sredstva.

2. Ob koncu obdobja se je finančno stanje podjetja izboljšalo, saj so zaloge in stroški večji od vsote lastnih obratnih sredstev, posojil za zaloge in material ter začasno razpoložljivih sredstev; Če je razmerje med zalogami in stroški z viri sredstev večje od ena (1,22), se lahko finančno stanje podjetja prizna kot popolnoma finančno stabilno. Dobljene rezultate lahko predstavimo v obliki grafa (Priloga 9).

Analiza poslovne dejavnosti (produktivnost in kapitalska produktivnost)

Za poslovno dejavnost v tržnem gospodarstvu je običajno značilna učinkovitost finančnih in gospodarskih dejavnosti. Takšna analiza je sestavljena iz ocene učinkovitosti uporabe materialnih, finančnih in delovnih virov organizacije ter določanja kazalnikov prometa. Rezultati analize kažejo na doseženo raven poslovne aktivnosti in njen vpliv na finančno stabilnost, konkurenčnost organizacije, delovno učinkovitost zaposlenih in kakovost njihovega življenja. Najpomembnejši kazalec poslovne dejavnosti organizacije je produktivnost dela oziroma proizvodnja na zaposlenega. Značilnost učinkovitosti uporabe delovnih virov in je določena s formulo: P = VPT / SSCh, kjer

P - produktivnost;

VPT – prihodki (neto) izkaza poslovnega izida;

SSN - povprečno število zaposlenih v obdobju poročanja.

P 08 = 18 933 600 rub./ 1464 ljudi = 12 932,79 rub.

P 09 = 29 116 950 rub./ 1531 ljudi = 19 018,26 rub.

P 10 = 31 300 300 rub./ 1592 ljudi = 19 660,99 rub.

Jasno lahko vidimo povečanje produktivnosti dela. Praviloma se doseže s povečanjem prihodkov od prodaje izdelkov, del ali storitev ali z zmanjšanjem števila osebja organizacije. V našem primeru se zgodi prva možnost, ker Število osebja je iz leta v leto raslo.

Drugi kazalnik, ki označuje poslovno strategijo, je produktivnost kapitala, ki kaže učinkovitost uporabe osnovnih sredstev podjetja. Ta kazalnik se izračuna na podlagi podatkov bilance stanja (vrstica 120) in izkaza poslovnega izida (vrstica čistega prihodka 010) po formuli:

F=st.010/st.120

F 08 = 18933,60 tisoč rubljev. / 46678,00 tisoč rubljev. = 0,40

F 09 = 29116,95 tisoč rubljev. / 52364,00 tisoč rubljev. = 0,55

F 10 = 31300,30 tisoč rubljev. / 65350,00 tisoč rubljev. = 0,49

Tako je razvidno, da je na vsakih tisoč rubljev, vloženih v osnovna sredstva v letih 2008, 2009 in 2010. izdelki so bili proizvedeni za 400, 550 in 490 rubljev. oz.

Povečanje produktivnosti kapitala kaže na povečanje učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev in se ocenjuje kot pozitiven trend. Dosežena je zaradi povečanja prihodkov od prodaje in zmanjšanja preostale vrednosti osnovnih sredstev. V našem primeru se je produktivnost kapitala v letu 2010 zmanjšala glede na leto 2009, kar bo nedvomno negativen trend.

Analiza stroškov in koristi

Dobiček je eden glavnih virov oblikovanja finančnih sredstev podjetja. Dobičkonosnost v nasprotju z dobičkom, ki kaže rezultat podjetniške dejavnosti, označuje učinkovitost te dejavnosti. Dobičkonosnost izdelkov je mogoče izračunati tako za vse prodane izdelke kot za posamezne vrste:

1) Dobičkonosnost vseh prodanih izdelkov je mogoče opredeliti kot:

Odstotno razmerje med dobičkom od prodaje izdelkov in stroški njegove proizvodnje in prodaje (stroški);

Odstotno razmerje med dobičkom od prodaje proizvodov in prihodkom od prodaje proizvodov;

Odstotno razmerje med bilančnim dobičkom in prihodki od prodaje izdelkov;

Razmerje med čistim dobičkom in prihodki od prodaje izdelkov.

Ti kazalniki dajejo predstavo o učinkovitosti tekočih stroškov podjetja in stopnji donosnosti prodanih izdelkov.

2) Donosnost nekaterih vrst izdelkov je odvisna od cene in skupnih stroškov. Opredeljena je kot odstotno razmerje med prodajno ceno enote danega izdelka minus njeni polni stroški in skupnimi stroški enote tega izdelka.

3) Dobičkonosnost premoženja (sredstev) podjetja se izračuna kot odstotek bruto (neto) dobička do povprečne vrednosti sredstev (premoženja).

4) Dobičkonosnost nekratkoročnih sredstev je opredeljena kot odstotek čistega dobička od povprečne vrednosti nekratkoročnih sredstev.

5) Donosnost obratnih sredstev je opredeljena kot odstotek čistega dobička od povprečne letne vrednosti obratnih sredstev.

6) Donosnost naložbe je opredeljena kot odstotek bruto dobička glede na vrednost premoženja podjetja.

7) Donosnost kapitala je opredeljena kot odstotek bruto (neto) dobička glede na višino kapitala.

Kazalniki dobičkonosnosti se uporabljajo v procesu analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja, odločitev vodstva in odločitev potencialnih investitorjev za sodelovanje pri financiranju investicijskih projektov.

Glavni kazalnik je donosnost prodaje. Odraža donosnost vlaganja v glavno proizvodnjo. Ugotavlja se po izkazu poslovnega izida:

R p = (vrstica 050 / (vrstica 020+vrstica 030+040))*100 %

Splošno sprejeto je, da je organizacija super donosna, če je P p > 30 %, tj. za vsakih 100 rub. pogojne naložbe dobiček presega 30 rubljev. Ko ima P p vrednost od 20 do 30%, se organizacija šteje za visoko donosno, v območju od 5 do 20% za srednje donosno in v območju od 1 do 5% za nizko donosno.

V našem primeru bo izračun naslednji:

Рп 08 = (530,1 tisoč rubljev / (823,2 tisoč rubljev +1836,6 tisoč rubljev +5178,3 tisoč rubljev))*100% = 6,76%

Rp 09 = (563,3 tisoč rubljev / (874,65 tisoč rubljev +2051,3 tisoč rubljev +5601,9 tisoč rubljev))*100% = 6,61%

Rp 10 = (596,4 tisoč rubljev / (926,1 tisoč rubljev +1966,1 tisoč rubljev +5625,6 tisoč rubljev))*100% = 7,00%

Tako lahko ugotovimo, da je naše podjetje povprečno dobičkonosno, vendar se je kazalnik dobičkonosnosti do leta 2010 nekoliko povečal, kar je pozitiven trend.

Vrednotenje kapitala, vloženega v nepremičnine

Ustvarjanje in povečanje premoženja podjetja se izvaja na račun lastnega in izposojenega kapitala, katerega značilnosti so prikazane v pasivi bilance stanja. Za analizo kapitala, vloženega v lastnino podjetja, je priporočljivo sestaviti tabelo 3, iz katere je razvidno, da je v analiziranem obdobju prišlo do splošnega povečanja virov sredstev podjetja za 49.718 tisoč rubljev. To je bilo posledica povečanja lastniškega kapitala za 14.874 tisoč rubljev. in izposojeni kapital za 34848 tisoč rubljev.

Tabela 3. Vrednotenje vloženega kapitala v nepremičnine

№	Indikator							spremeniti
			Specifična teža, %		Specifična teža, %		Specifična teža, %
1	Viri sredstev za podjetje, skupaj	80940	100	89836	100	130658	100	+49718
2	Lastniški kapital	64978	80,30	65638	73,06	79852	61,12	+14874
3	Izposojeni kapital	15962	19,70	24198	26,94	50806	38,88	+34844
3.1	Dolgoročni kapital	74		42		70		- 4
3.2	Kratkoročni kapital	15888		24156		50736		+34848
4	Sredstva, potrebna za financiranje nekratkoročnih sredstev	47176		53772		70908		+23732
5	Višina lastnih obratnih sredstev	17802		11866		8944		- 8858

Če pogledamo naprej in analiziramo dejavnike, ki vplivajo na višino lastnega obratnega kapitala (tabela 6), je mogoče ugotoviti, da je do povečanja lastnih sredstev prišlo zaradi povečanja dodatnega kapitala za 7046 tisoč rubljev, rezervnega kapitala za 3630 tisoč rubljev in zadržanega dobička. za 4198 tisoč rubljev Delež zadržanega dobička v celotnem obsegu lastnih virov za analizirano obdobje se je povečal za 2099 tisoč rubljev. To lahko pomeni povečanje poslovne dejavnosti podjetja.

Povečanje izposojenega kapitala je bilo posledica povečanja kratkoročnih obveznosti (+34.844 tisoč rubljev), kar je v veliki meri nadomestilo zmanjšanje dolgoročnih obveznosti (-4 tisoč rubljev). Spremembo kratkoročnih obveznosti pa je povzročilo povečanje obveznosti do dobaviteljev (+19.600 tisoč rubljev). Treba je opozoriti, da so se v analiziranem obdobju terjatve povečale za 6.616 tisoč rubljev. (tabela 2), kar je 3-krat manj od rasti obveznosti do dobaviteljev.

Pri analizi kapitala, vloženega v nepremičnine, je treba oceniti njegovo strukturo (tabela 4).

Tabela 4. Kapitalska struktura Askona LLC za 2008-2010

№	Indikator	2008	2009	2010
1	Kratkoročna sredstva, % (tabela 1, stran 2)	41,62	40,10	45,68
2	Dolgoročna sredstva, % (tabela 1, stran 1)	58,38	59,90	54,32
3	Lastni kapital, % (tabela 3, stran 2)	80,30	73,06	61,12
4	Delež pokritosti obratnih sredstev z lastniškim kapitalom in dolgoročnimi prejetimi sredstvi (str. 3-2)	21,92	13,16	6,80

Pri ocenjevanju strukture podjetja se uporablja naslednje pravilo: elementi stalnega kapitala, pa tudi njegov najstabilnejši del obratnega kapitala, morajo biti financirani iz lastnih in dolgoročno izposojenih sredstev; preostala kratkoročna sredstva je treba glede na obseg blagovnih tokov financirati s kratkoročnimi posojili.

Na splošno kapitalska struktura družbe Askona LLC na začetku analiziranega obdobja ustreza pravilu optimalne kapitalske strukture. Toda v letih 2009 in 2010. stanje se poslabša; če so na začetku poročevalskega obdobja lastni viri in dolgoročno izposojena sredstva pokrivali nekratkoročna sredstva in 21,92 % kratkoročnih sredstev, se je v letu 2009 delež pokritosti kratkoročnih sredstev z lastnim kapitalom in dolgoročno izposojenimi sredstvi zmanjšal na 13,16 %, leta 2010 pa na 6,80 %. To se je zgodilo zaradi zmanjšanja deleža lastniškega kapitala in dolgoročno izposojenega kapitala v skupnem znesku sredstev podjetja ter zaradi sprememb v strukturi premoženja podjetja kot celote. Negativen trend je povečanje deleža kratkoročno izposojenih sredstev organizacije. Spremembo kapitalske strukture družbe Askona LLC lahko opredelimo kot negativen trend v dejavnostih družbe, saj to kaže, da se je v analiziranem obdobju na splošno povečala odvisnost družbe od upnikov.

Analiza zagotovljenosti podjetja z lastnimi obratnimi sredstvi

Običajni viri kritja zalog, stroškov in terjatev so:

Lastni kapital (na račun katerega se oblikujejo lastna obratna sredstva);

Kratkoročna posojila in posojila;

Obveznosti za trgovinske posle.

Za analizo zavarovanosti podjetja z lastnimi obratnimi sredstvi izdelajmo tabelo 5, iz katere je razvidno, da se je razpoložljivost lastnih obratnih sredstev ob koncu leta 2008 izkazala za nezadostno za pokrivanje zalog, stroškov in terjatev. Pomanjkanje lastnega obratnega kapitala lahko kaže na nestabilen finančni položaj našega podjetja.

Tabela 5. Zagotavljanje podjetja lastnih obratnih sredstev

№	Indikator				spremeniti
1		17802	11866	8944	- 8858
2	Rezerve	23016	23120	23344	+328
3	Terjatve do kupcev in naročnikov za blago, dela, storitve	568	1566	1204	+636
4	Izdani predujmi	-	-	-	-
5	Skupaj (vrstica 2+3+4)	23584	24686	24548	+964
6	Kratkoročna posojila in posojila v breme zalog in odhodkov	-	-	-	-
7	Obveznosti za blago, dela, storitve	5618	5474	23630	18012
8	Predujmi, prejeti od kupcev in strank	-	-	-	-
9	Skupaj (vrstica 6+7+8)	5618	5474	23630	+18012
10	Zaloge in odhodki, ki jih banka ne knjiži v dobro	17966	19212	918	- 17048
11	Presežek (manjak) lastnih obratnih sredstev za pokrivanje zalog, stroškov in terjatev	- 164	- 7346	8026	+8190

Konec leta 2009 so se zgodile pomembne negativne spremembe, ki so privedle do močnega povečanja pomanjkanja lastnih obratnih sredstev v višini 7346 tisoč rubljev. Razlog za to je povečanje obsega zalog in stroškov, ki jih banka ne financira, ter zmanjšanje obsega lastnega obratnega kapitala družbe. Povečanje presežkov zalog in stroškov, ki jih banka ne financira, je posledica dejstva, da je povečanje zalog, stroškov in terjatev preseglo povečanje zneska posojil in posojil.

V letu 2010 je prišlo do povečanja obveznosti do dobaviteljev (+19.600 tisoč rubljev). Razlog za to rast je bilo močno povečanje dolga družbe za plačilo dividend svojim ustanoviteljem. Ob koncu leta ima podjetje presežek lastnih obratnih sredstev za pokrivanje zalog, stroškov in terjatev, kar kaže na normalno finančno stabilnost delniške družbe.

Ker na začetku obdobja primanjkuje lastnih obratnih sredstev za pokrivanje zalog, stroškov in terjatev, je treba analizirati vpliv različnih dejavnikov na njihovo vrednost (tabela 6).

Tabela 6. Analiza dejavnikov, ki vplivajo na višino lastnih obratnih sredstev

№	Indikator				spremeniti
1	Razpoložljivost lastnega obratnega kapitala	17802	11866	8944	- 8858
2	Vpliv dejavnikov
2.1	Odobreni kapital v smislu oblikovanja obratnega kapitala	- 22172	- 28768	- 45904	- 23732
2.2	Dodatni kapital	23562	30608	30608	+7046
2.3	Rezervni kapital	4470	6212	8100	+3630
2.4	Zadržani dobiček (nepokrita izguba)	11942	3814	16140	+4198

Podatki, predstavljeni v tabeli 6, nam omogočajo naslednje zaključke:

1. V poročevalskem obdobju se je vrednost nekratkoročnih sredstev povečala za 23.732 tisoč rubljev, zato je negativen trend spremembe odobrenega kapitala glede oblikovanja obratnega kapitala: v letu 2008 je bil njegov primanjkljaj 22.172 tisoč rubljev, v letu 2009 se je povečal na 28.768 tisoč rubljev, do konca leta 2010 se je povečal za 17.136 tisoč rubljev. in je znašal 45.904 tisoč rubljev.

2. Dodatni kapital se je v obravnavanem obdobju povečal za 7046 tisoč rubljev. in je znašal 30.608 tisoč rubljev.

3. Znesek rezervnega kapitala se je v analiziranem obdobju povečal za 3.630 tisoč rubljev.

4. Do začetka leta 2009 se je zadržani dobiček znatno zmanjšal in je znašal 3.814 tisoč rubljev v primerjavi z 11.942 tisoč rubljev. lansko leto. Konec leta 2010 se je vrednost tega kazalnika povečala za 12.326 tisoč rubljev. in je znašal 16.140 tisoč rubljev.

Skupni vpliv dejavnikov je znašal 8858 tisoč rubljev, kar je znesek zmanjšanja lastnega obratnega kapitala (tabela 6, stran 1).

Ocena učinkovitosti uporabe obratnih sredstev v podjetju

Glavna značilnost obratnih sredstev (poleg stroškov in strukture) je učinkovitost njihove uporabe. Razlikujemo naslednje kazalnike učinkovitosti uporabe obratnih sredstev:

Koeficient obračanja obratnega kapitala;

Koeficient izkoriščenosti obratnega kapitala;

Trajanje enega obrata v dnevih;

Višina sproščenega ali dodatno pritegnjenega obratnega kapitala.

Izračunani podatki za te kazalnike so predstavljeni v tabeli 7.

Tabela 7. Analiza učinkovitosti uporabe obratnih sredstev

№	Indikator				spremeniti
1	Obseg prodaje izdelkov	254654	337956	361554	+106900
2	Število dni v obdobju poročanja	360	360	360
3	Enodnevni promet od prodaje izdelkov (kalkulacija)	707,37	938,77	1004,32	+296,95
4	Povprečna vrednost bilanc	33690	36022	59680	+25990
5	Koeficient obračanja obratnega kapitala (izračun)	7,56	9,38	6,06	- 1,5
6	Faktor izkoriščenosti obratnega kapitala (zadnja stran 5)	0,13	0,11	0,17	+0,04
7	Trajanje enega obrata v dnevih (izračun)	47,61	38,38	59,41	+11,80

Izračun za izpolnitev tabele:

OO - enodnevni promet od prodaje izdelkov;

D je trajanje analiziranega obdobja.

OO 08 = 254654 tisoč rubljev. / 360 dni = 707,37 tisoč rubljev.

OO 09 = 337956 tisoč rubljev. / 360 dni = 938,77 tisoč rubljev.

OO 10 = 361554 tisoč rubljev. / 360 dni = 1004,32 tisoč rubljev.

Za ob. =Q p / Q cp,

Za ob. - koeficient obračanja obratnega kapitala;

Q p - obseg prodaje izdelkov;

Do ob.08 = 254654 tisoč rubljev. / 33690 tisoč rubljev = 7,56

Do ob.09 =337956 tisoč rubljev. / 36022 tisoč rubljev = 9,38

Do zvezka 10 = 361554 tisoč rubljev. / 59680 tisoč rubljev = 6,06

K z = Q cp /Q p,

K z. - faktor obremenitve obratnih sredstev;

Q p - obseg prodaje izdelkov;

Q cp je povprečni strošek stanj.

Za z.08 = 33690 tisoč rubljev. / 254654 tisoč rubljev = 0,13

Do z.09 = 36022 tisoč rubljev. / 337956 tisoč rubljev = 0,11

Za z.10 = 59680 tisoč rubljev. / 361554 tisoč rubljev = 0,17

PO=D/K zv. ,

PO - trajanje enega obrata v dnevih;

D - trajanje analiziranega obdobja;

Za ob. - koeficient obračanja obratnega kapitala.

PO 08 = 360 dni. / 7,56=47,61 dni.

PO 09 = 360 dni. / 9,38=38,38 dni.

PO 10 = 360 dni. / 6,06=59,41 dni.

V analiziranem obdobju se je obseg prodaje povečal za 106.900 tisoč rubljev. in povprečno vrednost stanja obratnih sredstev za 25.990 tisoč rubljev. Te spremembe so vplivale na učinkovitost porabe obratnih sredstev, kot sledi:

1. Enodnevni promet od prodaje izdelkov se je povečal za 296,95 tisoč rubljev. To lahko opredelimo kot pozitiven trend v dejavnostih podjetja.

2. Koeficient prometa se je v začetku leta 2010 v primerjavi z letom 2008 zmanjšal za 1,5. To pomeni, da če je na začetku obravnavanega obdobja en rubelj obratnih sredstev prinesel 7,56 rubljev. prodanih izdelkov, nato pa je bila v začetku leta 2009 ta vrednost 9,38 rubljev, do konca poročevalskega obdobja 0,06. Z drugimi besedami, obratna sredstva opravijo 6,06 obratov, kar je 1,5 obratov manj kot na začetku obravnavanega obdobja.

3. Faktor izkoriščenosti obratnega kapitala za analizirano obdobje se je povečal za 0,04 in je znašal 0,17, to je, če na začetku leta prejmete 1 rub. prodani izdelki zahtevajo 0,13 rubljev. obratnega kapitala, nato pa se je do konca leta ta vrednost povečala in znašala 0,17 rubljev. To lahko opredelimo kot negativen trend porabe obratnih sredstev.

4. Prišlo je do znatnih nihanj v trajanju enega obrata v dnevih od 47,61 dni v letu 2008, do 38,38 dni v letu 2009 in 59,41 dni v letu 2010, to je za 11,80 dni, kar je posledično negativen trend v uporaba obratnih sredstev.

Pri analizi obratnega kapitala je potrebno oceniti vpliv dejavnikov na koeficient obračanja obratnega kapitala.

Cob = Q p / Q cp,

Cob - stopnja obračanja obratnega kapitala;

Q p - obseg prodaje izdelkov;

Q cp je povprečni strošek stanj.

Zaradi povečanja obsega prodaje za 106.900 tisoč rubljev. in povečanje povprečne vrednosti stanja obratnih sredstev za 25.990 tisoč rubljev. koeficient obrata se je v obravnavanem obdobju zmanjšal za 1,5, kar je negativno gibanje porabe obratnih sredstev.

Treba je opozoriti, da je v analiziranem obdobju prišlo do negativnih sprememb pri večini kazalnikov, ki označujejo učinkovitost uporabe obratnih sredstev. Posledično lahko sklepamo, da obstaja splošni trend zmanjševanja učinkovitosti uporabe obratnih sredstev.

Splošni sklepi o oceni finančnega stanja družbe Askona LLC

Na podlagi analize finančnega stanja organizacije lahko sklepamo, da je Askona LLC v težkem položaju. Do leta 2010 sta namreč bila kritična in tekoča likvidnostna količnika pod standardnimi vrednostmi, kar kaže na nezmožnost poplačila dolga podjetja do upnikov.

Negativna točka je tudi zmanjšanje koeficientov finančne stabilnosti, manevriranja lastniškega kapitala in finančne neodvisnosti. To pomeni, da izposojena sredstva predstavljajo največji delež v skupni višini virov financiranja.

Tudi povečevanja terjatev in obveznosti ne moremo imenovati pozitiven trend, kar kaže na premalo dela za krepitev poravnalne in plačilne discipline v organizaciji.

Toda kljub tem spremembam je po nekaterih kazalnikih prišlo do težnje k izboljšanju, in sicer so se prihodki od prodaje povečali (tabela 7, stran 1) - v letu 2008 je znašal 254.654 tisoč rubljev, v letu 2009 337.956 tisoč rubljev, v 2010 361.554 tisoč rubljev, čeprav so se stroški povečali. Pomembno je omeniti, da je to posledica povečanja krojenja za tretje osebe in ne povečanja proizvodnje lastnih izdelkov.

Analizirati je treba stanja oziroma odstopanja pri izvajanju načrta. Načrt je treba prilagoditi, če je to primerno. Uporaba sodobnih tehnologij za podporo upravljavskim odločitvam omogoča organizaciji in njenemu vodji učinkovitejše izvajanje procesa načrtovanja. 14. Spremljanje izvajanja načrta. Zagotavljanje učinkovitega delovanja organizacije zahteva nenehno...

Prav tako se zmanjša na povzemanje rezultatov študije dobičkov in stroškov za določeno vrsto prevoza, dela ali storitve. 1.2 Cilji, cilji in informacijska osnova za ocenjevanje učinkovitosti podjetja Informacijska podpora za analizo odraža celoten sklop istočasno ali zaporedno izvedenih operacij, ki povzročajo proces pospeševanja razvoja v gospodarskih podjetjih.

Izogibajte se napakam. Za impulzivne ljudi je na primer značilna nasprotna taktična linija: osredotočeni so na uspeh in so manj občutljivi na neuspehe /3, str. 202,203/ 3. KAKOVOST IN UČINKOVITOST VODSTVENIH ODLOČITEV NA PRIMERU JSC "MOZYR RAFINERY" JSC "Rafinerija nafte Mozyr" je tradicionalno visoka kakovost izdelkov in proizvodne kulture. 28 ...

Dejavnosti podjetja je mogoče analizirati na podlagi določenih kazalnikov. Izračunajo se z namenom ugotoviti, kako učinkovito je delovanje poslovnega subjekta, ali je priporočljivo poseči po kreditiranju dejavnosti in kakšni so njegovi prihodnji obeti.

Eno najpomembnejših področij analize je finančna stabilnost, ki označuje sposobnost podjetja, da samostojno financira svoje dejavnosti. Stopnjo trajnosti določajo številni kazalniki, na podlagi katerih izračuna se sklepa o zanesljivosti določenega poslovnega subjekta.

Razmerje varnosti je kazalnik iz skupine tistih, ki označujejo finančno stabilnost. Opredeljen je kot razmerje med lastnim in obratnim kapitalom podjetja:

Kos = SOK/OS,

kjer je SOC znesek lastnega obratnega kapitala,

Lastna obratna sredstva so kazalnik, ki je razlika v vrednosti nekratkoročnih sredstev:

SOK=SC-NoA,

kjer je SK znesek lastniškega kapitala,

NoA - nekratkoročna sredstva.

Včasih se za natančnejšo določitev lastnega obratnega kapitala vrednost nekratkoročnih sredstev odšteje od zneska lastniškega kapitala, odloženih prihodkov in odloženih prihodkov. Vendar to praviloma velja za velika podjetja, saj v malih in srednjih velika podjetja pri sestavljanju bilance stanja manjkata predvsem zadnja dva kazalnika.

Koeficient lastniškega kapitala označuje njegovo sposobnost financiranja dejavnosti brez zatekanja k rezultatu, ki se šteje za optimalno, če je vrednost kazalnika večja od 0,1. Včasih je ta kazalnik opredeljen tudi kot količnik obratnega kapitala. Algoritem za njegov izračun je enak metodologiji opisanega kazalnika.

Ob tem je tudi koeficient preskrbljenosti zalog z lastnimi obratnimi sredstvi. Ugotovimo ga tako, da lastna obratna sredstva delimo z zneskom zalog (vrednost je prevzeta iz obrazca 1 računovodskih izkazov – bilanca stanja):

Koz = SOK/Zap, kjer je Zap količina rezerv.

Ta kazalnik, kot tudi razmerje lastniškega kapitala, odraža stopnjo vzdržnosti podjetja in dokazuje, koliko materialnih rezerv krije podjetje samo. Njegova priporočena vrednost bi morala presegati 0,5, vendar višja kot je vrednost koeficienta, bolje je za podjetje. V praksi se to zgodi zelo redko.

Obstajajo primeri, ko so lahko vrednosti teh koeficientov negativne. To se zgodi, ko nekratkoročna sredstva presežejo kapital. Takrat ima kazalnik lastnega obratnega kapitala negativno vrednost, kar se odraža v vseh rezultatih izračuna. To stanje v podjetju kaže, da so izposojena sredstva pokrita ne le z obratnim kapitalom, temveč tudi z osnovnimi sredstvi.

Koeficient lastniškega kapitala je primarno izračunan za proizvodna podjetja, ker imajo velike zaloge in so glavni vir financiranja obratna sredstva. Takšni kazalniki so zanimivi predvsem za partnerje in vlagatelje, saj omogočajo oceno zanesljivosti podjetja.