Razmerje lastniških sredstev v Excelu. Koeficient lastniškega kapitala je pokazatelj zanesljive finančne stabilnosti

Lastniški kapital / stanje = str.1300 / str.1700

Konec leta 2013 1930008/3293652=0,586

V začetku leta 2013 1634816/2809673=0,582

Označuje neodvisnost podjetja od izposojenih sredstev in prikazuje delež lastnih sredstev v skupni vrednosti vseh sredstev podjetja. Normativna vrednost je >0,5, kar pomeni, da je stopnja neodvisnosti podjetja VOMZ OJSC od upnikov normalna in v primeru zahteve po poplačilu vseh dolgov jih bo podjetje lahko poplačalo s prodajo 42 % lastniškega kapitala, oblikovanega iz lastne vire.

Koeficient finančne stabilnosti

(Kapital + Dolgoročne obveznosti) / Stanje = (1300 str. + 1400 str.) / 1700 str.

Konec leta 2013 (1930008+91159)/3293652=0,61

V začetku leta 2013 (1634816+3912)/2809673= 0,58

Delež virov financiranja, ki jih podjetje lahko uporablja dlje časa, je znašal 61 %. Vodilna vrednost?80 %, t.j. to nakazuje, da je VOMZ OJSC odvisen od zunanjih virov financiranja in da je v prihodnosti možno nestabilno stanje.

Razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi (rame finančnega vzvoda)

Izposojeni in izposojeni viri / Lastniški kapital = (str.1400 + str.1510) / str.1300.

Konec leta 2013 (91159+152431)/1930008=0,13

V začetku leta 2013 (3912+0)/(1634816)=0,002

Kaže, koliko enot izposojenih sredstev predstavlja vsako enoto lastnih sredstev. Dinamika do konca leta je pozitivna, kar kaže na večjo odvisnost podjetja od investitorjev in upnikov. Priporočena vrednost podjetja< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Indeks trajnega premoženja

Nekratkoročna sredstva / Lastniški kapital = str.1100 / str.1300.

Konec leta 2013 1191181/1930008=0,62

V začetku leta 2013 937563/1634816=0,57

Indeks trajnih sredstev prikazuje, kolikšen delež virov sredstev zagotavlja financiranje nekratkoročnih sredstev podjetja, tj. jedro je pogosto produktivna zmogljivost.

Faktor agilnosti

Lastna obratna sredstva / Lastniški kapital = (s.1300 - s.1100) / s.1300.

Konec leta 2013 (1930008-1191181)/1930008=0,38

V začetku leta 2013 (1634816-937563)/1634816=0,43

Prikazuje, kolikšen del lastnih obratnih sredstev je v obtoku, t.j. v obliki, ki vam omogoča prosto manevriranje s temi sredstvi in ki je kapitalizirana. Razmerje mora biti dovolj visoko, da omogoča prilagodljivost pri uporabi lastnih sredstev podjetja.

Znižanje kazalnika kaže na možno upočasnitev odplačevanja terjatev oziroma zaostritev pogojev za odobritev komercialnega kredita s strani dobaviteljev in izvajalcev. Povečanje kaže na naraščajočo sposobnost odplačevanja kratkoročnih obveznosti.

Organizacija ne uporablja dolgoročnih posojil in posojil, saj je vsota koeficienta manevriranja in indeksa osnovnih sredstev enaka ena. Lastni viri pokrivajo osnovna ali obratna sredstva, zato je vsota osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev ter lastnih obratnih sredstev ob odsotnosti dolgoročno izposojenih sredstev enaka znesku lastnih sredstev:

Koeficient zavarovanja obratnih sredstev z lastnimi obratnimi sredstvi

Lastna obratna sredstva / Kratkoročna sredstva = (str. 1300 - str. 1100) / str.1200.

Konec leta 2013 (1930008-1191181)/2102471=0,35

V začetku leta 2013 (1634816-937563)/1872110=0,37

Zaznamuje prisotnost lastnih obratnih sredstev podjetja, ki so potrebna za njegovo finančno stabilnost. Normativna vrednost = 0,1, kar kaže na sposobnost podjetja za vodenje neodvisne finančne politike.

Koeficient zagotavljanja materialnih rezerv z lastnimi obratnimi sredstvi

Lastna obratna sredstva / Zaloge = (str.1300 - str.1100) / str.1210.

Konec leta 2013 (1930008-1191181)/ 929 206 =0,79

V začetku leta 2013 (1634816-937563)/ 768.646 =0,91

Prikazuje, koliko rezerv in stroškov se financira iz lastnih virov. Menijo, da bi se moral koeficient zagotavljanja materialnih rezerv z lastnimi sredstvi spremeniti v območju 0,6 - 0,8, t.j. 60-80 % rezerv družbe naj bi bilo oblikovano iz lastnih virov. V podjetju JSC VOMZ se 79% rezerv družbe oblikuje iz lastnih virov, kar kaže na njeno finančno stabilnost.

Koeficient realne vrednosti osnovnih sredstev in materialnih obratnih sredstev v premoženju podjetja

(Osnovna sredstva + Zaloga) / Stanje = (vrstica 1150 + vrstica 1210) / vrstica 1600.

Konec leta 2013 (1099172 + 929206)/3293652=0,62

V začetku leta 2013 (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Določa, kolikšen delež vrednosti premoženja predstavljajo proizvodna sredstva. Prikazuje, kakšen potencial ima podjetje v primeru pojava novih partnerjev in zagotavljanja proizvodnega procesa s proizvodnimi sredstvi. Glede na podatke gospodarske prakse velja, da je normalno omejiti, kadar je realna vrednost nepremičnine večja od 0,5 celotne vrednosti premoženja. Če sklepamo, lahko rečemo, da ima podjetje proizvodni potencial, zato je priporočljivo, da se dobavitelji ali kupci z njimi dogovorijo.

Če sklepamo po analizi finančne stabilnosti podjetja JSC "VOMZ", lahko rečemo, da je odvisno od zunanjih virov financiranja, ima dovolj avtonomije in je sposobno izpolniti zahteve upnika po poplačilu dolgov iz lastnih virov. Tudi finančno stabilnost podjetja kaže 79% oblikovanih rezerv iz lastnih virov in proizvodnega potenciala, kar je vključeno tudi v standardne kazalnike: 0,62.

Razmerje med rezervami in stroški z lastnimi sredstvi prikazuje delež rezerv in stroškov, financiranih iz lastnih virov. To je eden od kazalcev za ugotavljanje finančne stabilnosti podjetja, kazalnik stanja obratnih sredstev. Predstavlja razmerje med vrednostjo lastniškega kapitala, ki zajema zaloge in stroške, do nabavne vrednosti slednjih.

Ekonomski pomen kazalnika in formule

Koeficient kritja zalog in stroškov odraža del zalog in stroškov, ki so pridobljeni iz lastnih virov. Kazalnik dobimo tako, da se vrednost lastnih sredstev deli z vrednotenjem rezerv in stroškov.

Tradicionalna formula izgleda takole:

Koss = lastna obratna sredstva / zaloge.

Kazalnik v števcu se imenuje tudi "obrtni kapital". Ta vrednost odraža, koliko kratkoročna sredstva družbe presegajo kratkoročne obveznosti družbe. Lastna kratkoročna sredstva kažejo zmožnost družbe za poplačilo kratkoročnih obveznosti po prodaji kratkoročnih sredstev. To pomeni, da je "obrtni kapital" pokazatelj plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti podjetja.

Obratna sredstva so razlika med mobilnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi. Če opišete komponente "obrtni kapital", bo izračun deleža lastniškega kapitala videti nekoliko drugače.

Formula:

K ozss \u003d (OA - KO) / zaloge in stroški.

OA - obratna sredstva,
KO - kratkoročne obveznosti.

K ozss \u003d ((SK + DO) - V vol. A)) / rezerve in stroški.

SC - lastniški kapital,
DO - dolgoročne obveznosti,
V obsegu A - nekratkoročna sredstva.

V finančni praksi se uporabljajo različne različice formule za izračun. Zlasti sestava lastnih obratnih sredstev vključuje dolgove do ustanoviteljev za izplačilo dividend, odložene prihodke, rezerve za prihodnja plačila. Vrednost zalog je mogoče dopolniti s predujmi dobaviteljem, nedokončano proizvodnjo.

Izračun koeficienta pokritosti delnic z lastnimi sredstvi v Excelu

Podatki za izračun koeficienta so vzeti iz bilance stanja. Pretvorimo formulo:

K ozss = (str. 1300 + str. 1400 - str. 1100) / str. 1210.

Iz bilance stanja so potrebne naslednje številke:

Iz pasiva so vrstice, kot so:

Izračunajmo kazalnik za 5 poročevalskih obdobij, od 2011 do 2015:

Negativno vrednost koeficienta v letu 2011 pojasnimo z negativno vrednostjo kazalnika lastniškega obratnega kapitala. Običajno mora biti nad ničlo. To pomeni, da morajo kratkoročna sredstva presegati kratkoročne obveznosti.

Negativna vrednost lastnih obratnih sredstev kaže na finančno nestabilnost podjetja. Toda takšnega merila ni mogoče uporabiti za vse panoge. Obstajajo podjetja, ki uspešno poslujejo tudi z negativnim kazalnikom. Na primer, znano podjetje iz industrije hitre prehrane McDonalds. Izjemno hiter obratovalni cikel skoraj takoj pretvori zaloge v gotovino – negativne vrednosti obratnega kapitala se ne čuti.

Koeficient zagotavljanja stroškov z lastnimi obratnimi sredstvi je rezultat primerjave slednjih z višino zalog. Optimalno stanje in kazalnik finančne blaginje je presežek lastnih obratnih sredstev nad rezervami.

Dejstvo je, da so zaloge najmanj likviden del obratnih sredstev. Zato jih je treba poplačati z lastnimi sredstvi in/ali na račun dolgoročnih obveznosti.

Razmerje med lastniškimi sredstvi in normativna vrednost

Norma indikatorja je v območju 0,6-0,8. To pomeni, da bi bilo treba 60-80 % zalog financirati z lastniškim kapitalom. Višji kot je kazalnik, manj organizacija potrebuje izposojenih sredstev. Z eno besedo, če je razmerje med rezervami z lastnimi sredstvi višje od norme, je finančna stabilnost podjetja višja, če pa je nižje od norme, je treba uporabiti izposojena sredstva.

Vrnimo se k primeru. Dinamika koeficienta na grafikonu:

Izračun kaže, da od leta 2012 rezerve in stroške ustrezno zagotavljajo z lastnimi viri sredstev. Rast koeficienta pozitivno vpliva na finančno stabilnost podjetja.

Ko \u003d (viri lastnih sredstev. - nekratkoročna sredstva) / (zaloge in stroški + denar "druga sredstva)"

Ta koeficient kaže, kolikšen del kratkoročnih sredstev se financira iz lastnih virov. Izračun tega kazalnika se zdi nelogičen, ker primanjkuje obratnih sredstev.

Analiza likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja. Likvidnost in plačilna sposobnost podjetja, tj. sposobnost pravočasnega in v celoti izdelati izračune za kratkoročne obveznosti - merila za oceno finančnega stanja podjetja.

Spodaj likvidnost katerega koli sredstva se razume kot njegova sposobnost preoblikovanja v denar, stopnja likvidnosti pa je določena z dolžino časovnega obdobja, v katerem se to preoblikovanje lahko izvede. Čim krajše je obdobje, tem višja je stopnja likvidnosti tega sredstva.

Ko govorimo o likvidnosti podjetja, pomenijo, da ima obratna sredstva v višini, ki teoretično zadostuje za poplačilo kratkoročnih obveznosti, tudi ob kršitvah pogodbenih ročnosti. Solventnost pomeni, da ima podjetje denar in denarne ustreznike, ki zadostuje za plačilo obveznosti, ki jih je treba takoj odplačati. Tako so glavni znaki plačilne sposobnosti:

Razpoložljivost zadostnih sredstev na TRR;

Brez zapadlih obveznosti.

Očitno si solventnost in likvidnost nista enaki. Tako lahko kazalniki likvidnosti finančno stanje označujejo kot zadovoljivo, v bistvu pa je to lahko napačno, če pomemben delež kratkoročnih sredstev predstavljajo nelikvidna sredstva in zapadle terjatve.

Oceno likvidnosti in plačilne sposobnosti je mogoče izvesti z določeno mero natančnosti. Zlasti v okviru poglobljene analize plačilne sposobnosti je pozornost namenjena členom, ki označujejo razpoložljivost sredstev podjetja. To je razumljivo: izražajo celoto gotovine, t.j. lastnost, ki ima absolutno vrednost, v nasprotju s katero koli drugo lastnostjo, ki ima samo relativno vrednost. Ti viri so najbolj mobilni, v finančno-gospodarske dejavnosti jih je mogoče vključiti kadarkoli, druge vrste sredstev pa šele po določenem času. Umetnost finančnega upravljanja je ravno v tem, da na računih hranimo le minimalno potrebno količino sredstev, preostanek, ki je morda potreben za tekoče poslovanje, pa v hitro gibljivih sredstvih.

Tako je za ekspresno analizo večji kot je znesek sredstev na tekočem računu, bolj verjetno je mogoče trditi, da ima podjetje dovolj sredstev za tekoče obračune in plačila. Hkrati pa prisotnost nepomembnih stanj na tekočem računu sploh ne pomeni, da je podjetje insolventno - sredstva je mogoče prejeti na tekoči račun v naslednjih dneh, nekatere vrste sredstev, če je potrebno, se zlahka pretvorijo v gotovino.

Insolventnost se praviloma dokazuje s prisotnostjo "bolnih" členov v poročanju ("Izgube", "Krediti in posojila niso bila odplačana pravočasno", "Nezapadle obveznosti in terjatve", "Zadolžnice, izdane zapadle").

Analiza likvidnosti bilance. Za udobje izračunov in izračunov uvajamo naslednje splošno sprejete zapise:

Razdelitev postavk sredstev po stopnji likvidnosti

А1 – najbolj likvidna sredstva (vrstica 250+vrstica 260);

A2 - hitro gibljiva sredstva (vrstica 230 + vrstica 240 + vrstica 270);

AZ - počasi gibljiva sredstva (vrstica 210 + vrstica 140);

A4 - težko prodajna sredstva (str. 190);

Razdelitev obveznosti glede na stopnjo nujnosti

P1 - najnujnejše obveznosti (vrstica 620);

P2 - kratkoročne obveznosti (vrstica 610);

PZ - dolgoročne obveznosti (vrstica 590);

P4 - stalne obveznosti (vrstica 490 + vrstica 640 + 650 + 660 + 670);

Tabela 6.10

Sredstva	Pasivno	Plačila Presežek ali pomanjkanje
	Za začetek leta	Ob koncu leta		Za začetek leta	Ob koncu leta	Za začetek leta	Ob koncu leta
A1	13.806	10.056	P1	89.542	126 909	– 75.736	–116.853
A2	13.3196	207.022	P2			+133.196	+.207.022
AZ	32.8773	342.063	PZ	411.023	461 240	– 82.250	–119.177
A4	74.324	141.544	P4	49.533	112 533	+ 24.791	+29.011

Za določitev likvidnosti stanja je potrebno primerjati rezultate izbranih skupin za obveznosti in sredstva. Bilanca se šteje za popolnoma likvidno, če je izpolnjeno naslednje razmerje:

A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.

V analiziranem podjetju so skupine sredstev in obveznosti povezane na naslednji način:

Na začetku leta: A1<П1 На конец года: А1<П1

A2>P2 A2>P2

AZ<ПЗ АЗ<ПЗ

A4>P4 A4>P4

Primerjava rezultatov prve skupine po sredstvih in obveznostih, t.j. A1 in P1 (roka do 3 mesece) odražata razmerje nelikvidnosti tekočih plačil in prejemkov.

Primerjava rezultatov druge skupine, t.j. A2 in P2 (roka od 3 do 6 mesecev), kaže trend povečevanja tekoče likvidnosti. Analiza tretje in četrte skupine odraža nezadovoljivo razmerje med prejemki in izplačili.

Za celovito oceno likvidnosti bilance stanja kot celote je treba uporabiti splošni kazalnik likvidnosti ( l), izračunano po formuli:

l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),

kje Aj,Пj- rezultati posameznih skupin po sredstvih in obveznostih,

aj- utežni koeficienti.

Z vidika časovnega razporeda prejema sredstev in poplačila obveznosti predvidevamo, da a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, potem

l začetek leta = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84

l konec leta =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81

Ta kazalnik odraža zmanjšanje likvidnosti med letom za 0,03. Zgoraj obravnavani splošni kazalnik likvidnosti stanja izraža sposobnost podjetja, da pravočasno izvede poravnave vseh vrst obveznosti - tako za najbližje kot za oddaljene. Vendar pa ta kazalnik ne daje predstave o zmožnostih podjetja v smislu odplačila kratkoročnih obveznosti. Zato se za oceno plačilne sposobnosti uporabljajo trije kazalniki relativne likvidnosti, ki se razlikujejo po naboru likvidnih sredstev, ki se štejejo za kritje kratkoročnih obveznosti.

1. Koeficient absolutne likvidnosti(K a.l.)

To razmerje je enako razmerju med najbolj likvidnimi sredstvi in vsoto najbolj nujnih obveznosti in kratkoročnih obveznosti

K a.l. začetek leta = 13,806 / 89,542 = 0,15

K a.l. konec leta = 10,056 / 126,909 = 0,08

Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kolikšen del kratkoročnega dolga lahko podjetje odplača v bližnji prihodnosti. Normalna meja tega indikatorja je naslednja: K a.l. = 0,2 - 0,5. Tako je bila plačilna sposobnost LLC NTC "Kaunsel" v času priprave letnega poročila zelo nizka.

2. Kritični količnik likvidnosti(K k.l .)

Za izračun tega razmerja se terjatve in druga sredstva vključijo v števec relativnega kazalnika v sestavi likvidnih sredstev.

Za k.l. začetek leta = 147,002 / 89,542 = 1,64

Za k.l. konec leta = 217,078 / 126,909 = 1,71

Koeficient kritične likvidnosti odraža predvidene plačilne sposobnosti podjetja, ob upoštevanju pravočasnih poravnav z dolžniki. Ocena spodnje normalne meje koeficienta je videti takole:

Za k.l. > 1. Koeficient kritične likvidnosti označuje pričakovano plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju enega prometa terjatev.

Obratovanje dolgov. dolg \u003d Prihodek - neto od prodaje / Povprečni letni dolg. dolg (1 618,901 / 65,723) = 24,6

Ročnost terjatev = 365 / 24,6 = 14,8.

Za izboljšanje plačilne sposobnosti lahko podate naslednja priporočila za upravljanje poravnav:

Spremljajte stanje plačil strankam

Vzpostaviti stroge pogoje za kreditiranje blaga,

Izračunajte delež tveganja interakcije s nasprotnimi strankami (spoznajte finančno stanje svojih strank).

3. Koeficient tekoče likvidnosti (K t.l.)

To razmerje je enako razmerju med vrednostjo vseh kratkoročnih sredstev podjetja in vsoto kratkoročnih obveznosti podjetja.

K t.l. začetek leta = 328773 / 89542 = 3,67

K t.l. konec leta = 342.063 / 126.909 = 2,9

Koeficient tekoče likvidnosti kaže plačilne sposobnosti podjetja, ocenjene ob upoštevanju ne le pravočasnih poravnav z dolžniki in ugodne prodaje blaga in končnih izdelkov, temveč tudi prodaje, če je potrebno, drugih elementov opredmetenih obratnih sredstev. Normalna meja za ta koeficient je K t.l > 2. Koeficient tekoče likvidnosti označuje pričakovano plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju enega prometa vseh obratnih sredstev.

Različni kazalniki likvidnosti ne zagotavljajo le vsestranskega opisa stabilnosti finančnega stanja podjetja, temveč izpolnjujejo tudi interese različnih zunanjih uporabnikov analitičnih informacij. Torej je za dobavitelje surovin in materialov najbolj zanimiv absolutni količnik likvidnosti. Bančna posojila temu podjetju namenjajo večjo pozornost kritičnemu količniku likvidnosti. Kupci in imetniki delnic in obveznic v večji meri ocenjujejo finančno stabilnost podjetja s koeficientom tekoče likvidnosti.

Izvedena ekspresna analiza finančnega stanja STC "Kaunsel" LLC je trenutno relativna vrednost, saj ne odgovarja na glavno vprašanje: "Kako lahko trenutno finančno stanje vpliva na nadaljnji potek poslovanja?"

Analiza premoženjskega stanja, finančne stabilnosti, plačilne sposobnosti in likvidnosti bilance stanja omogoča orisati splošne trende v razvoju finančnega stanja posameznega podjetja.

V premoženjskem stanju STC "Kaunsel" LLC so se zgodile spremembe, kar lahko pozitivno vpliva na prihodnje finančno stanje. Delež nekratkoročnih sredstev v skupni vrednosti premoženja se je povečal s 13 % na 20 %. Povečanje je posledica povečanja vrednosti neopredmetenih sredstev. V znanju intenzivnem področju komunikacijskih storitev je delež neopredmetenih sredstev tisti, ki določa visoko raven storitev za stranke z zagotavljanjem novih storitev.

Tako lahko sklepamo, da bo rast neopredmetenih sredstev povzročila povečanje prihodkov od opravljanja dodatnih storitev in privabljanja novih strank.

Negativna točka, ki lahko vpliva na konkurenčnost podjetja, je povečanje obračunane amortizacije osnovnih sredstev, če je to posledica zastarelosti osnovnih sredstev. Za popolnejšo oceno vpliva sestave in strukture osnovnih sredstev na prihodnje finančno stanje podjetja je potrebno izvesti podrobno analizo osnovnih sredstev.

V strukturi obratnih sredstev, in sicer zalog in stroškov, vzbuja zaskrbljenost neupravičeno, z mojega vidika, razmerje med proizvodnimi zalogami in blagom za nadaljnjo prodajo. Povečanje deleža zalog z 52 % na 67 % vseh zalog in stroškov ob zmanjšanju deleža blaga za nadaljnjo prodajo (s 46 % na 29 %) lahko privede do še večje izgube likvidnosti in kot posledica posledica je izguba plačilne sposobnosti.

V strukturi pasive bilance stanja je pozitiven vidik rast deleža lastnih sredstev z 9 % na 16 % v skupnem znesku virov sredstev. Če bo podjetje ohranilo trend povečevanja lastnega kapitala na račun dobička, bo to pozitivno vplivalo na finančno stabilnost.

Trend zniževanja deleža dolgoročnih obveznosti v skupnem znesku izposojenih sredstev je negativen, ker To bo povzročilo povečanje nujnosti izposojenih sredstev, kar bo ogrozilo plačilno sposobnost podjetja.

Pri analizi finančne stabilnosti je bilo ugotovljeno pomanjkanje lastnih obratnih sredstev zaradi nizkega deleža virov lastnih sredstev. Če podjetje sedanjega stanja ne spremeni s povečanjem virov lastnih sredstev, se bo posledično plačilna sposobnost nenehno zmanjševala in povečala odvisnost od izposojenih sredstev. Edini izhod iz te situacije je lahko povečanje deleža lastnih obratnih sredstev.

Pri analizi likvidnosti bilance stanja je bila ugotovljena nizka tekoča likvidnost, ki lahko vodi do trajnega plačilnega primanjkljaja. Seveda ni priporočljivo imeti na računu ves čas velike količine denarja, lahko pa se priporoča, da se del sredstev podjetja pretvori v tržno premoženje.

Analiza, ki se izvede za ugotavljanje finančne stabilnosti, je zelo pomembna tako za samo podjetje kot za njegove vlagatelje. Omogoča vam, da ocenite stanje finančnih, gospodarskih in temeljnih dejavnosti ter naredite predhodne zaključke o izvedljivosti vlaganja v svoje dejavnosti z različnimi viri kapitala.

splošne značilnosti

Koeficienti kritja so kazalnik, s katerim lahko ocenimo razmerje med lastnim in izposojenim kapitalom podjetja. Na podlagi tega vlagatelji sklepajo o plačilni sposobnosti in privlačnosti financiranja zanje glavnih dejavnosti podjetja.

Količnik lastniškega kapitala je analiziran kratkoročno, mnogi finančniki in ekonomisti ga uvrščajo v skupino kazalnikov likvidnosti. To pomeni, da prikazuje strukturo v obliki razmerja sredstev (izposojenih in lastnih).

V primeru, ko lastnih finančnih virov v tekočem obdobju ni dovolj, se celoten proizvodni proces financira iz kreditnih sredstev. V primeru, ko se iz izposojenih sredstev oblikujejo ne samo kratkoročna, ampak tudi nekatera nekratkoročna sredstva, to kaže na nizko stabilnost in plačilno sposobnost podjetja. Koeficient premoženja mora biti v skladu s standardom.

Standardna vrednost

življenjska doba

Drug pomemben dejavnik, povezan z analizo plačilne sposobnosti in stabilnosti podjetja, je zagotavljanje rezerv bilančnega sredstva z lastnimi viri. Odraža delež rezerv in stroškov, ki so bili kriti z njihovimi viri naložb.

Stopnja rezerv se izračuna na naslednji način:

KOZ = Lastna sredstva v obtoku / Zaloge.

Bolj podrobno bo ta formula izgledala takole:

KOZ = (Kapital + Dolgoročne obveznosti - Nekratkoročna sredstva) / Zaloge.

Če izračune naredite na podlagi podatkov obrazca št. 1 računovodskega poročila, bo količnik rezerv naslednji:

KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.

Standardna vrednost izračunanega indikatorja mora biti v območju 0,6-0,8. Vsaj 60-80 % vseh delnic podjetja mora biti proizvedenih z lastniškim kapitalom.

Veje upravljanja

Za številne panoge je priporočljivo, da je delež obratnega kapitala nekoliko višji od 10 %. Najnižja minimalna vrednost tega razmerja med sredstvi bilance stanja z obratnimi sredstvi je priporočljiva na področju inženiringa, trgovine in javne prehrane, neproizvodnih vrst potrošniških storitev in stanovanjskih in komunalnih storitev. Standard tukaj je 0,1.

Najnižja raven lastnega kapitala (0,15) bi morala biti nekoliko višja za podjetja, ki proizvajajo gradbeni material, gradbeništvo, promet, radio ter trženje in logistiko.

20 % lastnih obveznosti naj bi pokrilo sredstva podjetij, kot so kemična, kovinskopredelovalna, strojegradnja, lahka industrija, kmetijstvo, znanost in drugi gospodarski sektorji.

Največja pokritost bilančnih sredstev je v industriji goriv in oskrbi s plinom. Koeficient lastniškega kapitala tukaj ne sme biti manjši od 0,3.

Primer analize

Recimo, da so bili na začetku analiziranega leta lastni viri enaki 201,21 milijona rubljev. Konec leta so znašali že 190,14 milijona rubljev. Nekratkoročna sredstva so na začetku in na koncu obdobja znašala 125,31 milijona rubljev. in 124,8 milijona rubljev. Hkrati so kratkoročna sredstva leta na začetku obdobja znašala 200,24 milijona rubljev, na koncu pa 256,81 milijona rubljev.

Varnostnega razmerja je treba ne le določiti, temveč tudi spremljati njegovo spreminjanje skozi leto.

Prvič, kazalnik se izračuna na začetku obdobja:

KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.

Ob koncu leta bo varnostno razmerje enako:

KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.

Sprememba izračunanega kazalnika bo:

ΔKOSS = 0,254/0,379 = 0,671.

V analiziranem obdobju se je razmerje zmanjšalo za 49 %.

Razumevanje pomena analize

Varnostno razmerje, katerega formula za izračun je bila navedena zgoraj, ima svojo razlago. Torej, če se je kazalnik v analiziranem obdobju povečal, to kaže na povečanje finančne stabilnosti podjetja, lastnega kapitala ali zmanjšanje obveznosti do dobaviteljev.

Če pa se je varnostni količnik zmanjšal, kot je bilo predstavljeno v zgornjem primeru, to kaže na zmanjšanje finančne stabilnosti in lastniškega kapitala. Včasih je to posledica povečanja strukture bilance dolžniškega kapitala.

Ko se seznani z bistvom in metodami izračuna in razlage takega instrumenta, kot je varnostni količnik, lahko vsak vlagatelj in upravitelj podjetja sklepa o smotrnosti financiranja svojih dejavnosti na račun izposojenega kapitala. Predstavljeni kazalnik kaže na stabilnost in plačilno sposobnost podjetja. Zato je tako pomemben pri analizi finančnih, gospodarskih, temeljnih in investicijskih dejavnosti vsakega podjetja. To bo pomagalo popraviti razvojno pot podjetja in ga narediti čim bolj privlačno za vlagatelje. Navsezadnje bodo s pravim pristopom k poslovanju pomagali razširiti proizvodne zmogljivosti.

Ena od značilnosti stabilnega položaja podjetja je njegova finančna stabilnost.

Naslednji kazalniki finančne stabilnosti, ki označujejo neodvisnost za vsak element sredstev podjetja in za premoženje kot celoto, omogočajo merjenje, ali je podjetje dovolj finančno stabilno.

Najpreprostejši kazalniki finančne stabilnosti označujejo razmerje med sredstvi in obveznostmi na splošno, ne glede na njihovo strukturo. Najpomembnejši kazalnik te skupine je koeficient avtonomije(oz finančna neodvisnost, oz koncentracijo lastniškega kapitala v sredstvih).

Stabilen finančni položaj podjetja je rezultat spretnega upravljanja celotnega niza proizvodnih in gospodarskih dejavnikov, ki določajo rezultate podjetja. Finančna stabilnost je posledica tako stabilnosti gospodarskega okolja, v katerem deluje podjetje, kot tudi rezultatov njegovega delovanja, njegovega aktivnega in učinkovitega odzivanja na spremembe notranjih in zunanjih dejavnikov.